Цены на железную руду в последнее время выросли, и многие считают, что цены на этот товар, возможно, достигли дна. Цены на железную руду выросли после того, как Китай смягчил свою позицию в отношении профилактических мер по борьбе с COVID-19. Новое высшее руководство страны подчеркнуло необходимость минимизировать влияние пандемии на экономику.

Макроэкономические показатели показали, что экономика Китая может замедлиться из-за сдерживания COVID-19 и замедления в секторе недвижимости страны. Тем не менее, новости о пакете мер по спасению больных китайских застройщиков, призванном облегчить их проблемы с ликвидностью и оживить покупки жилья, укрепили настроения. Кроме того, многие аналитики считают, что китайское правительство могло бы предпринять дальнейшие инициативы для ускорения экономического роста.

Производитель железной руды Vale SA ( ВАЛЕ ), как ожидается, выиграет от роста цен на железную руду. Компания из Рио-де-Жанейро занимается добычей железной руды и никеля. Компания также производит железорудные окатыши, медь, металлы платиновой группы (МПГ), золото, серебро и кобальт.

Главный исполнительный директор Rio Tinto по железной руде Саймон Тротт сказал: «Долгосрочное будущее железной руды сильное». «Мир по-прежнему нуждается в стали и будет продолжать нуждаться в стали для жизни, которой люди хотят жить, а также для будущей декарбонизации», — добавил он.

Производство железной руды VALE в третьем квартале выросло на 1,1% в годовом исчислении и на 21% последовательно, достигнув 89,70 млн тонн. Продажи железной руды выросли на 3,5% до 69 млн тонн.

Соруководитель UBS по исследованиям ресурсов Лаклан Шоу сказал, что высокая стоимость добычи железной руды заставит горняков сократить производство, что, в свою очередь, сократит предложение и в конечном итоге приведет к росту цен.

За последние три года выплаты дивидендов VALE выросли на 157,6% в год. Его средняя дивидендная доходность за четыре года составляет 7,39%, а текущий дивиденд соответствует доходности 9,02%.

Акции VALE выросли в цене на 9,3% с начала года и на 29,8% за последний год, завершив последнюю торговую сессию на уровне 15,33 доллара.

Вот что может повлиять на результаты VALE в ближайшие месяцы:

Стратегическое соглашение

17 ноября 2022 года VALE объявила о заключении долгосрочного соглашения с автопроизводителем General Motors Company ( гроссмейстер ) поставлять аккумуляторный сульфат никеля для будущих электромобилей, начиная с 2026 года.

Смешанные финансовые показатели

Чистая прибыль VALE, приходящаяся на акционеров Vale, увеличилась на 14,6% в годовом исчислении до 4,45 млрд долларов. Прибыль на акцию компании составила 0,98 доллара, увеличившись на 28,9% по сравнению с прошлым годом. Его общие обязательства снизились на 15,1% до 45,94 млрд долларов по сравнению с 54,13 млрд долларов за финансовый год, закончившийся 31 декабря 2021 года.

С другой стороны, его чистая операционная выручка снизилась на 19,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 9,93 млрд долларов. Скорректированная EBITDA от продолжающейся деятельности снизилась на 47% по сравнению с прошлым годом до 3,66 млрд долларов.

Дисконтированная оценка

Что касается форвардного P/E не по GAAP, то 4,45x у VALE на 64,6% ниже, чем в среднем по отрасли 12,56x. Прогнозное значение EV/EBITDA, равное 3,73x, на 46% ниже, чем среднеотраслевое значение 6,90x. Кроме того, форвардный P/S акций, равный 1,59x, на 42,8% ниже, чем в среднем по отрасли 1,11x.

Рентабельность выше, чем в отрасли

С точки зрения последних 12 месяцев маржа валовой прибыли , 48,17% VALE на 55,9% выше, чем в среднем по отрасли 30,91%. Аналогичным образом, маржа EBITDA за последние 12 месяцев, составляющая 51,79%, на 153% выше, чем в среднем по отрасли (20,47%). Кроме того, маржа EBIT за 12 месяцев составляет 45,47%, что на 233% выше, чем в среднем по отрасли (13,65%).

Рейтинги POWR показывают обещание

VALE имеет общий рейтинг B, что соответствует покупке в нашем Рейтинги мощности система. Рейтинги POWR рассчитываются с учетом 118 различных факторов, каждый из которых взвешивается в оптимальной степени.

Наша запатентованная рейтинговая система также оценивает каждую акцию по восьми различным категориям. VALE имеет оценку B за стоимость, что соответствует ее дисконтированной оценке.

Он имеет оценку «А» за качество, согласующуюся с его высокой рентабельностью.

VALE занимает 6-е место среди 36 акций в рейтинге. Промышленность – Металлы промышленность. кликните сюда чтобы получить доступ к рейтингам роста, импульса, стабильности и настроений VALE.

Нижняя линия

После падения с пика цены на железную руду, наконец, растут, поскольку оптимизм возвращается на фоне пакета мер по спасению Китая, направленного на поддержку его строительного сектора. Ожидается, что это пойдет на пользу производителю железной руды VALE.

Учитывая солидные выплаты дивидендов, дисконтированную оценку и высокую прибыльность, было бы разумно купить акции сейчас.

Чем Vale SA (VALE) отличается от конкурентов?

VALE имеет общий рейтинг POWR на уровне B, что соответствует рейтингу «покупать». Ознакомьтесь с другими акциями промышленно-металлургической отрасли с рейтингом A (активная покупка) или B (покупка): BHP Group Limited ( л.с. ), ООО «Ферроглоб» ( GSM ) и Marubeni Corporation ( МАРУЙ ).

---

Акции VALE торговались по 15,23 доллара за акцию в пятницу утром, снизившись на 0,10 доллара (-0,65%). С начала года VALE прибавил 15,99% по сравнению с ростом эталонного индекса S&P 500 на -15,82% за тот же период.

Об авторе: Дипанджан Банчур

Еще будучи школьником, Дипанджан интересовался фондовым рынком. Это привело к тому, что он получил степень магистра в области финансов и бухгалтерского учета. В настоящее время, будучи инвестиционным аналитиком и финансовым журналистом, Дипанджан проявляет большой интерес к чтению и анализу новых тенденций на финансовых рынках. Более…

Дополнительные ресурсы для акций в этой статье