Nvidia (NASDAQ: NVDA) никогда не отличались мягкими колебаниями рынка. Поэтому при этом за два месяца может произойти очень многое Индекс S&P 500 голубые фишки.

К концу апреля инвесторы были обеспокоены несколькими проблемами. Главными среди них были тарифы и глобальная цепочка поставок, новые ограничения на экспорт чипов в Китай и возможное давление на маржу. Акции упали на 25% за три месяца.

Сегодня цена акций находится на уровне $155 и в основном является рекордным максимумом, который ставит Nvidia выше Майкрософт (просто) как крупнейшая в мире компания по рыночной капитализации. Инвесторы фактически отмахнулись от тарифов и опасений по поводу Китая.

Любой, кто купил акции на сумму 10 000 фунтов стерлингов два месяца назад, теперь будет иметь чуть менее 14 000 фунтов стерлингов без учета обменных курсов. Очевидно, что это фантастическое возвращение за такой короткий период.

Роботы идут

25 июня состоялось ежегодное собрание акционеров Nvidia, на котором генеральный директор Дженсен Хуанг (Jensen Huang) высказал эту смелую идею: “ Мы работаем над тем, чтобы наступить день, когда появятся миллиарды роботов, сотни миллионов автономных транспортных средств и сотни тысяч роботизированных заводов, которые смогут работать на технологиях Nvidia .”

Это не просто риторика, заставляющая задуматься. Подразделение Nvidia Automotive and Robotics сообщило о квартальной выручке в размере $567 млн в мае, увеличившись на 72% в годовом исчислении. Так что он начинает масштабироваться.

В рамках этого платформа Drive обеспечивает возможности автономного вождения, обрабатывая данные с камер и других датчиков в режиме реального времени. Это помогает искусственному интеллекту понимать окружающую обстановку и принимать решения о вождении за доли секунды. Такие как Мерседес и Дженерал Моторс используют это.

Хуан говорит, что «совершенно очевидно, что у каждой автомобильной компании будут заводы по производству искусственного интеллекта » в будущем. Другими словами, огромные специализированные центры обработки данных нуждались в обучении и развертывании систем искусственного интеллекта, используемых в беспилотных автомобилях.

Кроме того, есть человекоподобные роботы, для которых Nvidia построила модели искусственного интеллекта и различные платформы. Платформы Omniverse и Isaac помогают обучать роботов в виртуальных мирах, прежде чем они попадут в реальный. Затем им нужно будет продолжать обучение, полагаясь на экосистему чипов Nvidia, обучающее программное обеспечение и обратную связь с реальными данными.

Подразделение Automotive and Robotics в настоящее время затмевает сегмент Data Center, который принес $39,1 млрд продаж в первом квартале Nvidia. Тем не менее, это все еще рано, и Хуан рассматривает физических роботов как самую большую возможность роста компании наряду с искусственным интеллектом.

Гораздо больше, чем просто фирма по производству чипов

Стало ясно, что называть Nvidia просто компанией по производству чипов уже не совсем точно. Возможно, это сродни описанию Амазонка как просто интернет-магазин.

На собрании акционеров Хуан сказал: «Мы давно перестали думать о себе как о компании по производству микросхем .” Итак, что же это такое? Он предпочитает: «Инфраструктура искусственного интеллекта », и это кажется правильным в наши дни.

В настоящее время акции торгуются с форвардной прибылью, в 36 раз превышающей ее. Хотя это заслуженная премия, она не оставляет много места для ошибки. Nvidia придется продолжать удовлетворять высокие амбиции роста, которые она поставила перед собой. В противном случае она может быстро стать жертвой собственного успеха.

Инвесторам, рассматривающим Nvidia, стоит пристегнуться к турбулентности. Но я все же считаю, что акции стоит рассмотреть в долгосрочной перспективе.

В течение следующего десятилетия Nvidia будет извлекать выгоду из мощных тенденций, таких как генеративный ИИ, гуманоидные роботы, беспилотные автомобили и программные агенты ИИ, которые автоматизируют задачи.