Палантир Технологии Акции (NASDAQ: PLTR) до сих пор были одними из крупнейших победителей революции в области искусственного интеллекта (ИИ). С начала 2023 года он вырос на колоссальные 1 237%!

Несмотря на то, что 12-месячная доходность в 273% не так драматична, это не то, к чему стоит придираться. Это означает, что инвестор, который год назад вложил 10 000 фунтов стерлингов в акции роста ИИ, теперь будет иметь 37 300 фунтов стерлингов! Хороший.

Имейте в виду, что наш инвестор сидел на цене около 54 000 фунтов стерлингов в середине февраля, когда цена акций Palantir достигла пика в 124 доллара. В настоящее время он находится на уровне 85 долларов, что означает, что он упал на 31% за шесть недель.

Напоминаем, что Palantir — это компания-разработчик программного обеспечения, которая помогает правительствам и предприятиям разобраться в огромных, сложных наборах данных. Ее новейшее предложение, платформа искусственного интеллекта (AIP), позволяет клиентам интегрировать генеративный ИИ в свои операции.

AIP способствует ускорению роста выручки, что привело к резкому росту акций. Но стоит ли мне инвестировать после этого падения на 31%?

Рост на основе искусственного интеллекта

Невозможно не быть впечатленным ростом компании. В четвертом квартале выручка бизнеса в США выросла на 52% в годовом исчислении до $558 млн, в результате чего общая выручка выросла на 36% до $828 млн.

Выручка за весь год выросла на 29% до $2,87 млрд, чему способствовал скачок коммерческой выручки в США на 54%. Это важно, потому что Palantir начал свою деятельность в 2003 году, помогая спецслужбам анализировать данные для отслеживания угроз после 11 сентября. Затем она перешла в другие сферы государственного управления, прежде чем, наконец, продвинуться в частный сектор со своей платформой Foundry.

Коммерческие возможности, особенно в области искусственного интеллекта, кажутся огромными, и Palantir сфокусирован на их захвате.

Мир находится в разгаре революции искусственного интеллекта, инициированной США, которая меняет отрасли и экономику, и мы находимся в ее центре… Это век программного обеспечения, и мы намерены захватить весь рынок .

Генеральный директор Palantir Алекс Карп

Учебные лагеря компании по искусственному интеллекту помогают потенциальным клиентам понять, как технология может помочь улучшить их бизнес. Компания быстро переходит от концепции к реальным сценариям использования ИИ, адаптированным к данным и потребностям каждой организации. Это помогло увеличить количество клиентов на 43% в четвертом квартале!

Между тем, скорректированный свободный денежный поток Palantir в прошлом году достиг $1,25 млрд, что представляет собой устойчивую маржу в 44%.

Динамика риска/вознаграждения

Очевидно, что эта первоклассная компания-разработчик программного обеспечения растет со скоростью лесного пожара. Однако камнем преткновения для меня здесь является оценка. В настоящее время соотношение цены к продажам (P/S) акций составляет заоблачные 73.

Это тот тип мультипликатора, который я ожидал бы увидеть от небольшой растущей фирмы, которой Palantir не является, или от компании, которая растет на трехзначные цифры. Тем не менее, ожидается, что Palantir увеличит свою выручку примерно на 31% в этом году, а затем на 27% в 2026 году. Очень сильно, но не впечатляюще, если учесть высокую оценку.

Что касается прогнозов на 2026 год, то Palantir торгуется с форвардным коэффициентом P/S около 42. А форвардный мультипликатор цена/прибыль равен 108. Это означает, что акции оцениваются по абсолютному совершенству, а это означает, что существует значительный риск оценки, если рост фирмы замедлится больше, чем ожидалось.

Кроме того, похоже, что США будут сокращать оборонный бюджет, что создает неопределенность. С другой стороны, вполне возможно, что AIP Palantir может выиграть из-за эффективности, которую он помогает раскрыть.

Если акции продолжат падать, я могу пересмотреть свое решение. Но я думаю, что сейчас в моем портфеле есть более безопасные акции с искусственным интеллектом / ростом.