Если доходная акция может иметь высокий совокупный годовой темп роста дивидендов, это хороший знак для инвесторов. Просмотр через Индекс FTSE 100 , я рассматривал этот темп роста для акций на пятилетнем горизонте. Вот два из них, которые могут похвастаться впечатляющими средними темпами роста более 20%.

Король денежных потоков

Во-первых, это Авива (LSE:AV). Несмотря на то, что цена акций выросла на впечатляющие 47% за последний год, дивидендная доходность по-прежнему находится на уровне 5,3%.

Можно выделить несколько причин, по которым компания смогла стабильно увеличивать дивидендные выплаты на протяжении последних нескольких лет. Большим из них стало упрощение его структуры. Это включает в себя продажу непрофильных операций во Франции, Италии, Сингапуре и на других рынках. Это привлекло более 7 млрд фунтов стерлингов наличными, которые Aviva использовала для укрепления своего баланса, а также выплатила дивиденды инвесторам.

Еще одним фактором (который предвещает хорошее будущее) является устойчивый рост операционного денежного потока. Она пережила период более высоких притоков средств к жизни и пенсий, а также стабильной прибыли от общего страхования. Учитывая природу отрасли, я не вижу, чтобы это изменилось в ближайшее время. Это означает, что дивиденды могут продолжать расти.

Наконец, генеральный директор Аманда Бланк сделала своим приоритетом целевую доходность акционеров (либо через дивиденды, либо за счет обратного выкупа акций). Если решение о выплате средств исходит с самой вершины дерева, это является хорошим предзнаменованием для инвесторов. Пока она остается на посту генерального директора, я не вижу, чтобы это изменилось.

Некоторые видят в упрощении структуры риск в будущем. Это означает, что Aviva сконцентрирована всего на нескольких рынках, таких как Великобритания. Недостаточные результаты в этих областях могут оказать большее давление на группу в целом.

Фирма без долгов

Еще одна компания – это Игровая мастерская (LSE: GAW). Пятилетний темп роста совокупных дивидендов составляет 28,47%. Когда я смотрю на фундаментальные показатели бизнеса, легко понять, почему дивиденды выросли так значительно.

Независимо от того, нравится вам покупать миниатюры Warhammer или нет, с высокой операционной маржой (35–40%) не поспоришь. Они высоки благодаря собственному производству и премиальным ценам. В результате она конвертирует большую часть прибыли в наличные деньги. Это, в свою очередь, позволяет компании распределять существенные дивиденды среди своих инвесторов.

Примечательно, что Games Workshop не имеет долгосрочных долгов и имеет устойчивую денежную позицию на своем балансе. Это еще один козырь для дивидендных инвесторов, поскольку это означает, что драгоценный денежный поток не съедается процентными платежами или реструктуризацией долга.

Это правда, что дивидендная доходность в 3,46% не является сумасшедшей величиной. Тем не менее, он превышает средний показатель FTSE 100. Учитывая, что акции выросли на 37% в прошлом году, потенциал прироста капитала является еще одним положительным моментом в будущем.

Учитывая, что я не вижу сокращения операционной маржи в ближайшее время или взятия каких-либо долгов, я думаю, что дивиденды могут продолжать расти. Один из рисков заключается в том, что бизнес работает на нишевом рынке, поэтому ему будет сложнее расти и расширяться в том же темпе вечно, поскольку целевой рынок не безграничен.

Я думаю, что обе компании обладают сильным дивидендным потенциалом для инвесторов и поэтому заслуживают внимания.