Акции завершили прошедшую неделю в основном без изменений: в пятницу они упали примерно на 40 б.п., а в пятницу — примерно на 50 б.п. Это произошло после утреннего ралли в пятницу, сопровождавшегося продажами, которые начались чуть позже 10 утра.

Продажи было достаточно, чтобы оттолкнуть S&P 500 более чем на 1% от утренних максимумов и создать медвежью свечу поглощения на дневном графике. Это была вторая такая свеча за неделю.

Это создало две ключевые модели разворота, которых быки будут избегать на этой неделе:

1. Модель разворота дневной вершины 2B

Это также создало то, что выглядит как модель разворота вершины 2b. Эти модели не всегда работают, но их приятно использовать, поскольку они дают нам уровни для работы, которые многое говорят нам о том, куда может двигаться рынок.

Этот паттерн часто формируется, когда индекс или акция пытаются достичь нового уровня, не могут удержаться на этом максимуме и затем закрываются ниже предыдущего максимума закрытия.

2. Модель недельного закрытия

Даже на недельной свече мы увидели, что максимум этой недели превзошел максимум прошлой недели, при этом индекс закрылся на неделе ниже. Такое случается нечасто, но с января 2020 года случалось несколько раз.

За это время это произошло еще восемь раз, и в 7 из них это привело к снижению показателей на следующей неделе. В 5 из семи случаев это привело к снижению на 35,3%, 11,2%, 14,4%, 12,9% и 19,3%.

В двух других случаях индекс упал на 2,1%; с другой, он упал на 2,5%. Был только один раз, когда индекс поднимался выше: в январе 2021 года. Таким образом, сигнал имеет определенный вес, и его нельзя игнорировать или легко игнорировать.

Это говорит нам о нескольких вещах, которые мы можем использовать, чтобы лучше оценить, что будет дальше. Если S&P 500 закроется выше 5487,02 на дневном графике на этой неделе, дневная торговая модель «2b» будет признана недействительной.

Недельная разворотная свеча станет недействительной, если S&P 500 закроется выше 5464,61 на недельном графике.

Люди посмотрят на это и скажут, что смешно думать, что индекс S&P 500 может упасть до некоторых из вышеупомянутых значений. Я также мог бы утверждать, что было бы глупо полагать, что S&P 500 может вырасти так же сильно, как и после минимума октября 2023 года.

Индексу S&P 500 понадобился 271 день, чтобы вырасти примерно на 18% с 4100 8 апреля 2021 года до внутридневного максимума 4818 4 января 2022 года, когда ставки «овернайт» составляли 0%, а ФРС проводила количественное смягчение. Индексу S&P 500 понадобилось 245 дней, чтобы вырасти на 34,4% с минимума 27 октября в 4100 пунктов до внутридневного максимума на неделе 28 июня, при этом ставки овернайт составили 5,33%, а ФРС истощила баланс.

Что сейчас звучит смешнее? Таким образом, в настоящее время необходима осторожность, и быть осторожным — это не то же самое, что вести короткую позицию или постоянно играть на понижение. Речь идет об оценке шансов и управлении риском.

Некоторые условия на этом рынке находятся в экстремальных условиях, особенно в отношении подразумеваемых корреляций, которые закрылись ниже 6, самого низкого уровня за всю историю, не на немного, а более чем на целый пункт на уровне 5,59 по сравнению с предыдущим минимумом 6,78 в октябре 2017 года.

Между тем, спреды по высокодоходным кредитам имеют тенденцию к увеличению по мере роста цен на акции. В последний раз мы наблюдали развитие таких условий в январе 2020 года и осенью 2021 года.

Тем временем, похоже, находится в процессе формирования гигантского восходящего расширяющегося клина, поскольку 20-дневная скользящая средняя служит поддержкой для ETF. Прорыв поддержки на уровне 255 долларов подтвердит, что модель сломана и началось движение вниз.

Между тем, Nvidia (NASDAQ:) зажата между 10-дневной экспонентой и 20-дневными простыми скользящими средними, а это означает, что все довольно просто, поскольку закрытие выше 10-дневной EMA может сигнализировать о движении вверх с последующим подтверждением. что может привести к откату к 130 долларам. Закрытие ниже 20-дневной скользящей средней с последующим подтверждением может открыть шлюзы.

Это все от меня. Возможно, вы больше не услышите обо мне до 10 июля.

Счастливого четвертого июля!

Исходное сообщение