После многих лет бурного роста Индекс S&P 500 попала на один из его случайных липких участков. Неопределенность вокруг потенциальной глобальной торговой войны и направления развития экономики США привела к снижению индекса на 7,3% всего за месяц.

Однако для долгосрочных инвесторов это может просто означать более низкие цены на высококачественные акции. Вот два из них, которые могут оказаться выгодными сделками через несколько лет.

Uber

Говоря о дорогах, я думаю, что гигант райдшеринга Технологии Uber (NYSE: UBER) стоит обратить внимание. С середины октября он снизился на 13,3%.

Хотя в наши дни Uber не является весенним цыпленком, компания продолжает расти очень сильно. В 2024 году выручка подскочила на 18% в годовом исчислении до 44 млрд долларов, и фирма завершила декабрь со 171 млн активных клиентов платформы в месяц.

Что еще более важно, Uber сейчас очень прибыльный, что снижает риски инвестиционной привлекательности. В прошлом году компания сообщила о операционной прибыли в размере $2,8 млрд, что является значительным улучшением по сравнению с прошлыми днями.

Текущие прогнозы показывают, что операционная прибыль Uber превысит 10 миллиардов долларов к концу 2027 года!

Однако одним из рисков здесь является рост роботаксис. Если Алфавит Waymo или Тесла умудряются масштабировать свои собственные потребительские приложения, что может повредить траектории роста Uber и даже нарушить его бизнес.

Тем не менее, сейчас есть много фирм, работающих над автономией. Я считаю маловероятным, что потребители захотят загрузить несколько приложений роботакси для скачивания. Таким образом, компаниям будет гораздо проще использовать сетевые эффекты платформы Uber, чем действовать в одиночку.

Я думаю, что Uber в конечном итоге станет предпочтительным партнером для большинства, если не для всех. Он уже работает со многими, включая Waymo, чьи автономные транспортные средства бронируются исключительно через приложение Uber в Остине, штат Техас (а вскоре и в Атланте, штат Джорджия).

Если роботакси начнут заменять водителей-людей, то затраты Uber на рабочую силу начнут резко падать. Маржа может значительно увеличиться.

Этот потенциал делает акции дешевыми, примерно в 18 раз превышающими прогнозируемую скорректированную EBITDA на 2025 год.

Дешевый технологический гигант

После неуверенности в Nvidia (NASDAQ: NVDA) за более чем год я думаю, что акции достигли цены ($111), где это также стоит рассмотреть.

Упав на 24% за два месяца, в настоящее время он торгуется всего в 24 раза выше прогнозируемой прибыли на этот финансовый год. Согласно текущим прогнозам, в следующем году этот мультипликатор быстро упадет ниже 20.

Для быстрорастущей компании, чьи чипы остаются неотъемлемой частью достижений в области искусственного интеллекта (ИИ), это выглядит как потенциальная сделка.

Так в чем же подвох? Ну, одна из проблем заключается в том, что Nvidia в настоящее время получает 13% своего дохода (около $17 млрд) из Китая. Но США ужесточают ограничения на ввоз чипов во вторую по величине экономику мира.

Китай также активно поощряет отечественные технологические компании снижать зависимость от чипов искусственного интеллекта Nvidia и вместо этого внедрять местные альтернативы. Nvidia находится посередине, и это может повлиять на рост продаж.

Несмотря на этот риск, я был воодушевлен долгосрочным видением компании, изложенным на недавней технологической конференции. ИИ переходит от стадии обучения к инференсу (развертыванию и способности предоставлять больше данных), что может потребовать экспоненциально больших вычислительных мощностей. Чипы Nvidia имеют большую конкуренцию в этой области, но ее предложения остаются передовыми.

Между тем, компания систематически позиционирует себя в центре многочисленных мегатрендов, от беспилотных автомобилей и человекоподобных роботов до здравоохранения на основе искусственного интеллекта и метавселенной.