13 декабря произошло серьезное изменение в настроениях инвесторов в отношении инвестиционных фондов недвижимости (REIT), поскольку Федеральная резервная система объявила об очередной паузе в повышении процентных ставок и предположила, что в 2024 году произойдет три снижения ставок.

Сектор REIT, показавший хорошие результаты с начала ноября, несколько дней рос, а затем отступил после 14 декабря.

Многие дешевые REIT, которые отставали в течение первых 10 месяцев 2023 года, теперь наблюдают возобновление покупок. Похоже, что инвесторы покупают REIT со сверхвысокими дивидендами, полагая, что более низкие процентные ставки решат любые проблемы, с которыми сталкиваются эти REIT, что приведет к росту стоимости, а также к высокой дивидендной доходности в следующем году.

Не пропустите:

Взгляните на три недорогих REIT, которые могли бы извлечь выгоду из условий более низких процентных ставок, выплачивая при этом дивиденды с высокой доходностью.

Доход от офисной недвижимости (NASDAQ:OPI) — это офисный REIT в Ньютоне, штат Массачусетс, включающий 154 объекта недвижимости площадью 20,7 миллиона квадратных футов. По состоянию на третий квартал его заполняемость составила 89,9%. Office Properties находится под внешним управлением РМ Групп Инк. (NASDAQ:RMR).

В сентябре, после сильного сопротивления со стороны акционеров, Office Properties Income Trust согласилась прекратить предложенное в апреле слияние с компанией, управляемой RMR Group. Диверсифицированный фонд здравоохранения (NASDAQ:DHC). С тех пор это объявление оказало благотворное влияние на цену акций Office Properties.

17 ноября компания Office Properties объявила, что Кристофер Билотто займет пост президента и генерального директора компании. Диверсифицированный фонд здравоохранения 1 января. Яэль Даффи будет назначена президентом и главным операционным директором Office Properties, также с начала нового года.

История продолжается

12 декабря, за день до объявления Федеральной резервной системы, цена Office Properties закрылась на уровне $5,91. Последнее закрытие составило $6,88, прирост составил 16,4%. За последний месяц он прибавил 37,32%.

Текущая дивидендная доходность составляет 14,53%, но это меньше, чем более 23% несколько недель назад. Коэффициент выплат составляет 23,8%, но при долге в $2,57 млрд и операционном денежном потоке в $109 млн в будущем возможно сокращение дивидендов. Совсем недавно, в апреле, Office Properties сократила квартальные дивиденды с $0,55 до $0,25 на акцию. Последние квартальные дивиденды в размере $0,25 были объявлены в октябре и выплачены 16 ноября.

Доверие к свойствам службы (NASDAQ:SVC) — это диверсифицированный REIT со штаб-квартирой в Ньютоне, штат Массачусетс, с портфелем из 221 отеля и 761 розничной точки розничной торговли, ориентированной на оказание услуг и охватывающей 46 штатов, Пуэрто-Рико и Канаду. Service Properties владеет многими туристическими центрами, расположенными вдоль основных автомагистралей США. Service Properties также находится под внешним управлением RMR Group.

6 ноября компания Service Properties Trust объявила операционные результаты за третий квартал. Фонды от операционной деятельности (FFO) в размере 0,56 доллара на акцию превысили оценку в 0,54 доллара, а также FFO в 0,54 доллара в третьем квартале 2022 года. Выручка в размере 496,82 миллиона долларов превзошла оценку в 489,19 миллиона долларов, но была небольшим снижением по сравнению с выручкой в ​​498,25 миллиона долларов в третьем квартале 2022 года. третий квартал 2022 года.

Уолл-стрит это не впечатлило. Одна из проблем заключается в том, что Service Properties имеет задолженность под высокие проценты на сумму 5,72 миллиарда долларов, при этом коэффициент долга 83% в два раза превышает средний показатель аналогичных гостиничных REIT и в 2,5 раза превышает средний показатель чистых арендных REIT.

13 ноября аналитик Wells Fargo Securities Дори Кестен сохранила рейтинг «ниже рынка» для компании Service Properties и снизила целевую цену с $8 до $6,50.

Тем не менее, заявление ФРС в этом месяце стало благом для Service Properties, поскольку в следующем году она, возможно, сможет рефинансировать большую часть своего долга по более низким ставкам. Перед объявлением цена закрылась на уровне $7,90, но за три дня выросла до $8,60, а затем снова упала до $8,33. Акции выросли на 21,7% с минимума 13 ноября в $6,84.

Service Properties Trust имеет текущую доходность 9,6% и скромный коэффициент форвардных выплат 46,5%. Несмотря на низкий коэффициент выплат, дивиденды в какой-то момент могут быть сокращены, если Service Properties не сможет рефинансировать свой долг в размере $1,1 млрд, срок погашения которого наступает в 2024 году.

Medical Properties Trust Inc. (NYSE:MPW) — это медицинский REIT, базирующийся в Бирмингеме, штат Алабама, который владеет и управляет 441 объектом неотложной помощи и другими объектами в США и девяти других странах, с офисами в Европе и даже в Австралии. Больницы общей неотложной помощи составляют 63,7% его портфеля, который оценивается в 19 миллиардов долларов. Около двух третей ее недвижимости расположены в США.

Немногие REIT так сильно пострадали от негативной огласки и шаткого финансового положения, как Medical Properties Trust в 2022 году. Но в последнее время он был в центре внимания. Его недавнее закрытие на уровне $4,85 на 22,4% выше минимума в $3,96 13 ноября, а 14 декабря оно достигло максимума в $5,76, прежде чем откатиться.

29 ноября аналитик JP Morgan Майкл Лапидес сохранил позицию «ниже рынка» по акциям Medical Properties Trust и снизил целевую цену на 37,5% с $8 до $5.

Как и упомянутые выше REIT, Medical Properties Trust необходимо будет рефинансировать свою тяжелую долговую нагрузку. Его доходность в 12,37% кажется достаточно безопасной, поскольку коэффициент форвардных выплат составляет всего 38,21%. Более низкие процентные ставки помогут этому REIT в 2024 году.

Имейте в виду, что короткая процентная ставка по Medical Properties Trust высока и составляет 23%.

Все три REIT довольно волатильны и могут не подойти более консервативным инвесторам.

Еженедельный отчет REIT : REIT являются одним из наиболее неправильно понимаемых вариантов инвестирования, из-за чего инвесторам трудно обнаружить невероятные возможности, пока не станет слишком поздно. Собственная исследовательская группа Benzinga в сфере недвижимости усердно работала над выявлением величайших возможностей на современном рынке, к которым вы можете получить бесплатный доступ, подписавшись на Еженедельный отчет REIT.

Читать дальше:

«СЕКРЕТНОЕ ОРУЖИЕ АКТИВНЫХ ИНВЕСТОРОВ» Усовершенствуйте свою игру на фондовом рынке с помощью торгового инструмента №1 «новости и все остальное»: Benzinga Pro. Нажмите здесь, чтобы начать 14-дневную пробную версию прямо сейчас!

Получить последний анализ акций от Benzinga?

Эта статья «Три недорогих REIT с более высокой доходностью, в которых наблюдается возобновление покупок» первоначально появилась на сайте Benzinga.com

© 2023 Benzinga.com. Benzinga не предоставляет инвестиционных консультаций. Все права защищены.