Промышленные акции были одними из лучших классов активов в 2025 году. Фонд Vanguard Industrials ETF (NYSEARCA: VIS), отслеживающий более широкий сектор, за год вырос более чем на 21%, опередив индекс S&P 500, который принес доходность около 16%.

Одной из ключевых причин, по которой промышленные предприятия могут продлить свою позицию в 2026 году, являются устойчивые капитальные затраты (CapEx).

С тех пор как в ноябре 2021 года Закон об инвестициях в инфраструктуру и рабочие места вступили в силу, инвесторы всё чаще осознавали, что «инфраструктура» включает не только дороги и мосты, но и устойчивость электросетей, широкополосный доступ, водоснабжение и другие многолетние программы, поддерживающие высокий спрос на промышленном уровне.

И всё это продолжается, поскольку Соединённые Штаты инвестируют в альтернативные формы энергии, такие как сжиженный природный газ (СПГ), водород и, в более недавное, ядерную энергетику.

Капитальные расходы становятся скорее системными, чем цикличными

Инвесторы понимают, что во многих случаях капитальные расходы цикличны. Проблема в том, что иногда эти циклы могут прерываться, что может задержать или прекратить расходы.

Однако на этот раз расходы носят системный характер. Это связано с тем, что она поддерживается долгосрочными катализаторами, такими как регуляторные мандаты, приоритеты национальной безопасности и долгосрочные «липкие» контракты с коммунальными компаниями, правительствами и гиперскейлерами.

Для инвесторов это становится историей прибыли. Вместо того чтобы думать о компаниях, стоящих за этими проектами, квартал за кварталом, инвесторы видят доходы и прибыль, охватывающие несколько лет. И эти расходы будут происходить независимо от того, что произойдёт в более широкой экономике в ближайшие несколько лет.

Обеспечение автоматизации критически важной инфраструктуры

Emerson Electric Co. (NYSE: EMR) — это ведущее имя в промышленном секторе. Акции EMR выросли примерно на 18% в 2025 году, превзойдя индекс S&P 500. Однако это ниже общей доходности акций за 10 лет — около 306%, что в среднем составляет около 30% в год.

Компания производит системы управления, программное обеспечение и инструменты, которые приносят стабильный доход, глубоко интегрированный в деятельность компании.

Emerson завершил свой финансовый год 2025 в ноябре и прогнозировал сильный 2026 финансовый год с ростом прибыли на акцию (EPS) около 8%. Однако акции EMR в настоящее время торгуются около консенсусной цели около $150.

Инвесторы увидят прибыль компании в начале февраля. Это может повысить прогноз прибыли и заставить аналитиков повысить целевые цены на акции EMR.

Даже если акциям требуется больше времени, чтобы подняться на следующий этап, инвесторы получают оплату за удержание акций благодаря этому дивидендному королю, который увеличивает выплаты за акцию уже 68 лет подряд.

Строитель мегапроектов

Fluor Corp. (NYSE: FLR) специализируется на крупномасштабных энергетических, инфраструктурных и государственных проектах. Это может стать препятствием в краткосрочной перспективе, поскольку в первой половине года доходы и прибыли могут столкнуться с жёстким сравнением годового (YOY). Однако ожидается, что во второй половине года это изменится: аналитики прогнозируют рост прибыли на 16,4% за год.

Компания сузила и сосредоточила свои глобальные приоритеты на энергетической безопасности, решоринге и обновлении инфраструктуры. Фактически, компания была одним из первых инвесторов в NuScale Power (NYSE: SMR), которая является пионером в разработке небольших модульных ядерных реакторов.

Компания также переключилась на возмещаемые проекты, расширяющие адресуемый рынок компании, и создала бэклог на сумму $28,2 миллиона, который служит встроенным источником дохода.

Аналитики оценивают акции FLR с целевой ценой $49,37, что примерно на 12% выше, чем цена закрытия 7 января.

Однако аналитики повышают целевые цены с тех пор, как компания в последний раз открыла прибыль в ноябре.

Умные здания и энергетические системы

Johnson Controls International Inc. (NYSE: JCI) стала одним из самых успешных компаний в секторе с ростом более 40% в 2025 году. Аналитики повышают целевые цены на акции JCI, что подтверждается ожиданиями сильного роста выручки и прибыли в 2026 году.

Причина оптимизма в том, что Johnson Controls разрабатывает продукты и услуги, необходимые для модернизации коммерческих зданий, дата-центров и общественной инфраструктуры.

На самом деле, компания недавно запустила свой блок распределения охлаждающей жидкости (CDU), который необходим для жидкостного охлаждения системы, необходимые с высокоплотными серверами ИИ.

Johnson Controls помогает своим клиентам снижать операционные расходы и выполнять требования по устойчивому развитию, охватывающие несколько лет, что приводит к значительному регулярному доходу от сервисов и программного обеспечения. На данный момент у компании задолженность более 16 миллиардов долларов.

Подписывайся на нашу Facebook страницу… И не забудь также посещать наш Telegram.

…

Статья «3 промышленных названия, которые получат выгоду от роста капитальных затрат в 2026 году» впервые была опубликована на MarketBeat.