Эта неделя обещает быть интересной с выходом данных , , и. Кроме того, в пятницу появились новости о том, что FDIC приобрела SVB Financial Group.

Хотя подробностей немного, я верю, что, пережив финансовый кризис 2008 года, федеральные чиновники примут соответствующие меры для предотвращения систематических угроз. Как только инвесторы освоятся с деталями, рынок, скорее всего, отреагирует положительно.

1. Доходность облигаций

возможно, слишком сильно упал в ответ на новости SVB в пятницу и снова начнет расти, как только проблема будет решена. Пятничный отчет не оправдывает снижение на 50 базисных пунктов только декабрьских фьючерсов на федеральные фонды.

2. Экономические данные

Хотя это немного увеличилось, похоже, это связано с всплеском новых рабочих, вступающих в ряды рабочей силы. Количество работников, не входящих в состав рабочей силы, может колебаться от месяца к месяцу, поэтому неудивительно, если число работников, не входящих в состав рабочей силы, увеличится в ближайшие недели, а уровень безработицы снова упадет до более низких уровней.

Между тем, выросли на 0,2%, что несколько ниже прогнозируемых 0,3%. Тем не менее, это был близкий вызов, поскольку он касался округления. Средняя почасовая заработная плата увеличилась на 0,0242% в феврале, с 33,01 доллара до 33,09 доллара. Если бы это число возросло до 33,10 доллара в час, средний почасовой заработок увеличился бы на 0,272%, округляя до 0,3%. Маловероятно, что такая незначительная ошибка округления существенно повлияет на курс денежно-кредитной политики в будущем.

Бегство в безопасное место, казалось, имело место, когда рынок сначала искал безопасность, а потом задавал вопросы. В этом нет ничего необычного, и как только ситуация разрешится или будет лучше понята, большая часть снижения ставок должна развернуться, и ставки пойдут вверх. Будет ли ФРС продолжать, будет полностью зависеть от того, как обстоят дела через две недели. Однако я думаю, что они поднимут ставки как минимум на 25 базисных пунктов и сигнализируют о том, что грядут новые повышения ставок. Если бы они неожиданно приостановили повышение ставок, это стало бы предупреждающим сигналом о том, что они видят нечто, вызывающее серьезную озабоченность, вызывающее существенное изменение курса их политики, и это не было бы оптимизмом для акций.

Отчет по индексу потребительских цен будет иметь решающее значение для следующего шага ФРС.

Тем не менее, был нанесен большой технический ущерб, и на данный момент снижение обратно до 4,5% кажется разумным, с поддержкой, чтобы удержать его на этом уровне.

3. Индекс S&P 500

Аналогичным образом, был нанесен серьезный технический ущерб индексу , когда индекс упал ниже восходящего тренда, создавшего нижнюю правую часть ромбовидной фигуры, отмеченной на прошлой неделе. Индекс также упал ниже линии нисходящего тренда, относящейся к максимуму января 2022 года, и 200-дневной скользящей средней. Четкую поддержку можно увидеть в районе 3750 и 3800, что может послужить местом для консолидации индекса.

4. НАСДАК 100

Похоже, что сформировался расширяющийся клин, что указывает на то, что в будущем он может вернуться к нижней линии тренда. Индекс также упал ниже 200-дневной скользящей средней и уровня поддержки 11 900. Следующий значительный уровень поддержки для NASDAQ 100 составляет около 11 500 пунктов.

5. Биотехнологии

В последнее время сектор биотехнологий сильно пострадал. Во-первых, это было связано с ростом реальной доходности, а в пятницу – с бегством из высокорисковых классов активов. Не удалось принять участие в ралли, которое началось в январе и консолидировалось в боковом направлении.

Уровень $ 75,50 был в центре внимания в течение некоторого времени, поскольку он удерживался каждый раз, когда его тестировали, и приводил к отскоку. В пятницу этот уровень был впервые значительно пробит с прошлого года. Тем не менее, ETF закрылся выше 75,50 долларов, что делает его важным уровнем для наблюдения на этой неделе.

6. Интернет-индекс DJ

Ситуация с XBI мало чем отличается. С прошлого года ETF многократно тестировал необходимый уровень поддержки и сопротивления около 135 долларов. В пятницу ETF также упал ниже 200-дневной скользящей средней и этого уровня поддержки. Восстановление этого уровня поддержки имеет решающее значение для предотвращения повторного тестирования ETF минимумов, увиденных осенью.

Это будет все на этой неделе.

Исходное сообщение