Анализ влияния новостей за 25-29 октября 2021 года на глобальный горно-металлургический комплекс от GMK Center

Тема номер один – Европейский Союз все-таки может запретить экспорт лома. От разговоров вопрос переходит к конкретике, и скоро может быть принято соответствующее решение.

Мировое производство стали в сентябре упало на 6% к августу, что сопровождалось соответствующим падением цен на прокат в пределах 6-8% м./м. Положительную динамику в сентябре показали только страны ЕС, где ощущается положительное влияние мер стимулирования.

EUROFER считает, что потребление стали в ЕС в ближайшие два года продолжит расти. Поддержку окажут практически все металлопотребляющие отрасли.

Евросоюз может запретить экспорт лома

Такое решение может быть принято 17 ноября в рамках рассмотрения нормативного акта, регулирующего экспорт отходов (WSR – waste shipment regulation). Лом в ЕС признается отходами.

Слухи относительно вероятности принятия решения о запрете экспорта лома из ЕС начали циркулировать еще год назад. Тогда общее мнение сводилось к тому, что запрет на экспорт коснется только лома низкого качества или только тех стран, которые «не отвечают европейским экологическим стандартам». Однако сегодня говорят о полном запрете экспорта лома из Евросоюза в третьи страны. От абстрактных разговоров обсуждение вышло на вполне конкретное решение, вероятность которого крайне высока.

Это решение может перевернуть весь мировой рынок лома и подходы к его регулированию. ЕС – крупнейший экспортер лома в мире, обеспечивающий четвертую часть всего предложения лома на глобальный рынок. Страны Евросоюза суммарно экспортировали в 2020 году более 22 млн т лома. Компенсировать такой огромный объем поставок попросту невозможно. Это приведет к значительному росту цен и дефициту предложения.

Понятно, что запрет на экспорт лома призван смягчить последствия энергетического кризиса для европейских электрометаллургов. Но это также создаст критическую ситуацию для производителей стали из Турции, для которых ЕС обеспечивал около 65% поставок лома. Возможно, турки рассчитывают, что данное решение Евросоюза их не коснется, так как у них есть Соглашение о зоне свободной торговли с ЕС. Но это не спасло их от введения защитных квот и ряда других мер по ограничению импорта стали.

Чтобы нейтрализовать потери металлургов из-за дестабилизации на глобальном рынке лома, правительства других стран будут вынуждены внедрять подобные меры. То есть запрет экспорта лома из ЕС вызовет «эффект домино», аналогичный волне мер протекционизма после введения в США «секции 232».

Вообще, следует отметить новую тенденцию в сфере торговых ограничений – меры, обусловленные экологическими целями, как, например, СВАМ. Теперь – ограничения на экспорт лома. Европейцы задают тренд в данном направлении.

Производство стали в мире в сентябре снизилось на 6% м./м.

Производство стали в Украине в сентябре снизилось на 8,4% м./м. Но динамика производственных показателей в Украине оказалась далеко не самой худшей. Вся стальная отрасль резко притормозила в начале осени.

Главный вклад в глобальное снижение производств внес Китай , который сократил объем выпуска стали на 11,3%, или на 9,4 млн т. Объем производства сентября стал для Китая минимальным за последние 4 года. Правительство ограничивает потребление электроэнергии металлургами, чем убивает двух зайцев – смягчает последствия энергокризиса и обеспечивает выполнение задачи по снижению объема производства стали. По данным СМИ, загрузка мощностей местных электросталеплавильных компаний упала в сентябре с 80% до 60%, конвертерных – с 88% до 73%.

Обращает на себя внимание падение производства стали в Иране на 48% м./м. Иран испытывает проблемы с дефицитом электроэнергии с начала года. В административном порядке правительство предписывает металлургическим предприятиям сократить потребление. Производство стали в Иране основано на технологии DRI с электропечами.

Также на 50% упал объем выпуска стали во Вьетнаме , а в Южной Корее – на 9,8% м./м. То есть все крупные азиатские производители показали слабую динамику. Исключение составляет только Япония, которая нарастила объемы выплавки на 2,5% м./м. Министерство экономики, торговли и промышленности Японии отмечает сильный внутренний спрос на фоне восстановления промышленности от последствий эпидемии и прогнозирует его сохранение в 4-м квартале, несмотря на проблемы с дефицитом чипов у автомобилестроителей.

Турция снизила объем выплавки на 5,7%, однако сохраняет крайне высокие для отрасли показатели. По итогам 9 месяцев объем производства вырос на 16,7%. Турецкие власти ожидают, что местные металлурги смогут достичь рекордного уровня выпуска стали – 40 млн т. Драйвером роста стал экспорт.

Турция является своеобразной моделью того, как работает экспортоориентированная отрасль при хорошей конъюнктуре – она показывает рекорды производства и экспорта. Совершенная противоположность Украине, где металлургические предприятия не смогли нарастить объемы производства выше 1,85 млн т стали в месяц, когда, казалось бы, высокие цены создали возможности для экспорта. Это к вопросу о фактической загрузке мощностей. У турецких металлургов она была невысокой и позволяла нарастить выпуск на 15% за год. В Украине предприятия не имеют избыточных мощностей, используя имеющиеся мощности на максимум.

В странах Евросоюза производство, напротив, показало значительный рост. Например, в Германии, где выпуск стали вырос на 10% м./м., или в Италии – на 14% м./м.

EUROFER прогнозирует рост видимого потребления стали в ЕС на 13% в 2021 году

Согласно оценкам EUROFER, реальное потребление стали в ЕС во 2-м квартале текущего года выросло на 21% г./г. Позитивная динамика зафиксирована впервые за последние 8 кварталов. В 2020 году реальное потребление в ЕС сократилось на 9,8% в годовом выражении, в 2019-м – на 4,0%. По итогам 2021 года ассоциация ожидает роста на 7% с последующим умеренным ростом на 4,4% в 2022 году.

2020 год в целом проходил под влиянием разворачивающейся пандемии коронавируса, и в результате видимое потребление стали в ЕС снизилось на 10,6% в годовом выражении после падения на 5,2% в 2019 году. Восстановление видимого потребления началось в 4-м квартале 2020 года (+3,6% г./г.) и продолжилось в 2021-м: 1-й квартал – +0,8% г./г., 2-й квартал – +40,5% г./г. Высокие темпы роста связаны с эффектом низкой базы сравнения: во 2-м квартале 2020 года промышленная активность наиболее сильно замедлялась в связи с введением жестких карантинных ограничений.

В 2021 г. EUROFER ожидает роста видимого потребления на 13% г./г. с продолжением роста в следующем году на 4,7%. При этом ассоциация отмечает неравномерность восстановления экономической активности в ЕС и наличие понижательных рисков, связанных с разрывами в цепочках поставок (в частности, дефицитом отдельных материалов и комплектующих, ростом цен на энергоресурсы, увеличением расходов на транспортировку), медленными темпами вакцинации в отдельных странах ЕС и распространением новых штаммов коронавируса.

Импорт стали, включая полуфабрикаты, в 1-м квартале 2021 года снизился в годовом выражении на 2,5%, но уже во 2-м квартале вырос на 45%, отражая существенное улучшение спроса. Для готовой продукции зафиксированы более высокие темпы роста (+48% г./г.).

EUROFER ожидает роста производства в металлопотребляющих отраслях на 8,5% в 2021 году и на 4,7% в 2022-м после падения на 10,4% в 2020 году. Наибольшие темпы роста производства в текущем году продемонстрируют такие сектора экономики, как производство бытовой техники (+15,0%), машиностроение (+10,7%), трубная промышленность (+12,5%).

Строительный сектор ЕС по итогам первых двух кварталов отобразил восстановление экономической активности: объемы строительных работ в 1-м квартале выросли на 2,6% г./г., во 2-м квартале – на 18,6% г./г. Рост во 2-м квартале связан со строительством жилой недвижимости, которое подпитывалось низкими ипотечными ставками, а также программами, стимулирующими покупки жилой недвижимости в ряде государств ЕС.

В 2021 году ожидается рост объема строительных работ на 6,4%, а в 2022 году – на 4,2%. Свой позитивный вклад продолжит вносить сектор жилой недвижимости, для которого сохраняются благоприятные условия. При этом наблюдается рост спроса в сегменте дорогой недвижимости в связи с распространением практики дистанционной работы. Нежилое строительство также окажет поддержку сектору, так как инвестиции в инфраструктуру рассматривают как средство предотвращения экономического спада и в настоящее время поддерживают на уровне ЕС. Наибольший эффект от этой поддержки ожидается в 2022 году.

Производство автомобилей , по прогнозам EUROFER, в 2021 году вырастет на 9%, а в 2022-м рост ускорится до 12,1%. Однако в числе факторов, сдерживающих развитие отрасли, останутся общая экономическая неопределенность, слабая потребительская уверенность, низкие темпы роста доходов населения. В 2022 году поддержку отрасли может оказать запуск производства новых моделей авто (гибридных или полностью электрических), в случае если он совпадет с улучшением ситуации на рынке труда. В то же время, по мнению EUROFER, планы Еврокомиссии по переходу на продажи электромобилей с 2035 года с последующим запретом двигателей внутреннего сгорания не будут оказывать влияния на выбор потребителей в краткосрочной перспективе.

Сектор машиностроения быстро восстановился после оживления экономической активности, главным образом благодаря экспортной ориентированности. В 2021 году ожидается рост производства в секторе на 10,7%, а в 2022 году – на 2,8%. Однако давление на спрос будут оказывать такие факторы, как продолжение пандемии, проблемы в цепочках поставок, которые будут вряд ли устранены до 1-го квартала 2022 года, а также сохраняющиеся трения в вопросах международной торговли.

Улучшение производства в трубной промышленности объясняется связями отрасли с другими секторами экономики, особенно со строительством. В 2021 году ожидается рост производства труб на 12,5% г./г., а в 2022-м – на 2,3%. Кроме строительства, дополнительный спрос на трубы обеспечит нефтегазодобыча, развитие которой подпитывается высокими ценами на энергоресурсы.

Производство приборов домашнего использования и бытовой техники, по прогнозам EUROFER, вырастет на 15% в 2021 году с последующим замедлением роста до 1,4% в 2022 году после падения на 2,8% в 2020-м. Положительный прогноз базируется на предположении, что в ЕС продолжит распространяться практика дистанционной работы и вырастет спрос на устройства интернета вещей. В то же время в 2022 году рост в секторе замедлится из-за проблем в цепочках поставок (дефицита материалов и комплектующих, высоких цен на электроэнергию и транспортировку и т.п.). Эти негативные факторы, по мнению EUROFER, вряд ли будут быстро устранены.

Подробнее о главных трендах и событиях отрасли читайте в следующих выпусках еженедельного мониторинга. А также на нашем портале .