Американские акции зафиксировали самое большое недельное падение более чем за месяц, так как инвесторы восприняли серию более жарких, чем ожидалось, экономических данных как признак того, что центральный банк будет держать процентные ставки на более высоком уровне в течение более длительного времени, чтобы обуздать постоянную инфляцию.

Базовый индекс S&P 500 упал на 0,7% в пятницу после выхода более сильных, чем ожидалось, данных по инфляции производителей. Это привело к недельному падению индекса до 3,4%, что стало самым большим снижением с конца сентября. Nasdaq Composite закрылся в пятницу с понижением на 0,7%, доведя недельное падение до 4%, что стало самым резким падением с начала ноября.

Данные, опубликованные в течение недели, продемонстрировали устойчивость экономики США, несмотря на попытки Федеральной резервной системы замедлить ее рост путем повышения процентных ставок, и опередили важные данные по потребительской инфляции во вторник и решение центрального банка по денежно-кредитной политике, принятое на следующий день.

Данные в пятницу показали, что индекс цен производителей вырос на 0,3% в месячном исчислении в ноябре, превзойдя консенсус-прогнозы. Между тем отчет Института управления поставками во вторник показал, что экономическая активность в секторе услуг США выросла в ноябре 30-й месяц подряд.

Экономисты заявили, что более сильные, чем ожидалось, данные по ценам производителей не удержат ФРС от повышения ставок на следующей неделе, поскольку борьба с инфляцией еще далека от завершения. Тем не менее, председатель Джей Пауэлл в конце прошлого месяца заложил основу для того, чтобы центральный банк замедлил темпы повышения ставок после своего политического заседания в следующую среду.

«На данный момент рост на 0,5 процентного пункта выглядит вполне оправданным», — сказал Нил Ширинг, главный экономист Capital Economics. Высокие темпы инфляции вынудили центральный банк осуществить четыре повышения на 0,75 процентных пункта, в результате чего основная учетная ставка составила от 3,75% до 4%.

Государственный долг США распродан в пятницу, при этом доходность 10-летних облигаций выросла на 0,1 процентных пункта до 3,59 процента, а доходность двухлетних казначейских облигаций выросла на 0,03 процентных пункта до 4,34 процента.

Государственные облигации обычно падают в цене по мере роста стоимости займов, поскольку более высокие процентные ставки съедают реальную доходность ценных бумаг с фиксированной процентной ставкой. Доходность 10-летнего государственного долга США в конце октября достигла 4,24%, самого высокого уровня со времен финансового кризиса 2008 года, но с тех пор она снизилась по мере ослабления инфляционного давления.

«Хотя большинство беспокоится о том, как далеко ФРС зайдет в сдерживании инфляции, рынок облигаций уже продвинулся вперед», — сказал Джим Полсен, главный инвестиционный стратег Leuthold Group.

Цены на нефть сильно упали на этой неделе: международная эталонная нефть марки Brent и американская стандартная нефть West Texas Intermediate потеряли около 10 процентов каждая. Это было самое большое недельное снижение с апреля для WTI и самое большое с августа для Brent.

В Европе Stoxx 600 вырос на 0,8%, а немецкий Dax закрылся на 0,7% выше.

Тем временем азиатские акции выросли, так как ослабление политики Китая по борьбе с коронавирусом укрепило надежды инвесторов на то, что вторая по величине экономика мира вновь откроется в начале следующего года.

Эти шаги были предприняты в связи с тем, что Пекин впервые с начала пандемии коронавируса отдает приоритет экономическому росту, а не подавлению вируса. Аналитики, однако, предупреждают, что в результате число инфекций, вероятно, возрастет, что задержит быстрое восстановление экономики.

«Активность, вероятно, останется сниженной до второй половины 2023 года, поскольку вновь начавшаяся волна инфекции удерживает многих людей дома», — сказал Джулиан Эванс-Причард, старший экономист по Китаю в Capital Economics.

Гонконгский индекс Hang Seng прибавил 2,3% и вырос более чем на пятую часть за последний месяц.

Индекс Hang Seng Mainland Properties, который отслеживает некоторых из крупнейших застройщиков Китая, вырос на 9,9% в ходе сессии благодаря недавним шагам Пекина по снятию запрета на рефинансирование акций и предоставлению кредитов на сумму 162 млрд долларов через государственные банки. Country Garden, крупнейшая в стране компания по продаже недвижимости, прибавила 8,5%.

Китайские застройщики пережили трудный год, и HSMP остается худшим годом за десятилетие, несмотря на то, что в этом квартале он вырос на 33%.

Акции материкового Китая также выросли: индекс CSI 300 акций, зарегистрированных в Шанхае и Шэньчжэне, прибавил 1%.