- Евро продолжает расти выше 1,0800 против доллара США.
- Фондовые рынки Европы сохраняют оптимизм в начале недели.
- Индекс доллара США (DXY) торгуется около 104,00.
- Отсутствие направления преобладает на фоне доходности облигаций США на фоне незначительного роста немецких облигаций.
- Производственный индекс ФРБ Далласа является единственным показателем в списке данных США.
Благоприятное начало недели заключается в том, что евро (EUR) удалось немного укрепиться по отношению к доллару США (USD) в понедельник, что привело к благоприятному началу недели. евро/доллар США чтобы вернуть себе область выше ключевого препятствия 1,0800, региона, совпадающего с критической 200-дневной SMA.
С другой стороны, доллар США отдает часть недавнего двухдневного роста и вновь возвращается к отметке 104,00, если судить по индексу. Индекс доллара США (DXY) в контексте умеренного восстановления активов, связанных с риском, и незначительной коррекции доходности в США по всей кривой.
Между тем, инвесторы, похоже, уже переварили речь председателя Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоул в пятницу, где он оставил на столе множество вариантов политики и еще раз подтвердил, что не следует исключать дальнейшее повышение ставок.
Что касается последнего, то, по данным CME Group, вероятность повышения ставки на 25 б.п. на заседании ФРС 1 ноября приближается к 52%.
Что касается денежно-кредитной политики, активизировалась дискуссия вокруг обязательства Федеральной резервной системы придерживаться более строгой позиции в течение длительного периода действия высоких процентных ставок. Такое повышенное внимание обусловлено впечатляющей устойчивостью экономики США, несмотря на небольшое ослабление на рынке труда и снижение статистики инфляции, наблюдаемое в последние месяцы.
Одновременно внутри Европейского центрального банка (ЕЦБ) возникли конфликты между членами его совета вокруг потенциального продления жестких мер после летнего периода. Эти различия во мнениях вызывают новое чувство уязвимости, что негативно влияет на евро.
В календаре США единственной запланированной публикацией на понедельник станет производственный индекс ФРБ Далласа.
Движущие силы рынка: евро сосредоточился на 200-дневной SMA (1,0805)
- Евро превышает отметку 1,0800 по отношению к доллару США.
- Доходность по 10-летним гособлигациям Германии продолжила восстановление рано утром в понедельник.
- США уступают позиции без четкого направления в начале недели.
- Фокус рынков смещается на рынок труда США.
- На заднем плане продолжает звучать идея ФРС о том, что ФРС будет ужесточать политику в обмен на долгосрочную политику.
- В своей речи Пауэлл высказался за сохранение жесткой позиции на данный момент.
- Инвесторы ожидают повышения ставок ФРС на 25 б.п. в ноябре.
Технический анализ: Евро сталкивается с незначительной поддержкой вблизи отметки 1,0760.
Давление продаж вокруг EUR/USD, похоже, несколько ослабло в начале новой торговой недели, что позволило спотовой цене немного передохнуть в районе 1,0800.
Дальнейшее снижение может побудить пару EUR/USD вернуться к минимуму пятницы 1,0765 перед минимумом 31 мая 1,0635 и минимумом 15 марта 1,0516. Потеря этого уровня может спровоцировать повторное испытание минимума 2023 года на отметке 1,0481, наблюдавшегося 6 января.
Тем временем, периодические приступы укрепления должны встретить временное сопротивление на 55-дневной SMA на отметке 1,0965 перед психологическим барьером 1,1000 и максимумом 10 августа 1,1064. Как только последний будет пройден, цена может бросить вызов вершине 27 июля на отметке 1,1149. Если пара преодолеет этот регион, она может смягчить нисходящее давление и потенциально достичь пика 2023 года 1,1275, зафиксированного 18 июля. Далее вверх следует максимум 2022 года 1,1495, за которым следует круглый уровень 1,1500.
Более того, в паре EUR/USD вероятны устойчивые потери, как только 200-дневная SMA (1,0805) будет убедительно пробита.
ЕЦБ: часто задаваемые вопросы
Европейский центральный банк (ЕЦБ) во Франкфурте, Германия, является резервным банком еврозоны. ЕЦБ устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой в регионе.
Основной задачей ЕЦБ является поддержание стабильности цен, что означает удержание инфляции на уровне около 2%. Основным инструментом достижения этой цели является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки обычно приводят к укреплению евро и наоборот.
Совет управляющих ЕЦБ принимает решения по денежно-кредитной политике на заседаниях, проводимых восемь раз в год. Решения принимают главы национальных банков еврозоны и шесть постоянных членов, включая президента ЕЦБ Кристин Лагард.
В экстремальных ситуациях Европейский центральный банк может применить инструмент политики под названием «Количественное смягчение». QE – это процесс, посредством которого ЕЦБ печатает евро и использует их для покупки активов – обычно государственных или корпоративных облигаций – у банков и других финансовых учреждений. QE обычно приводит к ослаблению евро.
QE – это последнее средство, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к достижению цели стабильности цен. ЕЦБ использовал его во время Великого финансового кризиса 2009–2011 годов, в 2015 году, когда инфляция оставалась устойчиво низкой, а также во время пандемии Covid.
Количественное ужесточение (QT) является противоположностью QE. Оно проводится после QE, когда идет восстановление экономики и начинает расти инфляция. В то время как в рамках QE Европейский центральный банк (ЕЦБ) покупает государственные и корпоративные облигации у финансовых учреждений, чтобы обеспечить им ликвидность, в режиме QT ЕЦБ прекращает покупать больше облигаций и прекращает реинвестировать основную сумму долга с наступающим сроком погашения в уже имеющиеся у него облигации. Обычно это позитивно (или бычье) для евро.
EUROPEAN UNION
