• Mercado Libre — лидер в секторах электронной коммерции и финансовых услуг в Латинской Америке.
• Перспективы компании позитивны благодаря снижению ожиданий рецессии и проникновению в финансовый сектор.
• Чистая прибыль в 10 миллиардов долларов, полученная еще в 2022 году, указывает на хорошее финансовое состояние и положительные перспективы для акций.

Mercado Libre (NASDAQ:), известное имя в латиноамериканской электронной коммерции и финансовых услугах, не только завоевало мировое признание, но и жестко конкурирует с такими гигантами отрасли, как Amazon (NASDAQ:) и Alibaba (NYSE:).

Компания была основана в Аргентине в 1999 году. Стремительному взлету компании способствовали карантинные меры во время пандемии. Акции компании, котирующиеся на бирже, выросли примерно с 700 долларов в феврале 2020 года до более чем 1420 долларов в настоящее время, достигнув пика выше 1900 долларов в 2021 году.

Источник: ИнвестПро

В Бразилии его BDR (бразильская депозитарная расписка) оценивается в 58,25 реалов и на пике достигала почти 90 реалов. Ожидается, что на фоне снижения ожиданий рецессии в США и Европе в 2024 году сектор торговли и розничной торговли наберет обороты.

Используя инструменты InvestingPro, мы выясняем, представляют ли акции Mercado Libre риск или возможность для инвесторов на данном этапе.

MercadoLibre: региональная электростанция

Хотя сектор электронной коммерции уже был устойчивым до 2019 года, пандемия ускорила его рост. Такие компании, как Amazon и Alibaba, стали неотъемлемой частью жизни многих людей, как и Mercado Libre, особенно в сфере его влияния в Латинской Америке. Имея более 40 миллионов активных пользователей в 18 странах, Mercado Libre вышла далеко за рамки традиционной электронной коммерции.

Одним из ключевых предложений компании за пределами рынка является Рыночный платеж . Это предприятие в сфере платежей превратило Mercado Libre в полноценную финтех-компанию с собственным цифровым банком, услугами кредитных карт и традиционными платежными терминалами, обслуживающими предприятия любого размера. Компания также преуспевает в логистике, стремясь к более быстрой доставке по сравнению со своими конкурентами, и даже создает новые распределительные центры для облегчения доставки в тот же день в крупных городских районах.

В дополнение к этим проектам Mercado Libre активно привлекает клиентов, предоставляя эксклюзивные возможности, такие как клуб баллов лояльности, работающий уже несколько лет. Компания также вышла на рынок потокового вещания со своей новой услугой подписки Meli+, предлагая подписчикам такие преимущества, как бесплатная доставка и запланированные поставки.

Благоприятный экономический прогноз

Хотя мир все еще ожидает рецессии в 2024 году, особенно в Соединенных Штатах и ​​​​Европейском Союзе, Федеральная резервная система (ФРС) и Европейский центральный банк (ЕЦБ) пересмотрели свои прогнозы в сторону понижения. Это изменение служит хорошим предзнаменованием для коммерческого сектора в целом, и Mercado Libre, как второстепенный потребительский сегмент, готов выиграть.

Более того, концентрация Mercado Libre на Латинской Америке является заметным преимуществом. Даже если США и ЕС столкнутся с рецессией, развивающиеся рынки, вероятно, пострадают меньше. В таком случае Mercado Libre сохраняет преимущество перед конкурентами, имеющими интенсивное проникновение на рынки пострадавших регионов, включая китайскую Alibaba.

Компания извлекает выгоду из этого конкурентного преимущества путем диверсификации в новые сегменты, как упоминалось ранее, при этом постоянно улучшая качество обслуживания пользователей. Его служба подписки призвана стать лучшим предложением в регионе, а партнерская программа призвана стимулировать продажи через создателей контента. Помимо подписки, Mercado Libre выходит на прибыльный рынок потокового вещания с плей маркет бесплатная платформа, предлагающая пользователям доступ к фильмам, сериалам и многому другому, созданная Рекламный рынок рекламный блок компании.

Сильное финансовое положение

Имея чистый доход в $10,5 млрд в 2022 году, Mercado Libre имеет хорошие возможности для будущего роста. Компания также демонстрирует впечатляющие финансовые показатели, в том числе текущий свободный денежный поток в размере более 4 миллиардов долларов, рентабельность капитала (ROE) 39,5% и валовую прибыль 48,4%, что свидетельствует об операционной эффективности.

Справедливая стоимость, финансовое состояние и сравнение с аналогами

Чтобы определить, представляют ли акции Mercado Libre риск или возможность для среднесрочных инвесторов, мы можем использовать инструменты InvestingPro.

С точки зрения справедливой стоимости акции Mercado Libre, котирующиеся на Nasdaq, в настоящее время торгуются выше справедливой стоимости. При цене $1421,64 он на 12,5% превышает справедливую стоимость в $1243,82, рассчитанную с использованием 12 моделей оценки в диапазоне от $775,67 (коэффициенты балансовой стоимости) до $1694 (коэффициенты стоимости предприятия к выручке).

Источник: ИнвестПро

Финансовое состояние компании является устойчивым и имеет оценку 3,40 (B). Это объясняется высокими показателями в таких категориях, как рост, динамика цен и прибыль, получивших оценку 4. Ключевые показатели, такие как рост накопленного дохода, рост денежного потока, рентабельность инвестированного капитала и чистая прибыль, способствуют этим высоким оценкам. Хотя оценка денежного потока является средней (3), относительная стоимость немного ниже (2) из-за таких показателей, как низкая доходность.

В сравнении с аналогами в этом секторе, включая такие крупные компании, как Amazon, Etsy (NASDAQ:), eBay (NASDAQ:), Alibaba, Shopify (NYSE:) и Liquidity, Mercado Libre выделяется с самым высоким показателем финансового здоровья — 3,40 ( Б). Только ликвидность получает рейтинг B (3,21), тогда как другие имеют рейтинг C в диапазоне от 2,39 до 2,91 (более высокие значения указывают на лучшее финансовое состояние).

Источник: ИнвестПро

Что касается справедливой стоимости, Mercado Libre недооценена на -11,0%, а Shopify — на -20,6%. Остальные компании имеют стоимость выше справедливой и варьируются от +7,7% (Amazon) до +53,2% (Alibaba). Mercado Libre в последнее время также превзошел своих конкурентов. За последний год, в то время как остальные шесть компаний в среднем показали результаты, соответствующие индексу, Mercado Libre продемонстрировал превосходные результаты.

Источник: ИнвестПро

Нижняя граница

Mercado Libre обладает элементами, необходимыми для продолжения доминирования в секторе электронной коммерции и финансовых услуг Латинской Америки. Его диверсификация, ориентация на пользовательский опыт и позитивный взгляд на экономическую ситуацию позволяют ему эффективно конкурировать с гигантами из США, Европы и Китая.

Учитывая хорошее финансовое состояние и недавний опыт опережающих результатов, есть веские причины рассматривать его потенциал как многообещающую возможность для долгосрочных инвесторов.

***

Отказ от ответственности: Эта статья предназначена только для информационных целей; он не предназначен каким-либо образом поощрять покупку активов и не представляет собой навязывание услуг, предложение, рекомендацию, мнение, совет или инвестиционную рекомендацию. Напоминаем, что все активы рассматриваются с разных сторон и являются крайне рискованными, поэтому инвестиционное решение и связанный с ним риск индивидуальны для инвестора.