Делиться:

• Цена на золото торгуется в боковом тренде, поскольку сохраняется неопределенность в отношении перспектив процентных ставок.
• ФРС сохранила процентные ставки без изменений, но оставила возможности для дальнейшего ужесточения политики.
• В отличие от других экономик G7, США остаются устойчивыми благодаря сильному рынку труда и оптимистичным потребительским расходам.

Цена на золото (XAU/USD) изо всех сил пытается найти направление, поскольку инвесторы по-прежнему не уверены в пике процентных ставок после заявления Федеральной резервной системы (ФРС) о денежно-кредитной политике в среду. Драгоценный металл торгуется в пределах диапазона четверга, поскольку потенциал роста ограничен экономической устойчивостью США, которая поддерживает ожидания очередного повышения процентных ставок со стороны ФРС. С другой стороны, золото также выглядит хорошо поддержанным из-за последовательно снижающейся базовой инфляции.

Хотя экономика США остается сильной благодаря спросу на рабочую силу, росту заработной платы, активности в секторе услуг и потребительским расходам, производственный сектор страны остается серьезной проблемой. Производственная деятельность в США сокращается в течение длительного времени, и нельзя исключать дальнейшее давление, поскольку фирмы стремятся контролировать затраты за счет сокращения резервных запасов, чтобы избежать более высоких требований к оборотному капиталу.

Daily Digest Движущие силы рынка: Цена на золото остается в боковом тренде, опережая глобальные индексы деловой активности S&P

• Цена на золото подскочила почти до $1925,00, поскольку инвесторы видят проблемы в мировой экономике из-за ожиданий, что центральные банки будут поддерживать высокие процентные ставки в течение длительного времени.
• Драгоценный металл предпринял попытку восстановления, несмотря на устойчивую доходность доллара США и казначейских облигаций, поскольку Федеральная резервная система (ФРС), как ожидается, сохранит процентные ставки неизменными до конца года.
• Согласно инструменту CME Fedwatch, трейдеры видят 71%-ную вероятность того, что процентные ставки останутся стабильными на уровне 5,25%-5,50% на ноябрьском заседании по денежно-кредитной политике.
• Тем не менее, политики ФРС высказали ястребиный прогноз по процентным ставкам, намекнув на еще одно повышение процентных ставок на 25 базисных пунктов (б.п.), что приведет к повышению процентных ставок до 5,50%-5,75%.
• Политики ФРС могут продолжать отдавать предпочтение стабильной денежно-кредитной политике, поскольку базовая инфляция последовательно падает, а недавний рост цен на бензин, вероятно, окажет ограниченное влияние на общее инфляционное давление.
• В то время как более высокие процентные ставки ФРС ослабляют инфляционное давление, инвесторы переключают внимание на экономические данные, которые лягут в основу предстоящих заседаний по денежно-кредитной политике.
• Экономические условия в США, особенно устойчивый рост занятости и заработной платы, а также оптимистичные потребительские расходы, могут удерживать инфляцию сверх желаемого уровня в 2% крайне упорно.
• Банк Америки (BofA) с оптимизмом смотрит на экономические перспективы США, учитывая сильную динамику потребительских расходов, снижающую вероятность рецессии.
• В объявлении по денежно-кредитной политике в среду представители Федеральной резервной системы заявили, что экономика США выдерживает более высокие затраты по займам.
• Политики ФРС заинтересованы в том, чтобы процентные ставки оставались достаточно высокими и как можно дольше, чтобы снизить инфляцию. По их прогнозам, базовые ставки останутся выше 5% в следующем году и к концу 2025 года составят почти 4%. Члены ФРС ожидают, что инфляция будет под контролем в 2026 году, но процентные ставки, как ожидается, будут значительно выше допандемического уровня.
• Акции США могут оказаться под давлением, поскольку более высокие процентные ставки в течение более длительного периода могут помешать экономическому росту.
• Потенциал роста индекса доллара США (DXY) остается ограниченным, поскольку инвесторы ждут предварительных глобальных индексов деловой активности в сфере производства и услуг S&P за сентябрь, которые будут опубликованы в 13:15 по Гринвичу.
• Ожидается, что производственный PMI незначительно улучшится до 48,0 с августовского значения 47,9. Ожидается, что индекс PMI в сфере услуг, который отслеживает сектор, на долю которого приходится две трети экономики США, вырастет до 50,6 с 50,5 в августе.
• Индекс деловой активности в производственном секторе США в течение многих месяцев опускается ниже 50, сигнализируя о том, что производственная активность в стране сокращается в течение длительного периода, поскольку фирмы работают над достижением эффективности за счет контроля затрат на создание запасов. Производители работают на меньших мощностях из-за мрачных перспектив спроса.
• Доллар США может продолжать пользоваться большей привлекательностью, поскольку другие экономики G7 сталкиваются с риском замедления экономики из-за неспособности справиться с последствиями ограничительной политики процентных ставок.

Технический анализ: Цена на золото стабилизируется выше $1920

Цена на золото восстанавливается после коррекции до уровня около $1915,00. Драгоценный металл торгуется в диапазоне четверга около $1925,00. Более широкая тенденция – боковая на фоне неопределенности относительно пика процентных ставок. Драгоценный металл последовательно получает поддержку вблизи 200-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне $1910,00, подверженной дальнейшему падению, поскольку инвесторы используют откаты как возможности для продаж.