• Потребители вот-вот ощутят влияние растущей доходности облигаций, заявил FT президент Blackstone Джонатан Грей.

• Доходность 10-летних казначейских облигаций США продолжила расти в четверг, приблизившись к 5%.

• Более высокая доходность облигаций повышает стоимость заимствований во всей экономике, от ипотечных кредитов до потребительских кредитов.

Американские потребители вот-вот ощутят боль от резкого роста доходности облигаций, заявил президент Blackstone Джонатан Грей.

Доходность облигаций, которая влияет на стоимость заимствований для всех видов кредитных продуктов, выросла на этой неделе, поскольку инвесторы беспокоились по поводу более высоких процентных ставок на более длительный срок. После достижения 16-летнего рекорда в начале этого месяца доходность 10-летних казначейских облигаций в четверг продолжила расти, поднявшись до 4,958%.

«Когда 30-летние ипотечные кредиты и автокредиты будут стоить вам 8 процентов, это повлияет на поведение потребителей», — сказал Грей в интервью Financial Times в четверг. «Рост был удивительно устойчивым, но если вы будете проводить столь жесткую политику и так долго, вы неизбежно приведете к замедлению экономики».

В некоторых секторах экономики рост доходности и стоимость заимствований уже остро ощущаются. Ставки по 30-летней ипотеке с фиксированной ставкой на этой неделе поднялись на 8% впервые с 2000 года, при этом устойчивый рост до этого уровня в прошлом году привел рынок жилья США в состояние паралича и довел объем транзакций до 13-ти процентов. годовой минимум.

Между тем, ставка по 24-месячным потребительским кредитам в коммерческих банках в августе выросла на 12%, что является самой высокой стоимостью заимствований с 2007 года, как показывают данные Федеральной резервной системы.

Это плохая новость для потребителей США, которые были опорой экономической мощи в течение последних 18 месяцев ужесточения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы.

Однако устойчивый рост потребительских расходов может вскоре остановиться на фоне роста стоимости долга.

По данным ФРБ Сан-Франциско, домохозяйства, возможно, уже исчерпали избыточные сбережения в прошлом квартале, а выплаты по студенческим кредитам для 43 миллионов заемщиков возобновились только в начале октября. Согласно недавнему опросу Morgan Stanley, около 34% заемщиков говорят, что не смогут произвести свои платежи.

Прочтите оригинальную статью на Business Insider.