- Японская иена восстанавливается после того, как данные по инфляции в Токио увеличили ставки, что Банк Японии (BoJ) ужесточит политику.
- Доллар США теряет силу после того, как инфляция в США вышла на уровень прогнозов.
- Пара USD/JPY остается в восходящем тренде, но цена падает до ключевой линии тренда для краткосрочного графика.
Японская иена (JPY) росла по отношению к доллару США большую часть пятницы и, похоже, сохранит этот рост до закрытия недели. Зафиксировав дневной минимум 149,4560, пара USD/JPY выросла до 149,60 в последний час сессии.
Иена, наконец, выбралась из своего угла в пятницу, укрепившись по отношению к большинству валют после того, как публикация данных по инфляции в Токио подстегнула ставки на то, что Банк Японии (BoJ) поднимет процентные ставки, что в целом считается положительным моментом для валюты.
Обменный курс USD/JPY, который измеряет количество иен, которое можно купить за один доллар США (USD), упал ниже ключевого уровня 150 в пятницу после непродолжительного заигрывания с прорывом выше. Многие считают, что этот уровень подлежит интервенции со стороны Министерства финансов Японии (МФ) после того, как оно вмешалось, когда пара достигла отметки 151,94 в октябре прошлого года. Вопрос о том, вмешалось ли Министерство финансов для поддержки иены на этот раз, является предметом предположений.
С технической точки зрения, несмотря на длительное снижение в пятницу, пара USD/JPY остается в восходящем тренде в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе. Поскольку, согласно старой поговорке, «тренд – ваш друг», это предполагает, что, несмотря на падение, вероятен больший потенциал роста.
Движущие силы рынка: японская иена укрепляется после данных по Токио
- Японская иена выросла в конце недели после того, как данные по инфляции в Токио за октябрь, которые многие считают опережающим индикатором инфляции в Японии, оказались выше, чем ожидали эксперты.
- Индекс потребительских цен в Токио без учета Fresh Food составил 2,7%, превысив ожидания в 2,5% и прошлогодние 2,5%.
- Общая инфляция в Токио выросла на 3,3% по сравнению с 2,8% в октябре прошлого года.
- Индекс потребительских цен в Токио без учета продуктов питания и энергетики составил 3,7% против 3,8% год назад.
- Более высокая инфляция усилила ожидания повышения процентных ставок Банком Японии (BoJ), что окажет поддержку JPY.
- Предпочтительный индикатор инфляции Федеральной резервной системы (ФРС) «Основные расходы на личное потребление – индекс цен» (данные за сентябрь) показал инфляцию в соответствии с оценками, когда он был опубликован в пятницу.
- Базовый PCE вырос на 0,3% в сентябре, как и ожидалось, но выше, чем на 0,1% в предыдущем месяце. Он вырос на 3,7% в годовом исчислении, как и ожидалось, и ниже предыдущего показателя в 3,8%.
- Доходность 10-летних государственных облигаций Японии (JGB) упала до 0,876% в пятницу, в то время как доходность 10-летних казначейских облигаций США также упала до 4,869%.
- Падение доходности американских облигаций (-0,05%), однако, было больше, чем у японских аналогов (-0,01%), что отчасти объясняет, почему пара упала.
- Многие считают, что пара USD/JPY отражает разницу в доходности облигаций двух стран.
- Это происходит из-за «кэрри-трейд», при котором инвесторы берут деньги в валюте с низкими процентными ставками, такой как иена, и размещают деньги в валюте с более высокими процентными ставками, такой как доллар США, получая прибыль на разнице до тех пор, пока валюта финансирования – в данном случае иена – не дорожает.
Технический анализ японской иены: снижение достигает ключевой линии тренда
В пятницу пара USD/JPY снова опускается ниже ключевого психологического уровня 150. Несмотря на слабость, пара не упала настолько, чтобы изменить общий бычий тренд – даже на краткосрочных графиках.
Таким образом, восходящий тренд, скорее всего, возобновится. Следующая важная цель — максимум 152,00, достигнутый в октябре 2022 года.
Пара завершила восходящий треугольник на дневном графике и пробилась выше максимума 150,16 от 3 октября, подтвердив прорыв. Техническая цель треугольника находится на отметке 152.
Повторный прорыв выше максимума четверга 150,80 станет новым подтверждением продолжения роста.
Однако пара приближается к ключевой линии тренда на краткосрочных графиках на отметке 149,50, и решительный прорыв ниже этой линии, вероятно, перевернет тренд на медвежий на этом временном интервале.
Такое движение, вероятно, на начальном этапе приведет к падению до 148,70.
Решающий прорыв будет характеризоваться длинной красной медвежьей свечой, которая чисто прорвала линию тренда и закрылась вблизи ее минимумов, или тремя красными свечами подряд, которые чисто пробили линию тренда, а последняя свеча закрылась вблизи ее минимумов.
Треугольники иногда являются предпоследними фигурами тренда, что указывает на вероятность того, что текущий восходящий тренд приближается к своей кульминационной точке.
Японская иена: часто задаваемые вопросы
Японская иена (JPY) – одна из самых торгуемых валют в мире. Его стоимость в целом определяется состоянием японской экономики, но более конкретно – политикой Банка Японии, разницей между доходностью японских и американских облигаций или склонностью трейдеров к риску, а также другими факторами.
Одной из задач Банка Японии является валютный контроль, поэтому его действия являются ключевыми для иены. Банк Японии иногда напрямую вмешивался в валютные рынки, как правило, чтобы снизить стоимость иены, хотя часто воздерживается от этого из-за политических опасений своих основных торговых партнеров. Нынешняя сверхмягкая денежно-кредитная политика Банка Японии, основанная на масштабном стимулировании экономики, привела к падению курса иены по отношению к основным валютам-аналогам. В последнее время этот процесс усугубился из-за растущего расхождения в политике между Банком Японии и другими основными центральными банками, которые решили резко повысить процентные ставки, чтобы бороться с высоким уровнем инфляции, достигавшим десятилетиями.
Позиция Банка Японии по придерживанию сверхмягкой денежно-кредитной политики привела к расширению расхождений в политике с другими центральными банками, особенно с Федеральной резервной системой США. Это поддерживает увеличение разницы между 10-летними облигациями США и Японии, что благоприятствует доллару США по отношению к японской иене.
Японская иена часто рассматривается как инвестиция-убежище. Это означает, что во времена рыночного стресса инвесторы с большей вероятностью будут вкладывать свои деньги в японскую валюту из-за ее предполагаемой надежности и стабильности. Неспокойные времена, вероятно, укрепят стоимость иены по отношению к другим валютам, которые считаются более рискованными для инвестиций.