- Евро теряет часть прибыли по отношению к доллару США.
- Европейские фондовые индексы изменили первоначальный оптимизм во вторник.
- Протокол FOMC и речь Лагард ЕЦБ привлекут все внимание позже в тот же день.
Евро (EUR) испытывает некоторое давление по отношению к доллару США, что мотивирует евро/доллар США чтобы сократить часть предыдущего подъема до новых трехмесячных пиков в диапазоне 1,0960-1,0965, области, невиданной с середины августа, где, похоже, до сих пор возникло некоторое первоначальное сопротивление.
На другой стороне медали находится доллар США, оцениваемый по курсу Индекс доллара США (DXY) удается отскочить от недавних минимумов в зоне 103,20, несмотря на пока что умеренную медвежью нотку доходности американских облигаций поперек кривой.
Откат доллара подогревается растущими спекуляциями о потенциальном снижении процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС) весной 2024 года, которое по-прежнему поддерживается более низкими, чем ожидалось, показателями инфляции (ИПЦ и ИЦП), опубликованными на прошлой неделе.
Что касается Европы, президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард выступит с речью на тему «Инфляция убивает демократию» в Германии.
За океаном в центре внимания находится протокол заседания FOMC от 1 ноября, которому следуют данные о продажах существующего жилья и индекс национальной активности ФРБ Чикаго.
Движущие силы рынка: евро встречает первоначальное сопротивление около 1,0960
- Потенциал роста евро по отношению к доллару США во вторник иссякнет.
- Доходности США и Германии пока остаются в обороне.
- Инвесторы продолжают рассчитывать на снижение процентных ставок ФРС в первом квартале 2024 года.
- Рынки ожидают, что ЕЦБ продлит паузу до начала следующего года.
- Председатель Банка Англии Эндрю Бэйли выразил обеспокоенность по поводу сохраняющейся инфляции.
- Глава ЕЦБ Гедиминас Симкус исключает новое повышение ставки в декабре.
- Протокол РБА был настроен ястребино.
Технический анализ: Евро сохраняет конструктивный прогноз выше 1,0800
Пара EUR/USD продолжает бычье движение к новым многонедельным вершинам, превысив во вторник отметку 1,0960.
Ноябрьский максимум 1,0965 (21 ноября) в настоящее время находится чуть выше психологической отметки 1,1000 для пары EUR/USD. Дальше на север пара может достичь августовской вершины 1,1064 (10 августа) и еще одного недельного пика 1,1149 (27 июля), которые предшествуют максимуму 2023 года 1,1275 (18 июля).
С другой стороны, случайные медвежьи подъемы должны найти первую поддержку на ключевой 200-дневной SMA на отметке 1,0806, а затем на временной 55-дневной SMA на отметке 1,0648. К югу отсюда недельный минимум 1,0495 (13 октября) появляется перед минимумом 2023 года 1,0448 (3 октября).
В целом, шансы пары должны оставаться высокими, пока она продолжает торговаться выше 200-дневной SMA.
Экономика Германии: часто задаваемые вопросы
Экономика Германии оказывает значительное влияние на евро из-за своего статуса крупнейшей экономики в еврозоне. Экономические показатели Германии, ее ВВП, занятость и инфляция могут сильно повлиять на общую стабильность и доверие к евро. По мере укрепления экономики Германии она может повысить стоимость евро, в то время как в случае его ослабления верно обратное. В целом, немецкая экономика играет решающую роль в формировании силы и восприятия евро на мировых рынках.
Германия является крупнейшей экономикой еврозоны и, следовательно, влиятельным игроком в регионе. Во время кризиса суверенного долга еврозоны в 2009–2012 годах Германия сыграла решающую роль в создании различных фондов стабильности для помощи странам-должникам. После кризиса оно взяло на себя ведущую роль в реализации «Бюджетного договора» – набора более строгих правил по управлению финансами государств-членов и наказанию «долговых грешников». Германия возглавила культуру «финансовой стабильности», а немецкая экономическая модель широко использовалась в качестве образца экономического роста другими членами еврозоны.
Бунды — облигации, выпущенные правительством Германии. Как и все облигации, они выплачивают держателям регулярные проценты или купон, за которыми следует полная стоимость кредита или основная сумма при наступлении срока погашения. Поскольку Германия имеет крупнейшую экономику в еврозоне, государственные облигации других стран Европы используются в качестве ориентира. Долгосрочные облигации рассматриваются как надежная, безрисковая инвестиция, поскольку они подкреплены полной верой и кредитом немецкой нации. По этой причине инвесторы рассматривают их как безопасную гавань: они растут в цене во времена кризиса и падают в периоды процветания.
Доходность немецких облигаций измеряет годовую прибыль, которую инвестор может ожидать от владения немецкими государственными облигациями или Bunds. Как и другие облигации, Бунды выплачивают держателям проценты через регулярные промежутки времени, называемые «купоном», за которыми следует полная стоимость облигации при погашении. Хотя купон фиксирован, доходность варьируется, поскольку учитывает изменения цены облигации, и поэтому считается более точным отражением доходности. Снижение цены облигации увеличивает купон как процент от кредита, что приводит к более высокой доходности и наоборот. Это объясняет, почему доходность Бунда колеблется обратно пропорционально ценам.
Бундесбанк – центральный банк Германии. Он играет ключевую роль в реализации денежно-кредитной политики в Германии и центральных банках региона в целом. Его цель — стабильность цен или поддержание инфляции на низком и предсказуемом уровне. Он отвечает за обеспечение бесперебойной работы платежных систем в Германии и участвует в надзоре за финансовыми учреждениями. Бундесбанк имеет репутацию консервативного банка, отдающего приоритет борьбе с инфляцией над экономическим ростом. Он оказал влияние на структуру и политику Европейского центрального банка (ЕЦБ).