Уэйн Коул

СИДНЕЙ (Рейтер) — Азиатские акции в понедельник стартовали осторожно в преддверии недели, наполненной пятью заседаниями центральных банков и данными по инфляции в США, которые могут утвердить или разрушить надежды рынка на раннее и быстрое снижение ставок в следующем году.

Оптимистичный отчет по заработной плате уже показал, что инвесторы снизили ожидания мартовского сокращения Федеральной резервной системы, хотя майская вероятность по-прежнему оценивается в 76%.

Считается, что ФРС наверняка сохранит ставки на уровне 5,25-5,50% на этой неделе, сосредоточив внимание на «точечных графиках» ставок и пресс-конференции председателя Джерома Пауэлла.

Отчет о потребительских ценах за ноябрь во вторник также повлияет на прогноз: аналитики прогнозируют неизменность основных ставок и рост базовой ставки на 0,3%.

«Мы ожидаем еще одного отчета по индексу потребительских цен, благоприятного для ФРС, но, если не считать сюрпризов, мы ожидаем, что политическое заявление будет сигнализировать о том, что экономические условия не изменились настолько, чтобы чиновники пока отказались от своей предвзятости к ужесточению политики», — сказал Джон Бриггс, руководитель глобального стратегического отдела NatWest Markets. .

«Мы думаем, что Пауэлл оставит возможность возможного повышения ставки, но препятствие для ФРС кажется довольно высоким», — добавил он. «Мы также ожидаем, что ЕЦБ досрочно сократит ставку, в то время как Банк Англии продолжит выступать против рыночных цен на сокращения в первой половине 2024 года».

Европейский центральный банк, Банк Англии, Банк Норвегии и Швейцарский национальный банк встретятся в четверг, и единственной страной, которая считается возможным участником похода, будет Норвегия. Существует также риск, что ШНБ может попытаться возобновить интервенцию, чтобы ослабить франк.

Поскольку результаты так сильно зависели от результатов, инвесторы по понятным причинам были осторожны, и самый широкий индекс акций Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI за пределами Японии снизился на 0,08%.

Японский Nikkei подскочил на 1,2% после падения на 3,4% на прошлой неделе на фоне слухов о прекращении сверхмягкой денежно-кредитной политики. Фьючерсы на S&P 500 и фьючерсы на Nasdaq практически не изменились.

Китайские рынки рискуют пережить еще одну тяжелую неделю после того, как данные показали, что потребительские цены упали на 0,5% в ноябре, что стало самым резким падением с конца 2020 года.

История продолжается

Рынок казначейских облигаций сталкивается с собственным испытанием в виде нового предложения трехлетних, 10-летних и 30-летних бумаг на сумму 108 миллиардов долларов. Доходность 10-летних облигаций оставалась стабильной на уровне 4,24%, поднявшись в пятницу после выхода отчета о занятости, хотя по итогам недели она по-прежнему не изменилась. [US/]

На валютных рынках все внимание было приковано к иене после резких колебаний на фоне бурных спекуляций. Банк Японии может сигнализировать об еще одном шаге в сторону от своей сверхмягкой политики на заседании на следующей неделе. Последний раз доллар торговался на уровне 144,97 иены, потеряв 1,3% на прошлой неделе и ненадолго коснувшись минимума в 141,60.

Доллар выглядел лучше по отношению к евро и составил $1,0761, что было вызвано давлением рыночных цен на раннее снижение ставок ЕЦБ. [FRX/]

«Поскольку инфляция в еврозоне быстро падает, мы не ожидаем, что сообщение ЕЦБ после заседания окажет слишком сильное давление на текущие рыночные цены для цикла снижения ставок, начинающегося в апреле», — заявили аналитики ЦБА в примечании.

«Мы ожидаем, что первое снижение ставок произойдет чуть позже, в июне».

На сырьевых рынках золото упало после отчета о занятости и в последний раз торговалось на уровне $1006 за унцию. [GOL/]

Цены на нефть снизились после падения на 3,9% на прошлой неделе до пятимесячного минимума на фоне сомнений в том, что все члены ОПЕК+ будут придерживаться сокращения поставок. Цены получили некоторую поддержку в пятницу, когда Вашингтон объявил, что восстановит свои стратегические запасы нефти. [O/R]

Рынок также будет следить за итогами климатического саммита COP28, на котором ведется работа над первым в своем роде соглашением по поэтапному отказу от использования ископаемого топлива в мире.

Цена на нефть марки Brent выросла на 5 центов до $75,89 за баррель, тогда как нефть в США оставалась стабильной на уровне $71,23.

(Репортаж Уэйна Коула; редактирование Сэма Холмса)