• Индекс Доу-Джонса закрылся выше 8-й день подряд, достигнув рекордного уровня, событие, которое мы видели всего 42 раза за 127-летнюю историю индекса.
• Исторические доходы после прошлых 8-дневных победных серий до рекордных максимумов были выше среднего в течение следующих 1-3 месяцев, но в следующем году они были более смешанными.
• DJIA перекуплен и может увидеть краткосрочный откат к 37K или 36K, прежде чем возобновить долгосрочный восходящий тренд.

Исторический анализ DJIA

Многие аналитики предпочитают рассматривать более широкий или более «современный» индекс как лучший показатель эффективности фондового рынка США, чем устаревший, но у DJIA есть одно преимущество, которое никто не может отрицать: его ДОЛГАЯ история.

DJIA был впервые создан в 1896 году, как вы уже догадались, Чарльзом Доу и первоначально состоял из 12 промышленных гигантов. Хотя индекс расширился и компании, входящие в него, изменились, DJIA по-прежнему остается индексом фондового рынка США с самой длинной историей, что делает его благодатной почвой для исторического анализа.

В частности, вчера был отмечен относительно редкий бычий сигнал: индекс Доу-Джонса закрылся выше восьмой день подряд, достигнув при этом рекордного максимума. Возвращаясь к 127-летней истории DJIA, это случалось всего 42 предыдущих раза или примерно раз в 3 года (хотя они имеют тенденцию группироваться – однажды мы обходились без такого сигнала 26 лет с 1929 по 1955 год!):

Источник: TradingView, StoneX.

Хотя прошлые результаты не обязательно указывают на будущие доходы на финансовых рынках, может быть полезно взглянуть на исторические результаты индекса Доу-Джонса после последних 8-дневных победных серий, достигающих рекордных максимумов. На этом фронте Форвардные доходы в целом были высокими, особенно в течение 1- и 3-месячного периода. После 8-дневной серии побед, достигших рекордных максимумов, индекс DJIA исторически демонстрировал следующую среднюю доходность:

• Средняя доходность за 1 месяц = 1,9% (против 0,6% за все месячные периоды)
• Средняя доходность за 3–3 месяца = 3,3% (против 1,9%)
• Средняя доходность за 1 год = 7,5% (против 7,9%)

В таблице ниже показан полный опыт реализации сигнала, чтобы дать общее представление о потенциальном диапазоне результатов:

Источник: TradingView, StoneX.

Технический анализ Dow Jones – дневной график DJIA

Источник: ТрейдингВью StoneX

Переходя к более традиционному анализу, неудивительно, что DJIA демонстрирует признаки снижения динамики по мере приближения периода праздников после недавней серии побед. Поскольку 14-дневный RSI находится в зоне перекупленности, краткосрочная пауза или откат являются безусловной возможностью, и трейдеры будут внимательно следить за тем, послужат ли предыдущие рекордные максимумы около 37 тыс. поддержкой.

Даже если индекс Доу-Джонса упадет ниже 37К, среднесрочный бычий тренд, скорее всего, найдет поддержку чуть ниже области 36К, где растущая 50-дневная EMA встречается с еще одной областью предыдущего сопротивления, ставшей поддержкой.

Исходное сообщение