Делиться:

• Евро поднялся на слабой предрождественской сессии, но все же на уровнях ниже 1,1000.
• Аппетит к риску в четверг угас, усиливая давление на евро.
• В настоящее время основное внимание уделяется индексу цен PCE в США, который дает больше информации о перспективах политики ФРС.

Евро (EUR) стал позитивным на фоне ослабления предпраздничных торгов на европейской сессии в четверг. Настроение рынка остается негативным: европейские фондовые рынки находятся в красной зоне, а инвесторы проявляют осторожность в преддверии публикации индекса цен на личное потребление США (PCE), который выйдет в пятницу.

Вице-президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Луис де Гиндос подтвердил ястребиную позицию президента Кристин Лагард, преуменьшая любую возможность смягчения денежно-кредитной политики, хотя недавние макроэкономические данные показывают обратное.

Данные, опубликованные во вторник, показали, что объемы строительства в еврозоне снизились, что еще раз подтверждает, что экономика региона заикается. Кроме того, Федерация промышленности Германии (BDI) предупредила, что крупнейшая экономика еврозоны движется к рецессии, что усилило давление на евро.

В настоящее время акцент смещается на ряд ключевых показателей США. Сегодня данные по первичным заявкам на пособие по безработице и окончательные данные по валовому внутреннему продукту (ВВП) за третий квартал могут дать некоторые ориентиры для кросс-курсов доллара США. Однако самым ярким событием недели является индекс цен PCE, который будет подробно проанализирован для оценки сроков первого снижения ставок Федеральной резервной системой (ФРС).

Движущие силы рынка: евро топчется на месте, а рынок готовится к данным из США

• Евро компенсировал предыдущие потери, развернувшись на дневном графике в положительном направлении и приблизившись к психологической области 1,1000.
• Рейтинги Fitch ожидали снижения ставок ФРС, ЕЦБ и Банком Англии в 2024 году.
• Вице-президент ЕЦБ Де Гиндос признает явную тенденцию к снижению инфляции, но утверждает, что еще слишком рано говорить о снижении ставок.
• Настроения рынка в среду ухудшились, а настроения неприятия риска распространились на азиатскую и европейскую сессии, оказывая некоторую поддержку доллару-убежищу.
• Однако доллар остается в депрессии: доходность облигаций США близка к многомесячному минимуму на фоне надежд на сокращение ставки ФРС в начале 2024 года.
• Инвесторы оценивают почти 75%-ную вероятность снижения ставки на четверть пункта в марте, а затем еще одного в мае, согласно данным CME Group Fed Watch Tool.
• В сегодняшнем календаре ожидается, что ВВП США подтвердит годовой рост на 5,2% в третьем квартале, а число первичных заявок на пособие по безработице вырастет до 220 тысяч с 202 тысяч на предыдущей неделе.
• Однако основное внимание будет уделено индексу цен PCE в США, который выйдет в пятницу. Ожидается, что предпочтительный показатель инфляции ФРС опустится ниже 3% в годовом исчислении впервые почти за три года. Слабые показатели инфляции PCE усилит медвежье давление на доллар США.

Технический анализ: Евро колеблется около 1,0950 в преддверии данных PCE по инфляции в США.

С технической точки зрения, пара продолжает искать направление после отклонения на уровнях чуть ниже 1,1000, при этом слабость доллара США пока удерживает единую валюту от более глубокой коррекции.

В более широкой перспективе более широкий тренд остается бычьим, хотя сопротивление в районе 1,1010, вероятно, станет серьезным препятствием. Выше этой точки следующими целями будут максимум августа 1,1060 и максимумы 24 и 27 июля 1,1150.

С другой стороны, пара должна пробить отметку 1,0880 и 4-часовую простую скользящую среднюю (SMA) 100 на отметке 1,0870, чтобы усилить медвежье давление. В этом сценарии внимание медведей может сместиться в сторону 1,0825 на пути к декабрьскому минимуму 1,0715.