- Фунт стерлингов резко падает после значительного падения данных по инфляции в Великобритании.
- Стабильный доллар США и растущие ставки на предстоящее снижение ставок Банком Англии оказывают давление на фунт стерлингов.
- На этой неделе будут внимательно следить за базовым индексом цен PCE в США и данными по розничным продажам в Великобритании.
Фунт стерлингов (GBP) борется за прочную основу, поскольку резкое падение индекса потребительских цен (ИПЦ) Соединенного Королевства в ноябре усилило ожидания скорого снижения ставок Банком Англии (BoE). Пара GBP/USD подвержена еще большему падению, поскольку фунт стерлингов потерял свое конкурентное преимущество, заключающееся в более длительной ограничительной политике после резкого снижения инфляции.
Политики Банка Англии могут продолжать придерживаться ограничительной политики до тех пор, пока не будет обеспечена стабильность цен, но ожидается, что участники рынка сохранят ожидания снижения ставок. Следующим экономическим триггером для фунта стерлингов станут данные по розничным продажам за ноябрь, которые запланированы на пятницу. Более высокий, чем прогнозировалось, рост потребительских расходов может принести некоторое облегчение фунту стерлингов.
Движущие силы рынка Daily Digest: Фунт стерлингов консолидируется в преддверии данных США и Великобритании
- Фунт стерлингов падает после более значительного, чем ожидалось, падения инфляции в Великобритании.
- Годовая общая инфляция резко упала ниже 4,0% на фоне значительного снижения цен на топливо.
- Годовой базовый индекс потребительских цен, исключающий волатильные цены на продукты питания и нефть, снизился до 5,1% против ожиданий в 5,6%.
- После резкого снижения инфляции в Великобритании министр финансов Джереми Хант заявил, что данные показывают, что инфляционное давление устраняется из экономики, сообщает Reuters.
- Еще большее снижение ценового давления в ноябре усилило ставки в пользу досрочного снижения ставок Банком Англии в 2024 году.
- Инвесторы видят 50%-ную вероятность первого снижения ставки Банком Англии в марте. Напротив, инвестиционно-банковская фирма Goldman Sachs выдвинула свой прогноз первого снижения ставок в мае с июня после того, как инфляция упала до двухлетнего минимума.
- Хотя значительное улучшение инфляции до 2% привело к росту ставок в пользу скорейшего снижения ставок, ожидается, что политики по-прежнему будут склоняться к ограничительной денежно-кредитной политике.
- На этой неделе представители Банка Англии Сара Бриден и Бен Бродбент подчеркнули необходимость сохранения высоких процентных ставок в течение длительного времени, чтобы сдерживать ценовое давление.
- Основная причина, по которой стоит придерживаться ограничительной денежно-кредитной политики на более длительный срок, заключается в том, чтобы обрести уверенность в том, что инфляция явно имеет тенденцию к снижению, поскольку ценовое давление в регионе Великобритании является самым высоким, чем в других странах «Большой семерки».
- В дальнейшем инвесторы сосредоточатся на данных по розничным продажам за ноябрь, которые будут опубликованы в пятницу в 07:00 по Гринвичу.
- По предварительной оценке, ежемесячные розничные продажи, как ожидается, вырастут на 0,4% против сокращения на 0,3% в октябре. Ежегодно розничные расходы сокращались более медленными темпами – на 1,3% против предыдущего снижения на 2,7%.
- Индекс доллара США (DXY) консолидируется в узком диапазоне, поскольку потенциал роста ограничен из-за растущих ожиданий снижения ставок Федеральной резервной системой (ФРС). Потенциал снижения кажется временно ограниченным, поскольку инвесторы ждут публикации базового индекса цен на личное потребление (PCE) за ноябрь, запланированного на пятницу.
Технический анализ: Фунт стерлингов достиг отметки 1,2640.
Фунт стерлингов пытается укрепиться после интенсивного падения до недельного минимума около 1,2640. Ожидается, что пара GBP/USD увидит дальнейшее снижение, поскольку дальнейший пробой приведет к психологической поддержке 1,2500.
На дневном графике тренд по-прежнему бычий, поскольку 20-дневные и 50-дневные экспоненциальные скользящие средние (EMA) растут. Осциллятор импульса, Индекс относительной силы (RSI) (14), указывает на дальнейшую консолидацию.
Банк Англии: часто задаваемые вопросы
Банк Англии (BoE) определяет денежно-кредитную политику Соединенного Королевства. Его основная цель — достичь «стабильности цен» или устойчивого уровня инфляции на уровне 2%. Инструментом достижения этой цели является корректировка базовых ставок по кредитам. Банк Англии устанавливает ставку, по которой он кредитует коммерческие банки, а банки кредитуют друг друга, определяя уровень процентных ставок в экономике в целом. Это также влияет на стоимость фунта стерлингов (GBP).
Когда инфляция превышает целевой показатель Банка Англии, он реагирует повышением процентных ставок, что делает доступ к кредитам более дорогим для людей и предприятий. Это позитивно для фунта стерлингов, поскольку более высокие процентные ставки делают Великобританию более привлекательным местом для размещения своих денег для глобальных инвесторов. Когда инфляция падает ниже целевого показателя, это является признаком замедления экономического роста, и Банк Англии рассмотрит возможность снижения процентных ставок для удешевления кредитов в надежде, что предприятия займут средства для инвестирования в проекты, обеспечивающие рост, что является негативным фактором для фунта стерлингов.
В экстремальных ситуациях Банк Англии может принять политику под названием «Количественное смягчение» (QE). QE – это процесс, посредством которого Банк Англии существенно увеличивает поток кредитов в застрявшей финансовой системе. QE – это крайняя мера, когда снижение процентных ставок не приведет к необходимому результату. Процесс количественного смягчения предполагает, что Банк Англии печатает деньги для покупки активов – обычно государственных или корпоративных облигаций с рейтингом ААА – у банков и других финансовых учреждений. QE обычно приводит к ослаблению фунта стерлингов.
Количественное ужесточение (QT) является противоположностью QE и применяется, когда экономика укрепляется и инфляция начинает расти. Во время QE Банк Англии (BoE) покупает государственные и корпоративные облигации у финансовых учреждений, чтобы побудить их кредитовать; в QT Банк Англии прекращает покупать больше облигаций и прекращает реинвестировать основную сумму с наступающим сроком погашения в уже имеющиеся у него облигации. Обычно это позитивно для фунта стерлингов.
EUROPEAN UNION 