• На рынке металлов наблюдается разная доходность, поскольку избыток предложения повлиял на никель и палладий.
• С другой стороны, цены на железную руду и золото оказались намного лучше, их прирост с начала года выражается двузначными цифрами.
• Никель в настоящее время борется с избытком предложения, в то время как палладий, не затронутый недавними санкциями, прогнозирует потенциальный краткосрочный рост до 1600 долларов.
• Хотите превзойти рынок в 2024 году? Позвольте нашим ProPicks на базе искусственного интеллекта сделать всю работу за вас, и вы никогда больше не пропустите ни одного бычьего рынка. Узнайте больше здесь

В прошлом году на рынке металлов наблюдалась разнонаправленная динамика цен. В то время как цены на энергоносители и сельскохозяйственную продукцию последовательно снижались по сравнению с началом года, металлы демонстрируют явные различия.

С одной стороны, мы наблюдаем прирост в пределах 11-14% для России, тогда как и потеряли 44% и 33% соответственно.

Основной причиной такого значительного снижения является значительный избыток предложения этих металлов, особенно под влиянием автомобильной промышленности.

Какие перспективы ждут никель и палладий в наступающем году?

Политика Центрального банка поставила цены под давление

Политика Центрального банка имеет значение для цен на металлы. Денежно-кредитная политика, наряду с общим уровнем спроса и предложения, является ключевым фактором, влияющим на цены на металлы.

В условиях высоких процентных ставок, укрепления и ослабления экономических перспектив металлургический сегмент особенно уязвим к снижению цен, как это наблюдается в металлах, обычно используемых в промышленности.

И наоборот, смягчение политики и потенциальное снижение процентных ставок теоретически делают доллар США дешевле, благоприятствуя спросу.

Однако это предположение может оказаться неверным, если снижение ставок является реакцией на потенциальную рецессию и экономический спад, что в конечном итоге снижает промышленный спрос.

С этой точки зрения 2024 год выглядит оптимистично. Сценарий, в котором и Европа, и США избегут глубокой рецессии в сочетании с дефляцией и снижением процентных ставок, соответствует мягкой посадке.

Если предположить восстановление экономики во второй половине года, глобальная денежно-кредитная политика может поддержать рост цен на сырьевые товары.

Никель: избыток предложения приведет к еще большему снижению цен?

После того, как цены на никель резко выросли в марте прошлого года после агрессии России против Украины, мы наблюдаем устойчивую тенденцию к снижению, которая привела к снижению цен до самого низкого уровня с первого квартала 2021 года.

Причинами этого являются более низкий, чем ожидалось, спрос на электромобили преимущественно в Китае и большой переизбыток сырья из-за сильного 31%-ного роста производства в Индонезии в январе-июле 2023 года.

По данным Международной группы по изучению никеля, в следующем году профицит может достичь 239 000 метрических тонн.

Источник: INSG

Хотя понижательное давление может продолжиться в течение следующих нескольких месяцев, в долгосрочной перспективе, начиная с 2025 года, спрос должен ускориться и сбалансировать избыточное предложение.

Палладий: лазейки в санкциях для повышения цен

Палладий – один из самых редких металлов, что существенно ограничивает его предложение.

Что касается спроса, то основным потребителем является автомобильная промышленность, которая генерирует более 80% мирового спроса, главным образом, за счет производства каталитических нейтрализаторов.

Считая с начала года, котировки палладия, как и никеля, теряют, достигнув минимальных значений с 2018 года.

Однако внимание привлек восходящий импульс последних пяти дней, в результате которого произошел отскок менее 25%.

Это связано с решением Великобритании ввести в отношении России очередной пакет санкций, из которого специально был исключен Палладий.

В этих условиях стоимость товара имеет хорошие шансы начать ралли, которое с технической точки зрения имеет шанс достичь $1600 в краткосрочной перспективе.

***

В 2024 году трудные решения станут проще благодаря нашему инструменту выбора акций на базе искусственного интеллекта.

Вы когда-нибудь сталкивались с вопросом: какие акции мне купить в следующий раз?

К счастью, это чувство давно прошло у пользователей ProPicks.

Используя современную технологию искусственного интеллекта, ProPicks предлагает шесть лучших на рынке стратегий выбора акций, включая флагманские «Технические титаны», которые за последнее десятилетие превзошли рынок на 670%.

Присоединяйтесь сейчас и никогда не пропустите очередной бычий рынок, не зная, какие акции покупать!

Отказ от ответственности: Эта статья написана исключительно в информационных целях; он не является призывом, предложением, советом или рекомендацией инвестировать как таковой и не предназначен каким-либо образом стимулировать покупку активов. Я хотел бы напомнить вам, что любой тип актива оценивается с нескольких точек зрения и является высокорискованным, поэтому любое инвестиционное решение и связанный с ним риск остаются за инвестором.