- Евро сохраняет привлекательный тон, а доллар уязвим из-за надежд на смягчение политики ФРС.
- Охлаждение инфляции в США и замедление экономического роста подогревают надежды на снижение процентных ставок в марте.
- Дивергенция ЕЦБ-ФРС, вероятно, будет поддерживать пару до тех пор, пока в первую неделю 2024 года не будут опубликованы данные по еврозоне.
Евро (EUR) сохраняет позитивный тон во время европейской торговой сессии в четверг. Пара удерживается в узком диапазоне выше 1,1100, что означает третье еженедельное ралли подряд, при этом доллар дрейфует к новым среднесрочным минимумам на фоне растущих надежд на то, что ФРС начнет снижать процентные ставки в марте.
Макроэкономические данные США, опубликованные на прошлой неделе, подтвердили версию о снижении инфляции и замедлении экономического роста, теорию мягкой посадки, которая позволит ФРС повторить путь ужесточения денежно-кредитной политики.
В отсутствие ключевых фундаментальных данных на этой неделе, сегодняшние данные по еженедельным заявкам на пособие по безработице в США и продажам существующего жилья, которые, как ожидается, подскочили в ноябре, могут оказать некоторую поддержку слабеющему доллару США.
Ежедневный дайджест: Движущие силы рынка: доллар США падает, а инвесторы готовятся к сокращениям ФРС в 2024 году
- Евро консолидируется на пятимесячном максимуме выше 1,1100, а доллар США находится под давлением надежд на снижение ставок ФРС.
- Ранее в четверг Хольцманн из ЕЦБ отметил, что нет никаких гарантий сокращения ставок ЕЦБ в 2024 году, что усилило поддержку евро.
- Данные индекса цен PCE в США, опубликованные на прошлой неделе, показали, что инфляция замедляется быстрее, чем ожидалось.
- Валовой внутренний продукт США был пересмотрен до роста на 4,9% в третьем квартале по сравнению с ранее прогнозируемыми 5,2%.
- Календарь на этой неделе светлый, и инвесторы по-прежнему сосредоточены на показателях прошлой недели, чтобы питать надежды на то, что ФРС начнет снижать ставки в начале 2024 года.
- По данным CME Group Fed Watch Tool, фьючерсные рынки оценивают почти 90%-ную вероятность снижения ставки ФРС в марте и на 150 б.п. за весь год.
- Напротив, ЕЦБ после своего декабрьского заседания по политике занял более агрессивный тон, защищая точку зрения «выше – дольше», которая лежит в основе поддержки евро.
Технический анализ: Евро консолидирует рост выше 1,1100
Евро сохраняет бычий настрой, а ценовое движение комфортно держится на пятимесячном максимуме выше 1,1100. Слабость доллара США, при которой индекс доллара торгуется на самом низком уровне с конца июля – и более чем на 6% ниже ноябрьского пика – действует как попутный ветер для евро.
Технические индикаторы позитивны, хотя уровни перекупленности, отраженные в четырехчасовых RSI, предполагают, что впереди может быть консолидация или даже определенный откат.
С другой стороны, ближайшее сопротивление находится на максимуме 27 июля 1,1145, который закрывает путь к максимуму 2023 года 1,1280. Уровни поддержки находятся на отметке 1,1100 перед предыдущей областью сопротивления 1,1010 и 1,0930.
Цена евро на этой неделе
В таблице ниже показано процентное изменение евро (EUR) по отношению к основным валютам, перечисленным на этой неделе. Евро был самым сильным по отношению к доллару США.
| доллар США | евро | Фунт стерлингов | САПР | австралийский доллар | иена | новозеландский доллар | швейцарский франк | |
| доллар США | -0,86% | -0,59% | -0,39% | -0,58% | -1,25% | -0,67% | -2,33% | |
| евро | 0,94% | 0,30% | 0,57% | 0,33% | -0,37% | 0,28% | -1,37% | |
| Фунт стерлингов | 0,72% | -0,35% | 0,45% | 0,01% | -0,67% | 0,09% | -1,85% | |
| САПР | 0,40% | -0,78% | -0,23% | -0,44% | -0,85% | -0,12% | -2,07% | |
| австралийский доллар | 0,58% | -0,33% | -0,01% | 0,20% | -0,69% | -0,04% | -1,93% | |
| иена | 1,23% | 0,40% | 0,48% | 1,13% | 0,68% | 0,76% | -1,22% | |
| новозеландский доллар | 0,68% | -0,24% | 0,13% | 0,26% | 0,05% | -0,64% | -1,58% | |
| швейцарский франк | 2,47% | 1,32% | 1,54% | 2,06% | 1,94% | 1,21% | 1,64% |
Тепловая карта показывает процентные изменения основных валют по отношению друг к другу. Базовая валюта выбирается из левого столбца, а валюта котировки — из верхнего ряда. Например, если вы выберете евро в левом столбце и перейдете по горизонтальной линии к японской иене, процентное изменение, отображаемое в поле, будет представлять собой евро (базовая)/JPY (котировка).
Процентные ставки
Процентные ставки взимаются финансовыми учреждениями по кредитам заемщикам и выплачиваются в виде процентов вкладчикам и вкладчикам. На них влияют базовые ставки по кредитам, которые устанавливаются центральными банками в ответ на изменения в экономике. Центральные банки обычно имеют мандат на обеспечение стабильности цен, что в большинстве случаев означает достижение уровня базовой инфляции около 2%.
Если инфляция упадет ниже целевого показателя, центральный банк может снизить базовые ставки по кредитам с целью стимулирования кредитования и стимулирования экономики. Если инфляция существенно превышает 2%, это обычно приводит к тому, что центральный банк поднимает базовые ставки по кредитам в попытке снизить инфляцию.
Более высокие процентные ставки обычно помогают укрепить валюту страны, поскольку делают ее более привлекательным местом для глобальных инвесторов, чтобы хранить свои деньги.
Более высокие процентные ставки в целом оказывают давление на цену золота, поскольку они увеличивают альтернативную стоимость владения золотом вместо инвестирования в актив, приносящий проценты, или размещения наличных денег в банке.
Если процентные ставки высоки, это обычно приводит к росту цены доллара США (USD), а поскольку цена на золото оценивается в долларах, это приводит к снижению цены на золото.
Ставка по фондам ФРС — это ставка «овернайт», по которой банки США кредитуют друг друга. Это часто упоминаемая основная ставка, устанавливаемая Федеральной резервной системой на заседаниях FOMC. Он задается в виде диапазона, например 4,75%-5,00%, хотя верхний предел (в данном случае 5,00%) является указанным значением.
Ожидания рынка в отношении будущей ставки по фондам ФРС отслеживаются с помощью инструмента CME FedWatch, который определяет, как многие финансовые рынки ведут себя в ожидании будущих решений Федеральной резервной системы по денежно-кредитной политике.
EUROPEAN UNION 