- Евро колеблется около 1,1050 в ходе неспокойной торговой сессии конца года.
- Ставки инвесторов на сокращение ставки ФРС в 2024 году сдерживают покупателей доллара.
- Данные США, опубликованные в четверг, усилили аргументы в пользу мягкой посадки в четвертом квартале.
В пятницу евро (EUR) торгуется умеренно на фоне умеренного восстановления доллара США в ходе спокойной предпраздничной сессии. Пара сохраняет свой более широкий бычий уклон, попытки снижения ограничены значительно выше уровня 1,1000 и находится на пути к завершению года ростом на 3,3%, преодолев два года падения подряд. «Мягкий» поворот Федеральной резервной системы США (ФРС) спровоцировал ралли риска, которое привело к падению доллара США по всем направлениям.
Данные по США, опубликованные в четверг, показали более высокий, чем ожидалось, объем заявок на пособие по безработице, в то время как объем незавершенных продаж жилья в ноябре остался на прежнем уровне против ожиданий увеличения на 1%.
Эти цифры подтверждают теорию о том, что экономика США теряет темпы в четвертом квартале и находится на пути к мягкой посадке. Это усиливает аргументы в пользу снижения ставок ФРС в 2024 году и усиливает негативное давление на доллар США.
В еврозоне потребительские цены в Испании остались стабильными на уровне 3,3% в год. Эти цифры подтверждают, что инфляция остается устойчивой в некоторых странах, что подтверждает агрессивную позицию ЕЦБ и подкрепляет поддержку евро.
Движущие силы рынка: «ястреб» ЕЦБ и слабые данные США поддерживают евро
- Евро остается устойчивым, а доллар США по-прежнему близок к пятимесячным минимумам на фоне падения доходности облигаций США.
- Индекс потребительских цен Испании в декабре остался на прежнем уровне и вырос на 3,3% по сравнению с прошлым годом, не изменившись по сравнению с предыдущим месяцем.
- В четверг управляющий Австрийского центрального банка и член ЕЦБ Роберт Хольцманн заметил, что нет никаких гарантий снижения ставок в 2024 году, что оказало некоторую поддержку евро.
- Еженедельные заявки на пособие по безработице в США увеличились на 118 тыс. за неделю с 15 декабря, превысив ожидания показателя в 110 тыс.
- Продажи незавершенного жилья в США в ноябре остались на прежнем уровне, несмотря на ожидания рынка о росте на 1%.
- Сегодня стоит отметить только индекс деловой активности в Чикаго, а последние данные по США согласуются со сценарием мягкой посадки, который подпитывает ставки на сокращение ставок ФРС в начале 2024 года.
- По данным инструмента CME Group FedWatch Tool, фьючерсные рынки оценивают 85%-ную вероятность снижения ставки ФРС в марте и на 150 б.п. в течение всего года.
Технический анализ: Евро сохраняет позитивный настрой, находясь выше уровня 1,1010.
На европейской сессии в пятницу евро торгуется с умеренно медвежьим настроем, продолжая разворот от максимумов четверга на отметке 1,1135. Индекс доллара США возобновил восстановление, хотя его уровень остается ниже предыдущей поддержки на отметке 101,45. Прорыв выше этого уровня спровоцирует более глубокую коррекцию EUR/USD.
Однако более широкий тренд остается бычьим, поскольку откат от максимумов четверга рассматривается как коррекционная реакция с сильно перекупленных уровней. С другой стороны, пара встретит поддержку на отметке 1,1010, где 4-часовая 50-дневная SMA встречается с максимумами предыдущего колебания и 1,0935.
С другой стороны, уровни сопротивления остаются на максимуме 27 июля 1,1145, который закрывает путь к максимуму 2023 года 1,1280.
Цена евро в этом году
В таблице ниже показано процентное изменение евро (EUR) по отношению к перечисленным основным валютам в этом году. Евро оказался сильнее японской иены.
| доллар США | евро | Фунт стерлингов | САПР | австралийский доллар | иена | новозеландский доллар | швейцарский франк | |
| доллар США | -3,07% | -5,06% | -2,33% | 0,09% | 7,50% | 0,64% | -10,21% | |
| евро | 2,97% | -2,36% | 1,09% | 3,39% | 10,25% | 3,79% | -7,15% | |
| Фунт стерлингов | 4,80% | 2,29% | 3,36% | 5,59% | 12,31% | 5,40% | -4,89% | |
| САПР | 2,28% | -1,11% | -2,63% | 2,30% | 9,61% | 2,15% | -7,70% | |
| австралийский доллар | -0,09% | -3,51% | -5,92% | -2,41% | 7,10% | 0,39% | -10,32% | |
| иена | -8,11% | -11,42% | -13,57% | -10,19% | -7,64% | -7,80% | -19,43% | |
| новозеландский доллар | -0,65% | -3,73% | -5,75% | -3,00% | -0,41% | 6,72% | -11,43% | |
| швейцарский франк | 9,02% | 6,72% | 4,72% | 7,75% | 9,36% | 16,28% | 9,84% |
Тепловая карта показывает процентные изменения основных валют по отношению друг к другу. Базовая валюта выбирается из левого столбца, а валюта котировки — из верхнего ряда. Например, если вы выберете евро в левом столбце и перейдете по горизонтальной линии к японской иене, процентное изменение, отображаемое в поле, будет представлять собой евро (базовая)/JPY (котировка).
Центральные банки: часто задаваемые вопросы
Центральные банки имеют ключевой мандат, который заключается в обеспечении стабильности цен в стране или регионе. Экономика постоянно сталкивается с инфляцией или дефляцией, когда цены на определенные товары и услуги колеблются. Постоянное повышение цен на одни и те же товары означает инфляцию, постоянное снижение цен на одни и те же товары означает дефляцию. Задача центрального банка — поддерживать спрос на должном уровне, корректируя свою ставку. Для крупнейших центральных банков, таких как Федеральная резервная система США (ФРС), Европейский центральный банк (ЕЦБ) или Банк Англии (BoE), задачей является удержание инфляции на уровне около 2%.
В распоряжении центрального банка есть один важный инструмент для повышения или понижения инфляции – это корректировка базовой процентной ставки, широко известной как процентная ставка. В заранее оговоренные моменты центральный банк опубликует заявление о своей учетной ставке и предоставит дополнительные обоснования того, почему он либо сохраняет ее, либо меняет (снижает или повышает) ее. Местные банки соответствующим образом скорректируют ставки по своим сбережениям и кредитам, что, в свою очередь, либо усложнит, либо упростит людям возможность зарабатывать на своих сбережениях, а компаниям — брать кредиты и инвестировать в свой бизнес. Когда центральный банк существенно повышает процентные ставки, это называется ужесточением денежно-кредитной политики. Когда он снижает свою базовую ставку, это называется монетарным смягчением.
Центральный банк часто политически независим. Члены политического совета центрального банка проходят ряд комиссий и слушаний, прежде чем будут назначены на место в политическом совете. Каждый член этого совета часто имеет определенное убеждение в том, как центральный банк должен контролировать инфляцию и последующую денежно-кредитную политику. Страны-члены, которые хотят очень мягкой денежно-кредитной политики с низкими ставками и дешевым кредитованием для существенного стимулирования экономики, довольствуясь при этом инфляцией чуть выше 2%, называются «голубями». Страны-члены, которые скорее хотят видеть более высокие ставки для поощрения сбережений и хотят постоянно следить за инфляцией, называются «ястребами» и не успокоятся до тех пор, пока инфляция не достигнет уровня 2% или чуть ниже него.
Обычно есть председатель или президент, который ведет каждое собрание, должен создать консенсус между «ястребами» или «голубями» и имеет свое последнее слово, когда дело доходит до разделения голосов, чтобы избежать равенства 50 на 50 в вопросе о том, будет ли нынешний политика должна быть скорректирована. Председатель произнесет речи, за которыми часто можно следить в прямом эфире, в которых рассказывается о текущей денежно-кредитной позиции и перспективах. Центральный банк будет пытаться продвигать свою денежно-кредитную политику, не вызывая резких колебаний ставок, акций или своей валюты. Все члены центрального банка будут выражать свою позицию по отношению к рынкам в преддверии политического заседания. За несколько дней до проведения политического собрания, пока не будет обнародована новая политика, членам запрещено говорить публично. Это называется периодом затемнения.
EUROPEAN UNION 