- Индекс DXY подскочил к 101,30 после достижения дна около 101,20.
- Единственным ярким событием сессии стал индекс PMI Чикаго за декабрь, который оказался ниже ожиданий.
- Доходность казначейских облигаций США немного выросла, но остается вблизи многомесячных минимумов.
- DXY зафиксирует скромные 2% годовых потерь, открыв торги 2023 года выше 103,00 и закрывшись чуть выше 101,00.
Курс доллара США (USD) остается в сдержанном настроении в последний торговый день 2023 года. Индекс доллара США (DXY) находится на отметке 101,30, теряя дневной прирост, поскольку «голубиные» ставки на Федеральную резервную систему (ФРС) оказывают сильное давление на доллар США. Мягкие данные PMI Чикаго за декабрь также усилили давление на валюту в тихую пятницу.
Мягкая позиция Федеральной резервной системы, приветствие снижения показателей инфляции, исключение возможности повышения ставок в 2024 году и прогноз смягчения политики на 75 б.п. в последнее время привели к тому, что спрос на доллар США переключился на более рискованные активы. На данный момент рынок ожидает снижения ставки в марте с дополнительной корректировкой в мае. На следующей неделе США опубликует ключевые данные по рынку труда, которые помогут инвесторам сделать ставку на следующие решения ФРС.
Движущие силы рынка: доллар США торгуется мягко, поскольку «голубиные» ставки и плохой декабрьский PMI Чикаго усиливают давление
- Отчет PMI в Чикаго, опубликованный Чикагским институтом управления поставками за декабрь, зафиксировал значение 46,9, что ниже консенсусного значения 51 и предыдущего значения 55,8.
- На следующей неделе основными событиями календаря США станут данные о занятости в несельскохозяйственном секторе за декабрь, средний почасовой заработок и уровень безработицы.
- Доходность облигаций США с трудом растет и держится вблизи многомесячных минимумов. В частности, доходность по 2-летним облигациям зафиксирована на уровне 4,25%, а доходность по 5-летним и 10-летним облигациям составляет 3,84% и 3,85% соответственно.
- Инструмент CME FedWatch указывает на низкую вероятность повышения ставки на январском заседании с вероятностью снижения всего 15%. Более того, настроения рынка склоняются к снижению ставок в марте и мае 2024 года.
Технический анализ: медвежье давление на индекс DXY сохраняется, несмотря на вероятность незначительной коррекции
Индикаторы на дневном графике DXY отражают преимущественно медвежьи настроения. Поскольку индекс значительно ниже 20-, 100- и 200-дневных простых скользящих средних (SMA), медведи, похоже, контролируют ситуацию в более широком масштабе. Это еще больше подчеркивается приближением индекса относительной силы (RSI) к состоянию перепроданности, что согласуется с общим медвежьим прогнозом индекса.
Дивергенция конвергенции скользящей средней (MACD) демонстрирует растущие красные столбцы, демонстрируя небольшой всплеск давления со стороны продавцов. Это может вызвать консервативный сигнал покупки для противоположных инвесторов, желающих воспользоваться возможностью в условиях перепроданности рынка.
Короче говоря, импульс продаж, кажется, доминирует, но из-за перепроданности RSI и растущих красных полос MACD можно ожидать незначительного импульса вверх.
Уровни поддержки: 100.70, 100.50, 100.30.
Уровни сопротивления: 101,30, 101,50, 101,70.
Часто задаваемые вопросы о ФРС
Денежно-кредитная политика в США формируется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть два мандата: добиться стабильности цен и способствовать полной занятости. Его основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок.
Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, процентные ставки повышаются, увеличивая стоимость заимствований во всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США (USD), поскольку делает США более привлекательным местом для международных инвесторов, где они могут хранить свои деньги.
Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы слишком высок, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар США.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь политических заседаний в год, на которых Федеральный комитет открытого рынка (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике.
В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, президент Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на ротационной основе. .
В экстремальных ситуациях Федеральная резервная система может прибегнуть к политике количественного смягчения (QE). QE – это процесс, посредством которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застрявшей финансовой системе.
Это нестандартная мера политики, используемая во время кризисов или когда инфляция чрезвычайно низкая. Это было излюбленное оружие ФРС во время Великого финансового кризиса 2008 года. Оно предполагает, что ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки высококачественных облигаций у финансовых учреждений. QE обычно ослабляет доллар США.
Количественное ужесточение (QT) — это процесс, обратный QE, при котором Федеральная резервная система прекращает покупать облигации у финансовых учреждений и не реинвестирует основную сумму облигаций, находящихся у нее с наступающим сроком погашения, для покупки новых облигаций. Обычно это положительно сказывается на стоимости доллара США.
EUROPEAN UNION 