2023 год для валют Латинской Америки был насыщен событиями. Некоторые из них, такие как аргентинское песо и боливар Венесуэлы, рухнули на фоне гиперинфляции и увеличения печатания денег, в то время как другие, такие как мексиканское и колумбийское песо, значительно укрепились. Прогнозы наших участников дискуссии предполагают, что в 2024 году сохранится такая же картина крайнего расхождения между валютами.

Латиноамериканские валюты в целом обесценятся:

Наши участники Ожидается, что практически все латиноамериканские валюты обесценятся в этом году по сравнению с долларом США. Это связано с тем, что процентные ставки в регионе, по прогнозам, будут падать гораздо быстрее, чем в США, что сужает положительную разницу процентных ставок, которой в настоящее время пользуется Латинская Америка по сравнению с США, и, таким образом, оказывает давление на валюты. Например, наш консенсус заключается в том, что учетная ставка центрального банка снизится примерно на 200 базисных пунктов в Мексике и почти на 500 базисных пунктов в Колумбии в 2024 году по сравнению с нашими ожиданиями снижения примерно на 100 базисных пунктов в 2024 году. ФРС США.

Аргентина и Венесуэла столкнутся с резким ослаблением валюты:

По прогнозам, в 2024 году аргентинское песо и венесуэльский боливар продолжат резкое падение. Наш консенсус заключается в том, что обе валюты потеряют более половины своей стоимости в течение года из-за ограниченного доверия инвесторов, неформальной долларизации и трехзначных цифр. инфляция . Наши участники дискуссии ожидают, что аргентинское песо к концу 2024 года будет стоить 1700 аргентинских песо за доллар США по сравнению со всего лишь 808 аргентинскими рупиями за доллар США в конце 2023 года, а боливар Венесуэлы снизится с 36 до 93 аргентинских песо за доллар США.

Чилийское песо укрепится:

Чили является единственной крупной латиноамериканской экономикой, чья валюта, по прогнозам, укрепится в этом году, хотя и незначительно. Очевидное завершение затянувшегося процесса реформирования конституции страны после декабрьского референдума должно повысить доверие инвесторов и поддержать спрос на песо, который также выиграет от иностранного интереса к возобновляемым источникам энергии и горнодобывающему сектору страны.

Долгосрочные прогнозы обменного курса для Латинской Америки:

Наш консенсус заключается в том, что после 2024 года валюты Латинской Америки в целом обесценятся по отношению к доллару США. Будет действовать та же комбинация факторов, что и в прошлые годы: постоянный дефицит текущего счета, политическая неопределенность, слабые перспективы роста и более высокая инфляция, чем в США.

Мнение наших аналитиков:

О девальвации аргентинского песо и ее влиянии на другие переменные: Аналитики Itaú Unibanco сказал:

«Теперь мы ожидаем, что к 24 году номинальный обменный курс составит 2000 аргентинских песо за доллар США по сравнению с 1550 аргентинских песо за доллар США в нашем предыдущем сценарии, главным образом из-за более высокой, чем ожидалось, девальвации валюты в декабре 2023 года. Мы пересмотрели наш прогноз инфляции на 2024 год до 200% по сравнению со 150% ранее (с вероятным пиком в первой половине 2024 года), что отражает, среди прочего, эффект переноса недавней девальвации валюты и коррекции тарифов на энергию, транспорт и топливо. По нашим оценкам, сокращение ВВП в 2024 году составит 2,5%, что не изменится по сравнению с нашим предыдущим сценарием».

О перспективах чилийского песо Аналитики EIU сказал:

«Чилийский песо укрепился в последние недели после того, как BCCh преждевременно прекратил свою программу накопления резервов, а также по мере того, как дефляция в США ослабляет неопределенность вокруг денежно-кредитной политики США. Программа Министерства финансов по покупке 2 миллиардов долларов США каждый месяц в период с августа по декабрь для поддержки песо, похоже, также работает. Мы ожидаем, что валюта вырастет в начале 2024 года после завершения процесса конституционной реформы. Тогда в среднесрочной перспективе, вероятно, произойдет постепенное укрепление реального обменного курса валюты, если предположить, что политическая неопределенность уменьшится. Устойчивые цены на медь и литий (обусловленные высоким спросом на базовые металлы, связанным с глобальными инвестициями в производство аккумуляторов) также окажут поддержку».