В очередной раз крупное антимонопольное агентство, Европейская комиссия, похоже, готово предпринять антиконкурентные меры – в данном случае, заблокировав приобретение Amazon производителя потребительских роботов iRobot.
iRobot со штаб-квартирой в Бедфорде, штат Массачусетс, — это американская история успеха:
Компания iRobot, основанная в 1990 году робототехниками Массачусетского технологического института с целью сделать практических роботов реальностью, продала более 40 миллионов роботов по всему миру. Компания разработала одних из самых важных в мире роботов и имеет богатую историю, наполненную инновациями. Ее роботы раскрыли тайны Великой пирамиды в Гизе, нашли опасную подводную нефть в Мексиканском заливе и спасли тысячи жизней в зонах конфликтов и кризисов по всему миру. iRobot вдохновил НАСА на создание первых микророверов, навсегда изменивших космические путешествия, развернул первых наземных роботов, используемых вооруженными силами США в конфликтах, доставил в больницы первых самонавигающихся роботов удаленного присутствия, одобренных FDA, и представил первого практичного домашнего робота с Roomba. [a robotic vacuum cleaner]открывая путь к совершенно новой категории домашней уборки.
В августе 2022 года Amazon и iRobot подписали соглашение, согласно которому Amazon приобретет робототехническую компанию. Впоследствии Amazon объяснил причину приобретения:
iRobot, который сталкивается с жесткой конкуренцией со стороны других поставщиков пылесосов, предлагает практичные и изобретательные продукты. Мы считаем, что Amazon может предложить такой компании, как iRobot, ресурсы для ускорения инноваций и инвестиций в критически важные функции, одновременно снижая цены для потребителей.
В заявлении инвестора iRobot от сентября 2022 года выяснилось, что Федеральная торговая комиссия (FTC) сделала «второй запрос» на дополнительную информацию, касающуюся сделки. Сюрприз, сюрприз, это последовало сразу за письмом в Федеральную торговую комиссию от 24 интервенционистских групп «общественных интересов» (включая Институт открытых рынков), в которых они просили комиссию оспорить приобретение (которое, как утверждается в письме, ставят под угрозу честную конкуренцию и открытые рынки»). Федеральная торговая комиссия еще не объявила свою позицию по поводу слияния.
Приобретение также было рассмотрено Европейской комиссией и Управлением по конкуренции и рынкам Великобритании (CMA). В июне 2023 года CMA объявило, что одобрило сделку, посчитав, что она не приведет к проблемам с конкуренцией на этом рынке. В частности, CMA установило, что:
- «Рыночная позиция iRobot в поставках роботов-пылесосов в Великобритании скромна, и компания уже сталкивается с несколькими серьезными конкурентами»;
- «Хотя Amazon могла бы использовать свое положение крупного ритейлера, чтобы поставить в невыгодное положение конкурирующих производителей роботов-пылесосов, у нее не будет стимула для этого»; и
- «Приобретение iRobot не поставит в невыгодное положение конкурирующие Amazon платформы «умного дома».
Однако Европейская комиссия придерживалась иного мнения. В пресс-релизе от ноября 2023 года Комиссия объявила, что «ха[d] сообщила Amazon о своем предварительном мнении, что предлагаемое ею приобретение iRobot может ограничить конкуренцию на рынке роботов-пылесосов. [RVCs]». Основная проблема заключалась в том, что «Amazon может иметь возможность и стимул лишить конкурентов iRobot права выкупа, применив несколько стратегий лишения права выкупа, направленных на то, чтобы помешать конкурентам продавать RVC на онлайн-рынке Amazon и / или ухудшить их доступ к нему».
Впоследствии на прошлой неделе сообщалось, что Комиссия планирует заблокировать приобретение Amazon компании iRobot.
Более пристальный взгляд на этот вопрос показывает, что решение заблокировать слияние нанесет ущерб благосостоянию потребителей и подорвет динамичную конкуренцию.
Исследование рынка выявило высококонкурентный рынок роботов-пылесосов
Согласно данным, собранным исследовательской компанией Mordor Intelligence, рынок роботов-пылесосов является высококонкурентным. Мордор провел подробные исследования эволюции этого рынка и, придя к своим выводам, собрал подробные данные о доле рынка за 2023 и 2024 годы. Согласно отчету Мордора за 2024 год:
Рынок роботов-пылесосов очень конкурентен, прежде всего, благодаря присутствию таких крупных игроков, как iRobot Corporation и Neato Robotics (Vorwerk). Кроме того, вероятность выхода на рынок новых игроков умеренно высока, что может еще больше усилить рыночную конкуренцию. Запуск продукта, высокие затраты на исследования и разработки, а также стратегическое партнерство и поглощения являются основной стратегией роста, которой следуют компании, чтобы выдержать острую конкуренцию.
Мало того, что рынок роботов конкурентоспособен, iRobot отстает в конкурентной борьбе в течение последних двух лет, в течение периода, когда компания столкнулась с неопределенностью в отношении слияний. В то же время китайские производители роботов-пылесосов растут.
В ноябре 2023 г. Китай Дейли сообщили, что китайские роботы-пылесосы захватили почти 50% этой категории, а точнее, что китайские бренды роботов-пылесосов заняли 68% и 55% этой категории в Юго-Восточной Азии и Европе соответственно. В соответствии с Никкей Азия Китайские компании, такие как Ecovacs, конкурируют на мировом рынке, предлагая передовые функции и доступные цены, завоевывая долю рынка за счет iRobot.
Эта недавняя динамика рынка робототехники предполагает, что реальный эффект блокирования приобретения iRobot компанией Amazon будет заключаться не в предотвращении антиконкурентной потери права выкупа (в лучшем случае сомнительная теория, учитывая выводы CMA), а, скорее, в усилении конкурентной позиции быстрорастущих компаний. Китайские конкуренты по сравнению с американским конкурентом.
Мой ненаучный эксперимент
Пыталась ли Amazon продвигать продукты iRobot за счет своих конкурентов? Пользуются ли пылесосы iRobot непропорциональным вниманием и благоприятной рекламой по сравнению с пылесосами конкурентов? Существует ли на самом деле динамичный и высококонкурентный онлайн-рынок роботов-пылесосов? Каким бы ни было нынешнее состояние рынка, может ли приобретение Amazon существенно снизить конкуренцию? В целом, является ли исследование Мордора точным, которое описывает высококонкурентный рынок? Давайте посмотрим, что покажет базовый веб-серфинг, которым я недавно занимался.
Простой поиск в Google от 20 января, включавший термины «Amazon» и «пылесосы», сразу же приводил к целевой странице под названием «Лучшие новогодние предложения на роботы-пылесосы 2024 года сегодня», на которой подчеркивалось, что «[w]Благодаря широкому ассортименту доступных моделей вы сможете найти идеальный робот-пылесос, соответствующий вашим потребностям и бюджету. Некоторые популярные варианты включают iRobot Roomba, Roborock, Eufy RoboVac и Shark IQ Robot». На целевой странице были размещены фотографии одинакового размера с прямыми ссылками и ценами на 20 различных роботов-пылесосов (пять производства iRobot) от восьми разных производителей (включая одну огромную транснациональную компанию Samsung). В первую из четырех строк сфотографированных роботов на целевой странице вошли модели Roborock («специальное предложение»); iRobot («специальное предложение»); Акула («специальное предложение»); Юфи («специальное предложение»); и ЭКОВАКС. Модель iRobot имела самую высокую цену среди трех «выгодных» роботов первой линии.
Поиск в Google в один клик с использованием терминов «Walmart» и «робот-пылесос», связанный с целевой страницей Walmart с еще большим количеством роботов, в основном по ценам ниже, чем у брендов Amazon. Поиск в Google по запросу «робот-пылесос» в один клик привел к появлению большого количества целевых страниц, на которых представлены роботы многих марок по разным ценам. Поиск в Bing в один клик с использованием «робота-пылесоса» привел к появлению нескольких целевых страниц (включая страницу Amazon). В верхней части экрана поиска Bing была Газета «Нью-Йорк Таймс ссылка на Кусачки целевая страница со статьей под названием «Лучшие роботы-пылесосы». Ни один из трех продуктов, представленных в статье (два от Roborock и один от Eufy), не был произведен iRobot.
Аналогичные базовые поисковые запросы в Интернете с использованием различных связанных терминов в Google и Bing дали одни и те же результаты: легко найти ссылки на широкий спектр продуктов, большинство из которых нет сделано iRobot. Кроме того, в обзорах роботов-пылесосов рекламируется множество продуктов, не принадлежащих iRobot.
Мои «быстрые и грязные» анекдотические поиски в Интернете, несомненно, являются ненаучным случайным эмпиризмом, но, тем не менее, они поучительны. Они показывают, что в настоящее время онлайн-покупатели наслаждаются широким выбором роботов-пылесосов от большого количества производителей по разным ценам, причем устройства iRobot являются лишь некоторыми из многих. Более того, iRobot, похоже, не пользуется каким-либо особым превосходством на онлайн-рынке ни с точки зрения цен, ни с точки зрения престижа.
Я считаю, что приобретение iRobot компанией Amazon не окажет существенного влияния на эффективность моих результатов для обычного браузера, вводящего основные поисковые запросы. Даже если после приобретения на веб-сайте Amazon будет проявляться больший фаворитизм в отношении продуктов iRobot, потребителям будет предложено огромное количество альтернативных привлекательных вариантов, легко доступных в Интернете. Короче говоря, сложно поверить в то, что приобретение Amazon компании iRobot представляет собой какую-либо угрозу эффективной конкуренции на рынке роботов-пылесосов (и, как я подозреваю, на рынке других потребительских роботизированных устройств, судя по моим поискам).
Но что, если правоохранительные органы Европейской комиссии обеспокоены тем, что Amazon усиливает свои позиции, предоставляя особые льготы устройствам iRobot? Как отмечалось выше, даже если предположить, что это так, эффективная конкуренция в Интернете почти наверняка сохранится. Но помимо этого, Amazon является одним из шести привратников, на которых распространяется Закон ЕС о цифровых рынках (DMA), который (среди других обязательств) требует, чтобы привратники «относились к услугам и продуктам, предлагаемым самим привратником, более благосклонно с точки зрения рейтинга, чем аналогичные услуги или продукты, предлагаемые третьими сторонами на платформе привратника». Если компания не выполнит требования, на Amazon могут быть наложены огромные штрафы.
Короче говоря, призрак правоприменения DMA устранит любые мыслимые стимулы, которые Amazon мог бы иметь для участия в антиконкурентной потере права выкупа после слияния. (Конечно, этого стимула изначально не хватало, учитывая выводы CMA. Реальная опасность заключается в том, что чрезмерно регулирующий DMA будет вредно мешать эффективному управлению платформами со стороны Amazon и других американских платформ (см. Здесь и здесь).)
Короче говоря, решение Европейской комиссии заблокировать приобретение Amazon компании iRobot не будет способствовать достижению конкурентной цели. Однако это помешает Amazon добиться существенной эффективности с помощью iRobot, в том числе способствовать развитию способности iRobot внедрять новые инновационные роботизированные продукты, повышающие благосостояние, и снижать цены на всю свою линейку. Таким образом, решение Комиссии предотвратить это слияние нанесет ущерб благосостоянию потребителей и инновациям, что противоречит разумной политике конкуренции.
Заключение
Приобретение Amazon компании iRobot, скорее всего, повысит эффективность, благосостояние и усилит конкуренцию. Нет никаких веских оснований для предотвращения этого слияния. Попытка сделать это не только пагубно подорвет инновации на высококонкурентном рынке, но и будет иметь более широкие последствия. Это отговорит крупные компании от рассмотрения дополнительных приобретений, способствующих повышению благосостояния, в ущерб инновационному повышению благосостояния на большом количестве рынков. Это еще раз безосновательно выделит весьма успешную американскую цифровую платформу, которая вместе с другими американскими платформами обеспечила огромный рост благосостояния потребителей (см. здесь).
Китайское правительство и его крупные фирмы (которые, кстати, не входят в список привратников DMA), должно быть, смеются над ранами, которые «искушенные» антимонопольные органы западного мира продолжают без необходимости наносить западным (и, в частности, американским) технологическим гигантам. — раны, которые наносят вред потребителям и западным экономикам.
В нормальном мире правительство США, опираясь на экспертные рекомендации Федеральной торговой комиссии и Министерства юстиции США (МЮ), прилагало бы все усилия, чтобы убедить Комиссию не блокировать слияние Amazon-iRobot…
EUROPEAN UNION 