• Золото и серебро начали неделю позитивно: золото превысило 2030 долларов, а серебро достигло 23 долларов.
• Несмотря на непростое начало 2024 года, золото сталкивается с краткосрочным давлением, вызванным позитивными настроениями к риску, ростом доллара США и корректировкой ожиданий инвесторов по снижению ставок.
• Хотя краткосрочная борьба с золотом продолжается, долгосрочный бычий прогноз остается неизменным, с потенциалом новых рекордов позднее в этом году.
• В 2024 году инвестируйте как крупные фонды, не выходя из дома, с помощью нашего инструмента выбора акций ProPicks на базе искусственного интеллекта. Узнайте больше здесь>>

и начал новую неделю уверенно: первый поднялся выше $2030, а второй достиг $23,00 к началу европейских торгов.

Желтый металл будет стремиться избежать хет-трика в виде недельных потерь после начала года на негативной ноте.

Однако, глядя на долгосрочную тенденцию, нет никаких сомнений в том, что золото находится в долгосрочном бычьем тренде. Драгоценный металл завершил 2023 год на фоне трехмесячного роста в четвертом квартале, хотя и ненадолго, но в декабре достиг нового исторического максимума.

Тем не менее, еще неизвестно, совпадет ли краткосрочный дрейф с этой долгосрочной тенденцией в ближайшее время.

Ключевые данные по США на этой неделе и заседания центральных банков, безусловно, могут привести к решительному движению металла – потенциально и, скорее всего, в сторону снижения.

Почему золото до сих пор задерживается в 2024 году?

Наряду с недавней тенденцией, цены на золото на прошлой неделе незначительно упали, хотя все еще держались выше ключевой поддержки в районе 2000 долларов. Драгоценный металл в этом году испытывает трудности из-за трех основных факторов.

Во-первых, он отстал во многом благодаря позитивному тону риска на финансовых рынках, когда основные индексы США достигли новых рекордных максимумов.

Инвесторы вкладывают средства в более динамичный технологический сектор в пользу таких активов-убежищ, как золото или иена.

Во-вторых, индекс доллара также рос в течение трех из четырех недель года, оказывая давление на некоторые долларовые активы, такие как золото и серебро.

Единственная неделя, когда DXY не рос, была тогда, когда он закрылся без изменений. Рост доллара на прошлой неделе был скромным, поскольку DXY удерживался ниже 200-дневной средней и ключевого сопротивления около 103,50.

Тенденция к замедлению ралли доллара США, возможно, является причиной того, что драгоценный металл начал эту неделю на передовой.

Третья причина проблем с золотом в этом году – это ожидания инвесторов по снижению ставок, что приводит к росту доходности облигаций.

Это, в свою очередь, повышает альтернативную стоимость владения активами с нулевой процентной ставкой, такими как золото, по сравнению с альтернативами, приносящими проценты, такими как облигации и акции, приносящие дивиденды.

Эти факторы компенсировали спрос на золото, возникший из-за растущей напряженности на Ближнем Востоке, а также ожиданий того, что мы увидим пиковые процентные ставки по всему миру, что и привело драгоценный металл к новому рекордному максимуму в декабре.

Это – ожидания снижения процентных ставок – это то, что, как я ожидаю, будет поддерживать золото при любых краткосрочных падениях в этом году.

Золото может продолжать испытывать трудности в краткосрочной перспективе

Ранняя сила золота может снова исчезнуть на этой неделе, поскольку доллар в основном удерживает свои позиции по отношению к другим валютам.

Устойчивый экономический рост в США позволяет Федеральной резервной системе смягчить немедленное снижение ставок.

В среду ФРС, возможно, сохранит твёрдую позицию в отношении чрезмерного «голубиного поведения», хотя убедить рынки может оказаться непростой задачей.

Объявление Казначейства США о квартальном возврате средств является еще одним ключевым моментом, представляющим интерес, поскольку внимание уделяется их потенциальному выпуску на более длинном конце кривой.

Поэтому существует риск того, что мы можем увидеть более высокую доходность казначейских облигаций США и, как следствие, потенциально более слабое золото.

Кроме того, квартальные отчеты о прибылях некоторых технологических компаний из «Великолепной семерки» на этой неделе могут заставить инвесторов сосредоточиться на рынках акций, а не на золоте, особенно если ралли в сфере высоких технологий продолжится.

Неделя завершается ежемесячным отчетом.

Продолжающийся рост недавних данных по рынку труда, поддерживающих осторожную позицию ФРС в отношении нормализации ставок, может послужить еще одним фактором, сдерживающим золото в краткосрочной перспективе.

Но я не сомневаюсь в долгосрочных бычьих взглядах на золото.

Золото может побить новые рекорды позднее в этом году

По мере того, как мы приближаемся к концу года, вполне вероятно, что глобальное инфляционное давление продолжит снижаться, открывая путь к началу снижения процентных ставок.

Ожидается, что Европейский центральный банк, Банк Англии и Федеральная резервная система инициируют этот процесс, возможно, уже в начале второго квартала.

Однако более правдоподобные сроки могут быть установлены позднее в этом году из-за относительно агрессивной позиции некоторых чиновников этих центральных банков и опасений по поводу устойчивой инфляции в Европе.

ФРС наметила планы трех снижений ставок в 2024 году, причем фактические сроки и масштабы будут зависеть от поступающих данных.

Подобно тому, как цена на золото выросла в ожидании снижения ставок в 2023 году, мы можем стать свидетелями аналогичного роста в 2024 году, когда центральные банки начнут проводить более адаптивную политику, что приведет к дальнейшему снижению доходности.

Учитывая рост инфляции, наблюдаемый в последние годы, и снижение стоимости бумажных валют, существует значительный неудовлетворенный спрос на золото. Как воспринимаемое истинное средство сбережения, золото, скорее всего, найдет поддержку при краткосрочных откатах.

Технический анализ золота и торговые идеи

Текущее состояние технической позиции золота не будет волновать многих трейдеров, поскольку золото продолжает оставаться в рамках модели ожидания, несмотря на более сильное начало недели.

Таким образом, торговля в диапазоне, вероятно, останется предпочтительным выбором для многих трейдеров золотом, по крайней мере, в начале этой недели.

Если макрособытия в конце недели вызовут прорыв или пробой, то торговля по тренду может стать более подходящей стратегией.

Ключевые зоны, за которыми я наблюдаю, включают область между 2030 и 2045 долларами вверх, где в последнее время он нашел сопротивление, а поддержка видна в районе около 2000 долларов.

Таким образом, для бычьих трейдеров, следующих за трендом, идеальным было бы чистое движение выше $2045. Медведи хотели бы увидеть убедительный прорыв ниже поддержки в 2000 долларов.

Как бы то ни было, даже несмотря на то, что я оптимистично настроен в отношении золота в долгосрочной перспективе, на данный момент я предпочитаю постепенное ослабление любой краткосрочной силы, учитывая общую бычью тенденцию доллара и сопротивление центральных банков снижению ставок.

***

Поднимите свою инвестиционную игру на новый уровень в 2024 году с ProPicks

Институции и инвесторы-миллиардеры во всем мире уже значительно опережают ситуацию, когда дело доходит до инвестирования на основе искусственного интеллекта, широко используя, настраивая и развивая его, чтобы увеличить свою прибыль и минимизировать потери.

Теперь пользователи InvestingPro могут делать то же самое, не выходя из собственного дома, с помощью нашего нового флагманского инструмента выбора акций на базе искусственного интеллекта: ProPicks.

Благодаря нашим шести стратегиям, включая флагманскую «Tech Titans», которая за последнее десятилетие превзошла рынок на целых 952%, инвесторы каждый месяц получают лучший выбор акций на рынке.

Подпишитесь здесь, чтобы получить скидку до 50% в рамках нашей распродажи в конце года, и никогда больше не пропустите бычий рынок!

Отказ от ответственности: Эта статья написана исключительно в информационных целях; он не является призывом, предложением, советом или рекомендацией инвестировать как таковой и не предназначен каким-либо образом стимулировать покупку активов. Я хотел бы напомнить вам, что любой тип актива оценивается с нескольких точек зрения и является высокорискованным, поэтому любое инвестиционное решение и связанный с ним риск остаются за инвестором.

Читайте мои статьи в City Index.