В одночасье произошла небольшая распродажа, при этом валюты, привязанные к сырьевым товарам, показали сильные результаты.

Это было вызвано и без того позитивным настроем на риск, который получил дополнительный импульс благодаря превосходящим прогнозам Nvidia (NASDAQ:) и ее оптимистическому прогнозу, что привело к резкому росту цен на новые рекордные уровни и оказало поддержку азиатским рынкам.

Впоследствии, в начале европейских торгов, доллар продолжил слабеть, поскольку индекс достиг новых рекордных максимумов. Валютные пары понравились и набрали обороты, чему способствовали лучшие, чем ожидалось, события из Франции.

Однако опубликованные позже данные PMI Германии не оправдали ожиданий: активность упала с 45,5 до 42,3. Это помогло удержать пару EUR/USD ниже отметки 1,09.

Доллар США, возможно, сейчас слаб, но медведям будет все труднее оправдать резкое снижение. Во всяком случае, сейчас риски для доллара смещены в сторону повышения.

Доллар: фундаментальные торговые идеи

В отсутствие значительного ухудшения поступающих данных из США сложно занять медвежью позицию в отношении доллара. Тем не менее, по-прежнему крайне важно выбрать подходящую валютную пару при торговле долларом, независимо от того, является ли она бычьей или медвежьей.

Тем, кто придерживается медвежьего взгляда на доллар, было бы разумно рассмотреть валюты с относительно высокими процентными ставками, такие как GBP или GBP. И наоборот, такие валюты, как и особенно , который остается выдающейся валютой финансирования с отрицательными процентными ставками в Японии, больше подходят для коротких позиций по отношению к доллару.

По крайней мере, до сих пор это была преобладающая тенденция в 2024 году: с начала года иена упала примерно на 6% по отношению к доллару. Я не ожидаю существенного разворота иены до тех пор, пока Банк Японии не подаст сигнал об отказе от отрицательных ставок или пока Федеральная резервная система не намекнет на предстоящее снижение ставок.

Даже более эффективные валюты, такие как фунт стерлингов и новозеландский доллар, вероятно, будут бороться за сохранение недавних успехов без явных доказательств неминуемого спада в экономике США, что потребует более мягкой денежно-кредитной политики.

Медведи по доллару должны увидеть слабость данных по США

Несмотря на более высокие, чем ожидалось, показатели инфляции на прошлой неделе, доллар изо всех сил пытается найти дополнительную поддержку. И индекс потребительских цен, и индекс цен производителей превзошли ожидания, однако доллар все равно ослаб.

Фиксация прибыли может стать фактором, способствующим этому, особенно учитывая относительно более спокойный экономический календарь на этой неделе. Хотя эти показатели инфляции действительно привели к увеличению доходности облигаций, валютные рынки в значительной степени отмахнулись от этих данных. Тем не менее, без каких-либо существенных данных или новостей, которые могли бы существенно препятствовать ралли доллара в этом году, трудно представить себе, что слабость этой недели сохранится надолго.

Предлагая доходность около 4,30%, это должно поддержать поддержку доллара по сравнению с валютами со сравнительно более низкой доходностью (такими как JPY) и теми, чьи экономические данные не показывают значительной силы (например, евро).

Поэтому, чтобы доллар испытал заметное снижение, нам необходимо наблюдать заметное ухудшение поступающих данных из США. Публикация протокола заседания FOMC в среду послужила напоминанием о том, что Федеральная резервная система не торопится снижать ставки, что неудивительно, учитывая ястребиный тон, который мы недавно слышали от различных чиновников центрального банка.

Технический анализ индекса доллара

Индекс доллара преодолел несколько уровней поддержки с момента достижения пика чуть ниже 105,00 на прошлой неделе.

Среди пробитых уровней — 104,26, максимум декабря, и 103,90, минимум прошлой недели. Область между этими двумя уровнями, то есть диапазон 103,90-104,26, теперь должна быть защищена от любого нового отскока доллара, если медведи хотят оказать давление.

Однако, учитывая рассмотренные выше макрофакторы, я сомневаюсь, что слабость доллара сохранится, и поэтому буду искать движение обратно выше этой области, чтобы дать бычий сигнал для доллара. Если это произойдет, то следующей остановкой может стать уровень 105,00 (т.е. уровень ликвидности выше максимума прошлой недели).

С точки зрения поддержки, 103,50 является очень важным уровнем, за которым следует следить, учитывая, что в прошлом он служил сильным сопротивлением (все тела дневных свечей примерно с середины января формировались ниже этого уровня до прорыва в начале февраля).

Для меня линия на песке сейчас находится на отметке 102,90, минимуме, достигнутом в начале этого месяца. Потенциальное движение ниже этой точки, вероятно, будет сигнализировать об окончании бычьего тренда.

Обязательно посетите InvestingPro, чтобы быть в курсе рыночных тенденций и их значения для вашей торговли. Как и в случае с любыми инвестициями, важно провести тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо решения.

InvestingPro дает инвесторам возможность принимать обоснованные решения, предоставляя всесторонний анализ недооцененных акций с потенциалом значительного роста на рынке.

Подпишитесь здесь менее чем за 9 долларов в месяц и никогда больше не пропустите бычий рынок. !

Подпишись сейчас!

Не забудьте свой бесплатный подарок! Используйте коды купонов ОАПРО1 и ОАПРО2 при оформлении заказа, чтобы получить дополнительную скидку 10 % на годовые и двухгодичные планы Pro.

Отказ от ответственности: Эта статья написана исключительно в информационных целях; он не является призывом, предложением, советом или рекомендацией инвестировать как таковой и не предназначен каким-либо образом стимулировать покупку активов. Я хотел бы напомнить вам, что любой тип актива оценивается с нескольких точек зрения и является высокорискованным, поэтому любое инвестиционное решение и связанный с ним риск остаются за инвестором.

Читайте мои статьи в City Index.