Reddit, сайт доски объявлений, ориентированный на сообщество, в четверг подал заявку на публичное размещение, открыв путь к тому, чтобы стать первой крупной социальной медиа-компанией, дебютировавшей на фондовом рынке за последние годы, и проверкой для частных компаний после засухи на первоначальном публичном рынке. предложения.

В проспекте размещения акций Reddit раскрыл свои финансовые результаты при подготовке к продаже акций инвесторам. Компания из Сан-Франциско сообщила, что ее выручка выросла более чем на 20 процентов, поскольку ее убытки сократились в прошлом году. Он добавил, что у него 73 миллиона пользователей в день и более 100 000 активных сообществ.

Проспект запускает процесс выхода на фондовый рынок: 18-летняя компания собирается встретиться с потенциальными инвесторами, чтобы подогреть их аппетит к покупке ее акций. Reddit может стать публичной на Нью-Йоркской фондовой бирже в течение нескольких недель под биржевым символом RDDT. Компания была оценена более чем в 10 миллиардов долларов в рамках частного финансирования в 2021 году.

Reddit — последняя компания из предыдущего поколения социальных сетей, стремящаяся выйти на фондовый рынок после громкого предложения Facebook в 2012 году, Twitter в 2013 году и Snap в 2017 году. За прошедшие годы индустрия социальных сетей изменилась, столкнувшись с пристальным вниманием. за дезинформацию, разжигание ненависти и другие последствия. Некоторые компании изменили направление; Facebook был переименован в Meta, а Twitter купил Илон Маск, который в 2022 году сделал компанию частной и переименовал ее в X.

Этот шаг Reddit также очень ожидаем после затишья в первичных публичных размещениях акций. Согласно данным, собранным «Ренессанс Капиталом», в прошлом году в США только 108 компаний стали публичными, что составляет примерно четверть от числа компаний, дебютировавших в 2021 году. Одними из крупнейших технологических предложений в прошлом году были Arm, разработчик чипов, и Instacart, компания по доставке продуктов.

«Мы выходим на биржу, чтобы реализовать нашу миссию и стать более сильной компанией», — сказал Стив Хаффман, исполнительный директор Reddit, в письме основателя, включенном в проспект. «Мы надеемся, что публичность принесет значительную пользу и нашему сообществу. У наших пользователей есть глубокое чувство ответственности за сообщества, которые они создают на Reddit».

Г-н Хаффман добавил, что компания хотела, чтобы «это чувство собственности отражалось в реальной собственности — чтобы наши пользователи были нашими владельцами» и что «становление публичной компании делает это возможным». Reddit заявил, что зарезервирует часть своих акций по цене IPO для 75 000 наиболее активных пользователей компании, если они захотят их приобрести.

В своем проспекте Reddit сообщил, что выручка в 2023 году составила $804 млн, что примерно на 21 процент больше, чем $666 млн годом ранее. Согласно проспекту, в 2023 году компания потеряла 90 миллионов долларов по сравнению с убытком в 158 миллионов долларов годом ранее.

В число его крупнейших акционеров входят издательство Advance Magazine Publishers, Tencent Cloud Europe, Vy Capital, Fidelity Management и Сэм Альтман, бывший член правления Reddit и исполнительный директор OpenAI.

Путь Reddit на публичные рынки был долгим и тернистым. Основанный в 2005 году г-ном Хаффманом и Алексисом Оганяном в комнате общежития Университета Вирджинии, сайт начинался как место, где анонимные пользователи могли собираться вместе и обсуждать что угодно — от популярных телешоу до гитар, макияжа и стиральных машин.

Сайт был уникален тем, что он в основном ориентирован на сплоченные сообщества, в основном анонимные, модерируемые добровольцами, которые самостоятельно управляли своими форумами или «субреддитами», основанными на собственных правилах. Он стал известен благодаря сеансам «АМА», также известным как сеансы «Спроси меня о чем угодно», иногда с участием таких общественных деятелей, как бывший президент Барак Обама, Билл Гейтс из Microsoft и актер Николас Кейдж.

За прошедшие годы компания привлекла сотни миллионов долларов финансирования, в том числе 250 миллионов долларов и более 410 миллионов долларов в двух раундах финансирования в 2021 году. В число инвесторов входят Fidelity Investments, Andreessen Horowitz, Sequoia Capital и Tencent Holdings. Как и другие ранние проекты социальных сетей, Reddit изначально избегал рекламы и зарабатывания денег. Вместо этого он сосредоточился на формах дохода, получаемых от идей сообщества, таких как создаваемая пользователями система электронной коммерции и награды, которые пользователи могли покупать друг у друга. Эти идеи все еще актуальны.

Reddit в конечном итоге начал использовать рекламу на основе своих тематических сообществ. Например, такие бренды, как Laneige, размещают рекламу на форуме Makeup Addiction, одном из самых активных субреддитов, на котором пользователи обсуждают косметику и способы ее применения.

Сайт также создал новый бизнес по лицензированию данных, основанный на огромном массиве данных разговоров, который становится все более важным в условиях безумия вокруг искусственного интеллекта. Модели ИИ обучаются на огромных объемах таких данных, чтобы они могли стать более мощными. В четверг Reddit объявил о лицензионном соглашении с Google, которая использовала данные Reddit для обучения и создания своих систем искусственного интеллекта.

«Мы ожидаем, что наше преимущество в области данных и интеллектуальная собственность по-прежнему будут ключевым элементом в обучении» будущих моделей ИИ, — сказал г-н Хаффман в письме. Согласно документам, компания имеет ряд нераскрытых лицензионных соглашений на использование своих данных и рассчитывает заработать на этих контрактах более 203 миллионов долларов в течение следующих трех лет.

Сайт пережил свою долю трудностей. В первые годы своего существования он сталкивался с противоречиями за спорами по поводу своего отказа модерировать сообщества, включая его роль в распространении дезинформации во время взрыва на Бостонском марафоне в 2013 году, а также размещение расистского и женоненавистнического контента в некоторых из своих небольших субреддитов. В прошлом году Reddit столкнулся с протестом пользователей после изменения некоторых правил и запрета сторонним разработчикам использовать контент сайта без оплаты.

Reddit изменил свою позицию в отношении модерации и в последние годы обновил и более строго соблюдает свою политику, что сделало размещение рекламы на сайте более привлекательным для маркетологов.

В первое десятилетие у компании также была вращающаяся дверь лидеров: ее возглавляли четыре генеральных директора, прежде чем г-н Хаффман вернулся, чтобы возглавить сайт в 2015 году.

Reddit предупредил потенциальных инвесторов, что как публичная компания она столкнулась с проблемами и потенциальными рисками, включая появление крупных языковых моделей, лежащих в основе систем искусственного интеллекта, которые потенциально могут агрегировать и синтезировать контент сайта и позволять пользователям просматривать Reddit, не посещая сайт и не видя рекламы.

Компания также может столкнуться с трудностями при привлечении брендов на рынке цифровой рекламы, где доминируют Meta и Google.

«Reddit может столкнуться с серьезной проблемой в развитии своего рекламного бизнеса, учитывая разрыв между возможностями его платформы и лучшими в своем классе», — сказал Эрик Зойферт, независимый мобильный аналитик, который внимательно следит за компаниями социальных сетей и рекламой.

Компания также предупредила, что она сильно зависит от своего сообщества в модерировании платформы и что будущие восстания или уходы могут нанести вред сайту.

«У нас много возможностей и многое предстоит сделать», — сказал г-н Хаффман.