• Золото отступает от отметки в $2180, реагируя на горячие данные по инфляции в США и осторожную позицию ФРС по смягчению политики.
• Рост доходности казначейских облигаций США после публикации данных по индексу цен производителей ослабляет привлекательность пары XAU/USD, несмотря на настроения рынка в отношении риска.
• Золото остается подавленным, поскольку доходность казначейских облигаций растет, а доллар США укрепляется.

В пятницу цена на золото отступила от уровня около $2180, что привело к негативным сессиям подряд, поскольку надежды игроков на начало цикла смягчения политики Федеральной резервной системы США были отложены из-за сильных экономических данных США. Более высокие, чем ожидалось, данные по инфляции оправдывают слова председателя ФРС Джерома Пауэлла о необходимости проявить терпение и придерживаться текущей позиции денежно-кредитной политики до тех пор, пока процесс дезинфляции не начнет развиваться. Пара XAU/USD торгуется на уровне $2157,66, снизившись на 0,20%.

Уолл-стрит собирается завершить пятничную сессию в минусе, отражая настроения отказа от риска. Хотя цена на золото обычно извлекает из этого выгоду, рост доходности казначейских облигаций США после выхода данных по индексу цен производителей (PPI) в четверг удержал предложение XAU/USD на европейской сессии и ближе к концу торгового дня.

Желтый металл оставался под давлением, хотя экономические данные США не смогли сдвинуть стрелку с места. ФРС сообщила, что промышленное производство улучшилось в феврале. После этого исследование потребительских настроений Мичиганского университета показало, что американцы сохраняют оптимизм в отношении экономических перспектив.

Пара XAU/USD топчется на месте, поскольку доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла на один базисный пункт до 4,308%, в то время как индекс доллара США (DXY), показатель эффективности доллара по отношению к другим валютам, поднялся на 0,09% до 103,45.

Движущие силы рынка: золото падает на фоне роста доходности в США

• Экономические данные в пятницу показали, что промышленное производство составило 0,1% за месяц, по сравнению с сокращением на -0,5% в январе, и превысило консенсус.
• Кроме того, индекс потребительских настроений Мичиганского университета по предварительному чтению составил 76,5, что ниже оценок и предыдущего значения 76,9. Американцы ожидают, что инфляция останется на уровне 3% в течение 12 месяцев, начиная с марта, и в течение пяти лет на уровне 2,9%.
• Индекс цен производителей был сильным, составив 1,6% в годовом сопоставлении по сравнению с 0,9%, в то время как базовый индекс цен производителей остался на уровне 2% без изменений, при этом оба показателя превысили консенсус.
• Министерство торговли США сообщило, что розничные продажи не оправдали прогнозов в 0,8% за месяц и выросли на 0,6%, что по-прежнему является улучшением по сравнению с показателем -1,1% в предыдущем месяце.
• Рынок труда оставался напряженным, поскольку число первичных заявок на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 9 марта, упало с 210 тыс. до 209 тыс., что ниже оценки в 218 тыс.
• Учитывая, что индексы потребительских и производственных цен в США демонстрируют ускоряющуюся инфляцию, чиновникам ФРС следует воздерживаться от смягчения денежно-кредитной политики.
• Во время выступления на прошлой неделе в Конгрессе США председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что инфляция остывает, признав при этом, что они могут смягчить политику в конце года. Однако он подчеркнул, что это будет зависеть от поступающих данных, которые убедят политиков в том, что инфляция устойчиво движется к цели ФРС в 2%. Следующее заседание ФРС запланировано на 19-20 марта на следующей неделе.
• По данным CME FedWatch Tool, ожидания снижения ставки в мае остаются низкими: с 22% они упали до 11%. Однако шансы на июнь составляют 64% по сравнению с 72%.

Технический анализ: покупатели золота берут передышку ниже $2170

Восходящий тренд золота остается неизменным: пара консолидируется в районе $2160–2180. Поскольку формируется симметричный треугольник, ожидания прорыва вверх могут поднять курс XAU/USD к отметке в 2200 долларов. Однако выход индикатора Индекса относительной силы (RSI) из состояния перекупленности говорит о том, что покупатели берут передышку.

Если покупатели преодолеют верхнюю часть диапазона, они бросят вызов текущему максимуму с начала года (с начала года) в 2195,15 доллара. После того, как он будет превзойден, следующим будет 2200 долларов. В противном случае падение ниже $2160 может открыть путь к откату. Первым ключевым уровнем поддержки будет минимум 6 марта в 2123,80 доллара, за которым последует 2100 долларов, за которым последует максимум 28 декабря 2088,48 доллара и максимум 1 февраля 2065,60 доллара.