В пятницу он потерял почти 0,7%, а вчера прибавил 0,63%. Рынок в основном продолжал торговаться в рамках двухнедельной консолидации ниже нового рекордного максимума предыдущей пятницы 5189,26 и выше уровня поддержки около 5100.

Остается вопрос: смогут ли акции подняться выше и достичь новых исторических максимумов? Сегодня утром фьючерсный контракт на S&P 500 торгуется на 0,4% ниже, что указывает на более низкое открытие индекса сегодня. Завтра рынок будет ждать очень важного решения FOMC по ставке.

1 марта я упомянул про февраль, «Несмотря на опасения по поводу оценок акций, рынок поднялся до новых рекордных максимумов, подогреваемый надеждами на поворот денежно-кредитной политики ФРС и революцию искусственного интеллекта». И в первые недели марта повторилась та же история. Однако на прошлой неделе индекс S&P 500 снова приблизился к своему рекордному максимуму, но в пятницу откатился к отметке 5100. Вчера он также приблизился к максимумам, прежде чем вернуться к уровню 5150.

В то время как индексы достигали новых рекордных максимумов, большинство акций, по сути, двигались в боковом направлении. Итак, вопрос в том, является ли это вершиной перед более значимой коррекцией? Тем не менее, подтвержденных негативных сигналов не поступало; однако можно рассмотреть возможность разворота тренда.

В последнее время фондовый рынок продолжал расти, чему способствовал рост акций нескольких компаний технологического сектора, но, как я писал 7 февраля, «Возможно, нам придется иметь дело с коррекцией или консолидацией нескольких недель роста. Поскольку сезон объявлений о квартальных прибылях подходит к концу и выходит ряд важных экономических данных, может последовать фиксация прибыли». Несмотря на новый рекорд предыдущей недели, это по-прежнему актуально. Тем не менее, такая волатильность усложняет краткосрочные рыночные прогнозы.

Настроения инвесторов остаются повышенными; Опрос настроений инвесторов, проведенный AAII в прошлую среду, показал, что 45,9% индивидуальных инвесторов настроены оптимистично, в то время как только 21,9% из них настроены медвежьи. Настроение AAII является противоположным индикатором в том смысле, что весьма оптимистичные показатели могут указывать на чрезмерную самоуспокоенность и отсутствие страха на рынке. И наоборот, медвежьи прогнозы благоприятны для подъема рынка.

Индекс S&P 500 продолжает торговаться выше восходящей линии тренда, продолжавшейся более месяца, как мы видим на дневном графике.

Индекс Nasdaq 100 остается около 18 000

8 марта индекс, ориентированный на технологии, достиг нового рекордного максимума в 18 416,73, однако он быстро восстановил рост и с тех пор торгуется в боковом направлении. В прошлую пятницу рынок опустился ниже предыдущих локальных минимумов. Вчера он достиг отметки 18 124, а затем закрылся ниже отметки 18 000.

VIX – ниже 15 лет

Индикатор, также известный как индикатор страха, рассчитывается на основе цен опционов. В пятницу он достигал 15,50; однако перед закрытием он опустился ниже 14,50, что указывает на меньший страх на рынке. Вчера он оставался ниже уровня 15.

Исторически сложилось так, что падение VIX указывает на уменьшение страха на рынке, а рост VIX сопровождает спад на фондовом рынке. Однако чем ниже VIX, тем выше вероятность разворота рынка вниз.

Фьючерсный контракт – консолидация на уровне 5,200

Давайте посмотрим на часовой график контракта. Вчера он достиг отметки 5240, а сегодня утром торгуется ниже уровня 5200. Хотя кажется, что он все еще консолидируется в рамках восходящего тренда, нельзя сбрасывать со счетов возможность формирования вершины.

Заключение

Недавние торговые события были очень оптимистичными: некоторые акции технологических компаний поднялись до новых рекордных максимумов, индекс S&P 500 преодолел отметку 5100 и достиг отметки 18 000.

Сегодня индекс S&P 500, вероятно, откроется на 0,4% ниже, а он может увидеть больше действий по фиксации прибыли в преддверии завтрашнего важного отчета ФРС. «Наиболее вероятным сценарием является расширенная консолидация в какой-то момент, поскольку не все акции участвуют в ралли, и оно обусловлено несколькими акциями, связанными с искусственным интеллектом». Несмотря на недавний рекордный рост, такой сценарий остается вероятным.

В своем прогнозе цен на акции на март я отметил «До сих пор цены на акции имели тенденцию к росту в среднесрочной и долгосрочной перспективе, достигая новых рекордных максимумов. Разумный совет, который можно было бы дать прямо сейчас, — сохранять оптимистичный настрой или оставаться в стороне, если кто-то считает, что акции переоценены и могут потребоваться коррекция. Вполне вероятно, что S&P 500 продолжит рост в этом месяце. Однако в какой-то момент мы можем столкнуться с коррекцией или повышенной волатильностью, поскольку инвесторы начнут снимать прибыль».

На данный момент мой краткосрочный прогноз остается нейтральным.

Вот разбивка:

• Индекс S&P 500, скорее всего, продолжит консолидацию, сейчас все внимание обращено на завтрашнюю ФРС.
• Похоже, что он все еще консолидируется в рамках восходящего тренда.
• На мой взгляд, краткосрочный прогноз нейтральный.