- Пара EUR/USD падает после того, как данные PMI Германии и еврозоны показывают сокращение в обрабатывающей промышленности.
- Этот шаг сводит на нет успехи, достигнутые после того, как «голубиная позиция» ФРС ослабила доллар США.
- ФРС по-прежнему ожидает трехкратного снижения процентной ставки на 0,25% в 2024 году, как и в декабре.
Пара EUR/USD торгуется вниз более чем на десятую процента в четверг, ниже отметки 1,0900, после того, как публикация данных PMI еврозоны показала более глубокое, чем прогнозировалось, сокращение данных PMI в производственном секторе как в Германии, так и в Эруозоне в целом. несмотря на выигрыш компонентов Сервисов.
Этот шаг свел на нет успехи, достигнутые на фоне решения Федеральной резервной системы сохранить процентные ставки на текущем уровне и сохранить ожидания того, что она снизит процентные ставки трижды в 2024 году.
Пара EUR/USD падает после выхода индекса PMI в производственном секторе
Пара EUR/USD снизила недавний рост после публикации данных PMI еврозоны HCOB, нарисовавших однобокую картину роста в еврозоне. Хотя композитный PMI вырос до 49,9, превысив оценку 49,7 и предыдущее февральское значение 49,2, неожиданное падение производственного сектора испортило прогнозы.
Промышленный PMI HCOB в марте упал до 45,7, опустившись глубже в зону спада (ниже 50), чем прогнозировалось. Экономисты прогнозировали более резкий рост до 47,0 с 46,5 ранее.
Согласно данным S&P Global, PMI в сфере услуг HCOB в еврозоне вырос до 51,1 в марте, превысив оценку в 50,5 с предыдущего значения 50,2.
Между тем, европейская экономическая держава Германия продемонстрировала аналогичную тенденцию: индекс PMI в производственном секторе Германии HCOB снизился до 41,6, что оказалось ниже оценок в 43,1 и февральских 42,5. Однако он также принес неожиданный рост как по компоненту «Услуги», так и по составному показателю.
Падение евро после выхода данных было объяснено «более глубоким сокращением производства как в Германии, так и в ЕС», по мнению Дхвани Мехты, старшего аналитика FXStreet.
ФРС сохраняет статус-кво
На своем заседании по политике в среду ФРС оставила ставку по федеральным фондам без изменений на уровне 5,25%-5,50%, как и ожидалось. В сопроводительном прогнозном документе «Сводка экономических прогнозов» (SEP) он продолжал прогнозировать падение ставок до медианного целевого показателя в 4,6% в 2024 году, как это было в декабре.
Это эквивалентно ожиданию примерно трех снижений ставок на 25 б.п. (0,25%) в этом году, хотя некоторые участники рынка предполагали, что это может сократить количество снижений до двух из-за более жесткой, чем ожидалось, инфляции.
Однако в 2025 году снижение ставок было меньшим: ставка по федеральным фондам упала в среднем до 3,9%, а не до 3,6% в декабрьском SEP.
ФРС существенно пересмотрела свой прогноз ВВП до 2,1% на 2024 год с 1,4% в декабре, что многие считают показателем «мягкой посадки».
Предпочитаемый центральным банком показатель инфляции — базовые расходы на личное потребление (PCE) — индекс цен — был пересмотрен до 2,6% на 2024 год с 2,4% в декабре.
На своей пресс-конференции после заседания председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл попытался преуменьшить значение последних высоких показателей инфляции, заявив, что данных всего за два месяца недостаточно, чтобы отговорить ФРС от своего курса.
Общая интерпретация заключалась в «голубиной позиции», что привело к распродаже доллара США с территории перекупленности. Пара EUR/USD, которая измеряет покупательную способность одного евро (EUR) в долларах США (USD), снова выросла на знакомую территорию.
Технический анализ: EUR/USD возвращается к отметке 1,0900.
Пара EUR/USD развернулась на десять центов примерно на уровне 200-дневной простой скользящей средней (SMA) на отметке 1,0830 и поднялась выше после заседания ФРС. Однако в четверг он снизился после слабых данных по производственному сектору Еврозоны.
Сейчас он торгуется ниже уровня 1,0900 и, похоже, торгуется в диапазоне, без какого-либо реального смещения в ту или иную сторону.
Однако разворот на минимумах среды продолжает показывать импульс, и если цена поднимется выше, она, вероятно, встретит сопротивление на максимуме 1,0964, достигнутом 13 марта. Если он пробьет их выше, мы увидим максимумы месяца от 8 марта на отметке 1,0981. Прорыв выше них снова сделает перспективы бычьими.
Альтернативно, движение вверх может затихнуть, и цена может снова упасть вниз, достигнув цели 50-дневной SMA на отметке 1,0840, а затем снова 200-дневной SMA на отметке 1,0830.
Евро: часто задаваемые вопросы
Евро является валютой 20 стран Европейского Союза, входящих в еврозону. Это вторая по объему торговли валюта в мире после доллара США. В 2022 году на его долю пришлось 31% всех валютных операций при среднесуточном обороте более $2,2 трлн в день. EUR/USD является самой торгуемой валютной парой в мире, на которую приходится около 30% скидок на все транзакции, за ней следуют EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) и EUR/AUD (2%).
Европейский центральный банк (ЕЦБ) во Франкфурте, Германия, является резервным банком еврозоны. ЕЦБ устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой. Основной задачей ЕЦБ является поддержание стабильности цен, что означает либо контроль инфляции, либо стимулирование роста. Его основным инструментом является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки – или ожидание более высоких ставок – обычно идут на пользу евро, и наоборот. Совет управляющих ЕЦБ принимает решения по денежно-кредитной политике на заседаниях, проводимых восемь раз в год. Решения принимают главы национальных банков еврозоны и шесть постоянных членов, включая президента ЕЦБ Кристин Лагард.
Данные по инфляции в еврозоне, измеряемые Гармонизированным индексом потребительских цен (HICP), являются важным эконометрическим показателем для евро. Если инфляция вырастет больше, чем ожидалось, особенно если она превысит целевой показатель ЕЦБ в 2%, это обязывает ЕЦБ поднять процентные ставки, чтобы вернуть инфляцию под контроль. Относительно высокие процентные ставки по сравнению с аналогами обычно идут на пользу евро, поскольку делают регион более привлекательным как место для глобальных инвесторов, где они могут хранить свои деньги.
Публикация данных отражает состояние экономики и может повлиять на евро. Такие индикаторы, как ВВП, индексы деловой активности в промышленности и сфере услуг, исследования занятости и потребительских настроений, могут повлиять на направление единой валюты. Сильная экономика хороша для евро. Это не только привлечет больше иностранных инвестиций, но и может побудить ЕЦБ повысить процентные ставки, что напрямую укрепит евро. В противном случае, если экономические данные будут слабыми, евро, скорее всего, упадет. Экономические данные по четырем крупнейшим экономикам еврозоны (Германии, Франции, Италии и Испании) особенно важны, поскольку на их долю приходится 75% экономики еврозоны.
Еще одним важным выпуском данных по евро является торговый баланс. Этот показатель измеряет разницу между тем, что страна зарабатывает от своего экспорта, и тем, что она тратит на импорт за определенный период. Если страна производит востребованную экспортную продукцию, ее валюта вырастет в цене исключительно за счет дополнительного спроса, создаваемого иностранными покупателями, стремящимися приобрести эти товары. Таким образом, положительный чистый торговый баланс укрепляет валюту и наоборот, если баланс отрицательный.
EUROPEAN UNION 