Вчерашнее решение FOMC по ставке изменило правила игры на фондовом рынке, по крайней мере, в краткосрочной перспективе. Котировки достигли нового рекордного максимума на уровне 5226,19, прибавив 0,89% и преодолев двухнедельный торговый диапазон.

Сегодня утром контракт вырос на 0,5%, что указывает на более высокое открытие индекса. Таким образом, рынок, вероятно, достигнет еще одного нового исторического максимума; однако вопрос в том, приведет ли этот всплеск к краткосрочной или внутридневной нисходящей коррекции и потенциальному восстановлению роста? С противоположной точки зрения это кажется вероятным, но общая тенденция остается восходящей.

1 марта я упомянул про февраль, «Несмотря на опасения по поводу оценки акций, рынок поднялся до новых рекордных максимумов, подогреваемый надеждами на поворот денежно-кредитной политики ФРС и революцию искусственного интеллекта». А вчера все было связано с поворотом ФРС, отсюда и положительная реакция рынка.

В то время как индексы достигали новых рекордных максимумов, большинство акций, по сути, двигались в боковом направлении. Итак, вопрос в том, является ли это вершиной перед более значимой коррекцией? Тем не менее, подтвержденных негативных сигналов не поступало; однако можно рассмотреть возможность разворота тренда.

В последнее время фондовый рынок продолжал расти, чему способствовал рост акций нескольких компаний технологического сектора, но, как я писал 7 февраля,

«Возможно, нам придется иметь дело с коррекцией или консолидацией нескольких недель роста. Поскольку сезон объявлений о квартальных прибылях подходит к концу и выходит ряд важных экономических данных, может последовать фиксация прибыли».

Несмотря на митинг, это по-прежнему актуально. Индекс S&P 500, похоже, ползет по стене беспокойства. Удивительно, но настроения инвесторов немного ухудшились; вчерашний А Исследование настроений инвесторов AII показало, что 43,2% индивидуальных инвесторов настроены оптимистично, а 27,2% из них настроены медвежьи, по сравнению с 21,9% на прошлой неделе. Настроение AAII является противоположным индикатором в том смысле, что весьма оптимистичные показатели могут указывать на чрезмерную самоуспокоенность и отсутствие страха на рынке. И наоборот, медвежьи прогнозы благоприятны для подъема рынка.

Индекс S&P 500 отскочил от восходящей линии тренда, продолжавшейся более месяца, как мы видим на дневном графике.

Индекс S&P 500 – дневной график

Nasdaq 100 без нового рекорда

8 марта акции, ориентированные на технологии, достигли нового рекордного максимума в 18 416,73, однако быстро восстановили рост и с тех пор торгуются в боковом направлении. Вчера он прибавил 1,15%, закрывшись выше уровня 18 200. Это по-прежнему похоже на консолидацию после недельного восходящего тренда.

Индекс VIX упал до 13

Индикатор, также известный как индикатор страха, рассчитывается на основе цен опционов. В пятницу он достигал 15,50, а вчера опустился до 13 после ралли после заявления ФРС. Это ясно указывает на отсутствие страха на рынке.

Исторически сложилось так, что падение VIX указывает на уменьшение страха на рынке, а рост VIX сопровождает спад на фондовом рынке. Однако чем ниже VIX, тем выше вероятность разворота рынка вниз.

Фьючерсные контракты торгуются выше 5300

Давайте посмотрим на часовой график фьючерсного контракта S&P 500. Он преодолел недавний торговый диапазон, поскольку рынки отреагировали на заявление FOMC. Сегодня утром цена торгуется около уровня 5300. Уровень поддержки сейчас находится на отметке 5260, отмеченной предыдущими максимумами.

Фьючерс на S&P 500, 1-часовой график

Заключение

Сегодня индекс S&P 500, вероятно, откроется на 0,5% выше после вчерашнего прорыва и рекордного роста. Тем не менее, в какой-то момент могут возникнуть некоторые действия по фиксации прибыли. Однако подтвержденных негативных сигналов пока не поступало.

В своем прогнозе цен на акции на март я отметил

«До сих пор цены на акции имели тенденцию к росту в среднесрочной и долгосрочной перспективе, достигая новых рекордных максимумов. Разумный совет, который можно было бы дать прямо сейчас, — сохранять оптимистичный настрой или оставаться в стороне, если кто-то считает, что акции переоценены и могут нуждаться в коррекции. Вполне вероятно, что S&P 500 продолжит рост в этом месяце. Однако в какой-то момент мы можем столкнуться с коррекцией или повышенной волатильностью, поскольку инвесторы начнут снимать прибыль».

На данный момент мой краткосрочный прогноз остается нейтральным.

Вот разбивка:

• Индекс S&P 500 достиг нового рекордного максимума на новостях ФРС, и сегодня он продолжит рост.
• Цены на акции становятся все более перекупленными, и может произойти еще одна краткосрочная коррекция.
• На мой взгляд, краткосрочный прогноз нейтральный.