Наконец, все внимание будет обращено на последние новости ФРС и Пауэлла.

В центре внимания будут основные валютные пары, такие как , и индексы. Но самые большие движения на валютном рынке на этой неделе были сосредоточены в парах с иеной, поскольку Банк Японии наконец повысил ставку на 10 базисных пунктов.

Но это первое повышение ставок с 2007 года, призванное положить конец политике нулевых процентных ставок, сопровождалось «голубиным повышением», и иена упала по всем направлениям, особенно по отношению к британскому доллару, поскольку разница в доходности между Японией и остальным миром повысился.

Учитывая недавние события в США, неудивительно, что на этой неделе доллар стал самой сильной валютой.

Это означало, что пара EUR/USD также ослабнет вместе с другими основными валютными парами. Но сможет ли пара EUR/USD восстановиться после этого, когда внимание переключится на ФРС? Ястребиный подход ФРС уже учтен в цене?

Пара EUR/USD подорвана увеличением разницы в процентных ставках, несмотря на агрессивную риторику ЕЦБ

Тот факт, что пара EUR/USD ослабла, во многом связан с изменением доходности облигаций в пользу доллара после повышения ставок, а не с евро.

Действительно, сегодня мы услышали от Кристин Лагард из Европейского центрального банка, которая заявила, что они не могут придерживаться траектории ставок даже после первого снижения, когда бы оно ни произошло.

ЕЦБ ждет согласованных данных по заработной плате за первый квартал и еще нескольких отчетов по инфляции, прежде чем принять решение о сокращении ставки. Данные будут опубликованы в конце мая. Таким образом, первое снижение ставок вряд ли произойдет до их июньской встречи.

Накануне представитель ЕЦБ Луис де Гиндос также заявил, что ЕЦБ необходимо дождаться июня, прежде чем принимать решение о снижении ставки.

Эти комментарии не совсем миролюбивые. Во вторник у нас также были лучшие показатели по Германии, что помогло ограничить снижение пары EUR/USD.

Теперь все взгляды обращены на FOMC.

Ключевым событием в экономическом календаре США сегодня является решение FOMC по ставке в 18:00 по Гринвичу. Ожидается, что ФРС сохранит процентные ставки без изменений на уровне 5,50%, но валютные рынки беспокоит не решение по ставкам.

Это руководство вперед. Сохранит ли ФРС три снижения ставок на своих точечных графиках или вместо этого выберет два снижения ставок в 2024 году? Это ключевой вопрос.

Судя по недавнему укреплению доллара, можно сказать, что рынок ожидает, что ФРС преподнесет ястребиный сюрприз в своих точечных графиках, т.е. укажет на менее чем 3 снижения ставок в 2024 году, как прогнозировалось ранее.

Но этот результат уже заложен в цену, и рынок теперь ожидает сокращения ставок ФРС всего на 68 б.п. в этом году. Если в этом году рекомендации FOMC сместятся к сокращению ставок на 50 б.п., то потенциально существует некоторый потенциал для дальнейшего умеренного укрепления доллара США.

ФРС придется проявить «ястребиную» позицию, чтобы поддерживать давление доллара на столь высоких уровнях, что, на мой взгляд, является маловероятным событием.

Вместо этого, если медианный прогноз останется на уровне трех или каким-то образом поднимется до уровня более 3, то это станет приятным сюрпризом, и мы вполне сможем увидеть ослабление доллара по всем направлениям.

На фоне этого потенциального результата мы можем увидеть, что золото движется к новому рекордному максимуму; Пара EUR/USD может подняться к отметке 1,10, но даже она может начать падать после резкого роста сегодня.

Технический анализ EUR/USD и торговые идеи

На данный момент нет явного направленного перекоса по валютной паре EUR/USD. При этом ставки росли в долгосрочном периоде, начиная с октября 2023 года, когда они достигли минимума на отметке 1,0448.

Чтобы сохранить бычий настрой, необходимо удерживать 200-дневную скользящую среднюю в качестве поддержки, которая на момент написания тестировалась на отметке 1,0835.

Этот уровень является ключевой поддержкой в ​​краткосрочной перспективе. Следующий уровень, за которым стоит следить, находится на отметке 1,0795, которая была законом конца февраля, последним минимумом перед недавним движением вверх.

Если уровень 1,0795 упадет при закрытии дня, тогда пара EUR/USD начнет выглядеть более привлекательной для медвежьего лагеря, чем для бычьего.

Это сценарий, который бычьи трейдеры не захотят увидеть. Вместо этого, если ставки удержатся около 200-дневной скользящей средней и начнут подниматься выше сопротивления на отметке 1,0885 и закроются выше этого уровня либо сегодня, либо, в идеале, завтра после решения FOMC по ставке, то это будет довольно бычий результат для этой валютной пары.

В этом сценарии мы могли бы затем увидеть, как ставки продолжат подниматься до нового максимума за год выше отметки 1,10 и, возможно, в последующие дни направятся к максимуму декабря 1,1140.

Читайте мои статьи в City Index.