Торговая сессия понедельника не принесла особых изменений фондовому рынку: он прибавил 0,32% и немного продолжил отскок прошлой недели. Вчера он был самым высоким с 15 апреля, когда он распродался после неудачной попытки отскока.

В предыдущую пятницу индекс достиг нового среднесрочного минимума 4953,56. Это стало самым низким уровнем с конца февраля: снижение составило более 311 пунктов, или 5,9%, с рекордного максимума в 5 264,85 28 февраля. На прошлой неделе цены на акции восстановились, поскольку напряженность на Ближнем Востоке несколько ослабла, и инвесторы переключили свое внимание на квартальные отчеты о прибылях и убытках.

Сегодня утром рынок откроется без изменений, фьючерсные контракты понизятся на 0,1%. Цены на акции, вероятно, уйдут в сторону в преддверии важных предстоящих данных. Позже сегодня будут опубликованы отчеты о прибылях AMD (NASDAQ:) и Amazon (NASDAQ:), а завтра будет принято решение FOMC по ставке.

В своем прогнозе цен на акции на апрель я отметил:

«Завершая март с ростом на 3,1%, возникает вопрос: продолжит ли S&P 500 расширять бычий рынок в апреле или на горизонте стоит коррекция вниз? С противоположной точки зрения такая коррекция кажется вероятной, но общая тенденция остается бычьей».

На прошлой неделе настроения снова ухудшились, о чем свидетельствует опрос настроений инвесторов AAII, проведенный в среду, который показал, что только 32,1% индивидуальных инвесторов настроены по-бычьи, а 33,9% из них настроены по-медвежьи. Настроение AAII является противоположным индикатором в том смысле, что весьма оптимистичные показатели могут указывать на чрезмерную самоуспокоенность и отсутствие страха на рынке. И наоборот, медвежьи прогнозы благоприятны для подъема рынка.

Индекс S&P 500 вчера отыграл еще одну часть своего недавнего падения. Однако он приближается к важному уровню сопротивления, отмеченному локальными минимумами начала апреля, как мы видим на дневном графике.

Nasdaq 100 – снова ближе к 18 000

Недавно акции, ориентированные на технологии, преодолели уровень 18 000, а в предыдущую пятницу ненадолго опустились ниже уровня 17 000, достигнув локального минимума 16 973,94.

На прошлой неделе он отыграл недавнее снижение, но все еще торгуется ниже уровня 18 000. Ожидается, что сегодня индекс Nasdaq 100 откроется снижением на 0,1%. Инвесторы ждут ключевых отчетов о прибылях и убытках: AMD и AMZN сегодня после закрытия сессии, а также Apple (NASDAQ:) в четверг.

VIX опустился ниже 15

Индикатор, также известный как индикатор страха, рассчитывается на основе цен опционов. В конце марта он торговался около уровня 13. Однако недавняя волатильность рынка привела к росту VIX. В предыдущую пятницу он достиг максимума 21,4, самого высокого уровня с конца октября, что указывает на страх на рынке. На прошлой неделе он отыграл этот рост, достигнув в пятницу уровня 15. Вчера он закрылся ниже этого уровня, что указывает на гораздо меньший страх.

Исторически падение VIX указывает на уменьшение страха на рынке, а рост VIX сопровождает спады на фондовом рынке. Однако чем ниже VIX, тем выше вероятность разворота рынка вниз.

Фьючерсный контракт – краткосрочная консолидация

Давайте посмотрим на часовой график контракта. На этой неделе он в основном движется в боковом направлении после волатильности прошлой недели. Инвесторы ждут публикации ключевых показателей прибыли и данных, в том числе завтрашнего отчета ФРС и пятничного отчета о занятости. Уровень сопротивления остается на уровне 5160, а уровень поддержки – 5100-5120.

Заключение

Индекс S&P 500 восстановился на прошлой неделе, чему способствовали, главным образом, квартальные отчеты о прибылях и убытках крупных технологических компаний. В последнее время он продолжил коррекцию с рекордного максимума 28 марта 5264,85 на фоне напряженности на Ближнем Востоке. В предыдущую пятницу он упал ниже важного уровня 5000, а на прошлой неделе отыграл большую часть снижения.

Сегодня утром фондовый рынок откроется практически без изменений, поскольку боковая торговля предшествует важным отчетам о прибылях и убытках. завтрашний релиз ФРС.

В прошлую среду я написал

«Был ли это разворот вверх? Это по-прежнему похоже на восходящую коррекцию или консолидацию после падения почти на 6% с недавно достигнутого нового рекордного максимума.

Однако, возможно, пришло время для осторожного оптимизма, поскольку отчеты о прибылях и убытках, похоже, приводят к росту цен на акции».

Хотя отчеты о прибылях и убытках дают повод для осторожного оптимизма, остается неясным, означает ли рост прошлой недели настоящий разворот вверх или просто коррекцию недавнего снижения.

2 апреля я это написал.

«В апреле мы увидим обычную серию важных экономических данных, но, поскольку ФРС склоняется к смягчению денежно-кредитной политики, нам, возможно, следует уделить больше внимания сезону квартальных отчетов. Однако на этот раз хорошие доходы могут быть встречены фиксацией прибыли. Рынок, похоже, приближается к коррекции».

Затем я добавил:

«Похоже, что происходит фиксация прибыли. Это новый нисходящий тренд? Скорее всего нет, однако в какой-то момент возможна коррекция в сторону 5000-5100».

На данный момент мой краткосрочный прогноз остается нейтральным.

Вот разбивка:

• Индекс S&P 500, вероятно, снова будет колебаться в преддверии завтрашних новостей ФРС и новых отчетов о прибылях и убытках.
• В пятницу, 19 апреля, цены на акции были самыми низкими с февраля, что указывает на коррекцию среднесрочного роста.
• На мой взгляд, краткосрочный прогноз нейтральный.