Это были тяжелые пару недель для инвесторов Shopify (NYSE:). Действительно, в то время как более широкий рынок устанавливал рекордные максимумы с последних недель прошлого года, акции платформы электронной коммерции упали примерно на 40% по сравнению с февральским максимумом.

Это не лучший вариант для акции, которая все еще пытается отменить падение. А как насчет нисходящего тренда, когда большинство, если не все, ваших конкурентов тонут, а также ущерб от потрясающих 90-х годов в 2021 и 2022 годах? Уолл-стрит не терпит, когда акции падают, в то время как остальной рынок растет.

Слабое руководство

Катализатором последнего падения на 25% с первой недели месяца стал отчет Shopify о доходах за первый квартал. Несмотря на то, что обе основные цифры превзошли ожидания аналитиков, а также продемонстрировали впечатляющий рост выручки в годовом исчислении на 24%, падение валовой прибыли на 50 базисных пунктов полностью напугало инвесторов. Не помогло и то, что в результате этого перспективные указания руководства стали мало заметными.

На следующий день акции Shopify упали более чем на 15% и, похоже, начали достигать дна только к концу прошлой недели. Но была ли это оправданной реакцией? Конечно, сокращение валовой прибыли такого масштаба повлияет на будущую прибыль, но, как сказал генеральный директор Харли Финкельштейн, инвесторы «видят самую сильную версию Shopify в нашей истории».

Потенциал роста

Что интересно для тех из нас, кто находится в стороне, так это то, что, несмотря на недавнее падение и развивающуюся долгосрочную тенденцию к снижению, это не совсем изолированная точка зрения. За две недели с тех пор, как Shopify опубликовала свои доходы, более дюжины тяжеловесов с Уолл-стрит оптимистично прокомментировали потенциал акций. Честно говоря, многие из тех, кто подтвердил свои рейтинги «Покупать» или «Лучше рынка», сделали это, одновременно снизив целевую цену на акции Shopify. Однако даже эти пониженные целевые цены по-прежнему указывают на значительный потенциал роста по сравнению с текущими ценами.

Возьмем, к примеру, Canaccord Genuity Group, которая, помимо пересмотра рейтинга «Покупать», также снизила целевую цену с 90 до 80 долларов. Но учитывая цену в 59 долларов, по которой акции Shopify торговались во время сессии в понедельник, это по-прежнему предполагает потенциал роста более чем на 30%. Но это не так.

Целевое снижение цен от Citigroup, который подтвердил свою рекомендацию «Покупать» после отчета о прибылях и убытках, составило со 105 долларов до всего лишь 95 долларов. Это почти 60%-ный потенциал роста по сравнению с текущими уровнями, и этим нельзя пренебрегать.

Рассмотрение позиции

Действительно, учитывая, что акции Shopify еще в феврале достигли максимальной отметки в 90 долларов, это означает, что даже с обновленной целевой ценой Citi по-прежнему ожидает, что компания вернется к высокому уровню после распродажи в ближайшие недели. Все это говорит о том, что прямо сейчас можно заключить серьезную сделку, которой не будет в ближайшее время.

Технический аргумент также поддерживает этот тезис. Индекс относительной силы Shopify (RSI), показатель того, насколько перекуплены или перепроданы акции, только начинает выходить из чрезвычайно перепроданной территории, в которой они провели большую часть прошлой недели. Это результат консолидирующегося ценового действия, которое началась в конце прошлой недели и удерживает акции на уровне выше минимума после получения прибыли в 57 долларов.

Тот факт, что медведи не смогли захватить акции ниже этого уровня, означает, что импульс начинает переходить в сторону быков. Чем дольше акция может оставаться выше этого уровня, тем больше вероятность того, что она начнет тестировать потенциал роста. Намёк на это мы увидели в пятницу, когда акции Shopify впервые с апреля закрылись на дневном максимуме. На этой неделе стоит ожидать еще большего бычьего импульса, поскольку потенциал роста реален и может быть реализован раньше, чем вы думаете.

Исходное сообщение