Во вторник он потерял свои предыдущие достижения, а затем немного упал в первой половине сессии среды после публикации более слабого, чем ожидалось, отчета. Между тем, он укрепился по отношению к большинству других валют, чему отчасти способствовало снова снижение акций и облигаций. Внимание будет обращено на предстоящий индекс цен в пятницу. В преддверии этого доллар США снова находит некоторую поддержку

Почему доллар США растет?

Это возобновление укрепления доллара было частично вызвано неожиданным ростом курса американских облигаций в мае и вызванным этим увеличением доходности американских облигаций, которые нашли дополнительную поддержку со стороны слабых аукционов двух- и казначейских облигаций. Продолжающийся ястребиный тон ФРС также стал фактором поддержки доллара. Президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари заявил, что политики не исключают полностью дальнейшее повышение процентных ставок.

Сегодняшняя сила доллара США была настолько сильной, что даже более высокий, чем ожидалось, отчет из Австралии не смог оказать долговременной поддержки паре. Здесь индекс потребительских цен составил 3,6% в годовом исчислении, что фактически положило конец надеждам на снижение ставок Резервным банком Австралии в этом году.

Бычий импульс в некоторых валютных парах также помог поддерживать поддержку DXY. Помимо медленного роста выше 157,00, офшор приближается к максимуму года около 7,28, что отчасти объясняет, почему пара AUD/USD понизилась, несмотря на более горячий отчет по инфляции из Австралии. Потенциальный рост пары USD/CNH до нового максимума года может негативно повлиять на рисковые активы и принести пользу доллару.

Индекс потребительских цен Германии оказался слабее

Пара EUR/USD находится в режиме общей консолидации, поскольку инвесторы ожидают выхода ключевых данных по инфляции из США и еврозоны на этой неделе. Эти данные могут дать представление о сроках первого снижения ставок ЕЦБ и ФРС, которое было отложено из-за более сильного, чем ожидалось, роста заработной платы в еврозоне и активной деловой активности в США.

В преддверии еврозоны мы увидели, что отчет по инфляции в Германии сегодня оказался немного слабее: +0,1% м/м против ожидаемых +0,2%. Годовая ставка осталась на уровне 2,4% по сравнению с 2,2% ранее. Данные по инфляции в еврозоне будут опубликованы в пятницу, в тот же день, когда будет опубликован базовый индекс цен PCE в США.

Недавние улучшения экономических данных еврозоны оказали поддержку евро. На прошлой неделе были опубликованы лучшие, чем ожидалось, данные PMI и неожиданный рост заработной платы в еврозоне за первый квартал. Этот рост заработной платы, вызванный главным образом значительным ростом в Германии, может ускорить восстановление экономики.

Договорная заработная плата в первом квартале выросла на 4,7% в годовом исчислении по сравнению с ожидаемым падением до 4,0% с 4,5% в четвертом квартале. Эта ситуация представляет собой серьезную дилемму для ЕЦБ в преддверии июньского решения по процентной ставке. Однако, судя по только что опубликованному отчету об индексе потребительских цен Германии, снижение ставок в любом случае может быть осуществлено, учитывая, что ЕЦБ так сильно его нарастил.

Ключевые данные базового индекса PCE для доллара США

Предпочтительный показатель инфляции ФРС, Core PCE, будет опубликован в пятницу, что привлечет внимание к основным валютным парам, включая EUR/USD. Эти цифры появились за неделю до майского отчета о занятости. До тех пор доллар может оставаться стабильным после роста в прошлом месяце и снижения в этом месяце.

В США растут опасения по поводу стагфляции, сохраняющееся ценовое давление и в основном негативные сюрпризы в последних данных, что не сулит ничего хорошего для экономики. Данные PCE могут повлиять на сроки первого снижения ставок, которое, как ожидается, произойдет значительно позже лета.

Вот полный календарь экономических данных актуально для пары EUR/USD на этой неделе:

Технический анализ EUR/USD и торговые идеи

Пара EUR/USD по-прежнему находится в консолидации и пока не может решительно подняться выше апрельского максимума 1,0885.

Основной тренд выглядит умеренно бычьим после прорыва линии медвежьего тренда, существовавшей с декабря. Быки будут довольны, пока сохраняется ключевая поддержка в районе 1,0800.

Краткосрочное сопротивление находится на отметке 1,0885-95, которая удержалась после предыдущего теста на этой неделе. Здесь пара EUR/USD достигла максимума в апреле и нашла сопротивление в последние пару недель. Чистый прорыв выше этого уровня может проложить путь к потенциальному росту к мартовскому максимуму 1,0981, а затем и к отметке 1,10.

Читайте мои статьи в City Index.