- Доллар США торгуется ниже на фоне более мягких показателей PCE и расходов.
- Рынки не видят причин верить призывам чиновников ФРС о повышении ставок.
- Индекс доллара США торгуется в направлении более низких уровней на отметке 104,00.
Доллар США (USD) торгуется с понижением в пятницу в преддверии торговой сессии в США, когда данные о личных потребительских расходах (PCE) в США отойдут на второй план. Хотя это и не является большим сюрпризом, подтверждение того, что дезинфляция все еще продолжается, является хорошим подтверждением. Трейдеры теперь могут спокойно игнорировать недавние звонки и опасения представителей ФРС и открыто говорить о повышении ставок.
Что касается экономических данных, в эту пятницу не ожидается никаких элементов больших данных. Следующая неделя обещает быть немного более насыщенной: в пятницу выйдет отчет о занятости в США, а в преддверии этого показателя будет опубликован большой набор данных. .
Ежедневный дайджест Движущие силы рынка: резня PMI
- Индекс цен расходов на личное потребление за апрель:
- Ежемесячный общий PCE оказался, как и ожидалось, на уровне 0,3% без изменений, в то время как годовой общий PCE также остался стабильным на уровне 2,7%.
- Месячный базовый PCE вырос с 0,3% в марте до 0,2% в апреле. Годовой базовый PCE остался неизменным на уровне 2,8%.
- Личный доход упал до 0,3%, замедлившись с 0,5% месяцем ранее.
- Личные расходы упали до 0,2% с 0,7%.
- Чикагский PMI за май оказался ниже предыдущего значения 37,9, составив 35,4, что существенно ниже прогноза 41.
- Президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик завершит свою работу в эту пятницу, выступив с речью на весенней церемонии открытия Технического колледжа Огасты около 22:15 по Гринвичу.
- Фондовые рынки любят более мягкие цифры PCE, поскольку основные индексы Европы и США находятся в зеленой зоне.
- Согласно данным CME Fedwatch Tool, данные о ценах на фьючерсы на ФРС предполагают вероятность сохранения ставок без изменений в сентябре с вероятностью 49,0%, против 45,1% вероятности снижения ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) и 5,4% вероятности снижения ставки даже на 50 б.п. . Незначительная цена в 0,5% при повышении процентной ставки.
- Базовые 10-летние казначейские облигации США торгуются на уровне 4,49% и продолжают падать.
Технический анализ индекса доллара США: допустила ли ФРС политическую ошибку?
Индекс доллара США (DXY) подбросил монету, и она упала в немилость к доллару США. Явная девальвация доллара США при возобновлении дефляции. Рынки теперь могут почти полностью отмахнуться от недавних заявлений некоторых представителей ФРС о том, что в первую очередь может потребоваться повышение ставок.
С другой стороны, индекс DXY восстановил ключевые уровни: 55-дневную простую скользящую среднюю (SMA), которая в настоящее время находится на уровне 104,98, и большой круглый уровень 105,00. Будет важно посмотреть, сохранят ли эти уровни поддержку, если данные по США ослабнут. Как только это будет доказано, ищите 105,52 и 105,88.
С другой стороны, 200-дневная SMA на отметке 104,43 и 100-дневная SMA на отметке 104,40 являются последней линией защиты. Как только этот уровень прорвется, между 104,30 и 103,00 образуется воздушная яма. Если снижение курса доллара США продолжится, следует рассмотреть минимум марта 102,35 и минимум декабря 100,62.
Центральные банки: часто задаваемые вопросы
Центральные банки имеют ключевой мандат, который заключается в обеспечении стабильности цен в стране или регионе. Экономика постоянно сталкивается с инфляцией или дефляцией, когда цены на определенные товары и услуги колеблются. Постоянное повышение цен на одни и те же товары означает инфляцию, постоянное снижение цен на одни и те же товары означает дефляцию. Задача центрального банка — поддерживать спрос на должном уровне, корректируя свою ставку. Для крупнейших центральных банков, таких как Федеральная резервная система США (ФРС), Европейский центральный банк (ЕЦБ) или Банк Англии (BoE), задачей является удержание инфляции на уровне около 2%.
В распоряжении центрального банка есть один важный инструмент, позволяющий повысить или понизить инфляцию – это корректировка базовой процентной ставки, широко известной как процентная ставка. В заранее оговоренные моменты центральный банк опубликует заявление о своей учетной ставке и предоставит дополнительные обоснования того, почему он либо сохраняет ее, либо меняет (снижает или повышает) ее. Местные банки соответствующим образом скорректируют ставки по своим сбережениям и кредитам, что, в свою очередь, либо усложнит, либо упростит людям возможность зарабатывать на своих сбережениях, а компаниям — брать кредиты и инвестировать в свой бизнес. Когда центральный банк существенно повышает процентные ставки, это называется ужесточением денежно-кредитной политики. Когда он снижает свою базовую ставку, это называется монетарным смягчением.
Центральный банк часто политически независим. Члены политического совета центрального банка проходят ряд комиссий и слушаний, прежде чем будут назначены на место в политическом совете. Каждый член этого совета часто имеет определенное убеждение в том, как центральный банк должен контролировать инфляцию и последующую денежно-кредитную политику. Страны-члены, которые хотят очень мягкой денежно-кредитной политики с низкими ставками и дешевым кредитованием для существенного стимулирования экономики, довольствуясь при этом инфляцией чуть выше 2%, называются «голубями». Страны-члены, которые скорее хотят видеть более высокие ставки для поощрения сбережений и хотят постоянно следить за инфляцией, называются «ястребами» и не успокоятся до тех пор, пока инфляция не достигнет уровня 2% или чуть ниже него.
Обычно есть председатель или президент, который ведет каждое собрание, должен создать консенсус между «ястребами» или «голубями» и имеет свое последнее слово, когда дело доходит до разделения голосов, чтобы избежать равенства 50 на 50 в вопросе о том, будет ли нынешний политика должна быть скорректирована. Председатель произнесет речи, за которыми часто можно будет следить в прямом эфире, в которых рассказывается о текущей денежно-кредитной позиции и перспективах. Центральный банк будет пытаться продвигать свою денежно-кредитную политику, не вызывая резких колебаний ставок, акций или своей валюты. Все члены центрального банка будут выражать свою позицию по отношению к рынкам в преддверии политического заседания. За несколько дней до проведения политического собрания, пока не будет обнародована новая политика, членам запрещено говорить публично. Это называется периодом затемнения.
EUROPEAN UNION 