• Цены на золото взлетели в мае, но сейчас застряли в тупике.
• Сегодняшние данные по инфляции имеют решающее значение для краткосрочного направления курса золота.
• Однако у долгосрочных инвесторов есть положительный момент: возобновление активности в золотых ETF и потенциальный поворот ФРС в будущем.
• Инвестируйте как крупные фонды менее чем за 9 долларов в месяц с помощью нашего искусственного интеллекта. ProPicks инструмент выбора акций. Подробнее здесь>>

В мае цены взлетели до рекордного максимума, достигнув $2450 за унцию. Однако последовала стремительная коррекция, перешедшая в боковой тренд. Основной причиной остается ястребиная позиция Федеральной резервной системы.

Высокие процентные ставки, укрепление и рост доходности казначейских облигаций представляют угрозу ценам на золото. Сегодняшние данные имеют решающее значение для определения направления золота в ближайшие дни и недели, особенно учитывая текущий нисходящий тренд.

Данные по инфляции являются ключом к краткосрочному направлению

Ранее в этом году надежды на снижение ставок в июне способствовали ралли золота, которому еще больше способствовали геополитические потрясения. Но последние недели принесли проверку реальности.

Устойчиво высокая инфляция и сильный рынок труда позволяют предположить, что ФРС не будет проводить разворот в ближайшее время, потенциально отодвигая первое снижение ставок на 2025 год. Кроме того, признаки деэскалации на Ближнем Востоке также не помогают золоту.

Если сегодняшние данные по инфляции разочаруют, цены на золото могут упасть еще больше, потенциально достигнув $2300 за унцию. Однако это может быть позитивным знаком в долгосрочной перспективе.

Перспектива возможного смягчения денежно-кредитной политики в США сохраняется, что в конечном итоге поддержит спрос на золото.

Скупка золота в Китае приостановлена

Покупка золота центральными банками, особенно Народным банком Китая, была основным драйвером цен на золото в последние месяцы.

Однако в мае впервые за полтора года Китай не увеличил свои золотые резервы. Хотя еще слишком рано называть это изменением тренда, возможно, это способствовало текущей коррекции.

Бычьи сигналы для долгосрочных инвесторов

Положительным моментом для золотых быков является возобновление активности в ETF на физическое золото, где впервые с мая 2023 года наблюдался положительный приток в размере $529 млн. Это может сулить хорошие перспективы в долгосрочной перспективе.

Однако в краткосрочной перспективе высокая доля розничных трейдеров, занимающих длинные позиции (2,26:1), может вызывать беспокойство. Если отрицательные данные по инфляции вызовут распродажу, цены на золото могут испытать более резкое снижение. Ключевым уровнем поддержки, за которым следует следить, является локальный минимум прошлого месяца в $2280 за унцию.

Если медведям удастся прорваться из указанного региона, то следующей целью должна стать область $2200.

***

Станьте профессионалом: зарегистрируйтесь сейчас! НАЖМИТЕ ЗДЕСЬ, чтобы присоединиться к PRO-сообществу со значительной скидкой.

Отказ от ответственности: Эта статья написана исключительно в информационных целях; он не является призывом, предложением, советом или рекомендацией инвестировать как таковой и не предназначен каким-либо образом стимулировать покупку активов. Я хотел бы напомнить вам, что любой тип актива оценивается с разных точек зрения и является высокорискованным, поэтому любое инвестиционное решение и связанный с ним риск остаются за инвестором.