Акции закрылись без изменений, падение составило около 20 б.п., но 297 акций выросли и всего 204 упали за день. Сегодня большой четверной день ведьм с большим количеством гаммы из-за спада на рынке опционов.

Срок действия опционов на индексы истекает при открытии, а опционы на ETF и отдельные акции истекают при закрытии. Обычно, когда уровень гаммы на рынке снижается, торговый диапазон, также известный как волатильность, расширяется.

Кроме того, сегодня будет продан покрытый колл с июльской датой истечения срока действия, что должно создать значительную сумму для продажи и дельта-хеджирования со стороны маркет-мейкера.

Вчера индекс упал, несмотря на то, что QYLD ETF выкупил условную позицию колл на сумму $10 млрд, которую он продал еще в мае. Обычно ETF продает около 5000 контрактов опциона «при деньгах» до даты истечения срока в следующем месяце.

Дата истечения срока действия общерыночных опционов и уменьшение количества гаммы могут позволить рынку развернуться вниз, а недавнее ралли, наконец, сломаться с точки зрения времени. Нет ничего необычного в том, чтобы увидеть тенденции изменения рынка вокруг дат OPEX.

Nasdaq 100 в восходящем клине

Кроме того, как обсуждалось на выходных, индекс NASDAQ 100 имеет восходящий клин в потенциальной фазе перехода, расширение на 100% и расширение на 61,8% от двух разных точек за последние 18 месяцев. Кажется, это хорошее место, чтобы развернуться.

Одной из потенциальных целей может быть уровень восстановления 61,8%, который многие технические специалисты ищут на этапе восстановления, а также уровень восстановления 38,2%.

Это могло быть совершенно случайно; однако коррекция NASDAQ 100 на 61,8% от всего роста от минимума октября 2022 года вернет NDX к минимумам, наблюдавшимся в октябре 2023 года, сведя на нет весь рост, наблюдавшийся с тех пор.

Аналогичный стиль коррекции для S&P 500 приведет к падению индекса примерно до 4200.

Вы можете посмотреть на сетапы, и, учитывая, насколько перекуплены рынки, можно увидеть что-то такого размера. По сути, коэффициенты PE высоки, и фундаментальные показатели не будут поддерживать этот рынок. Что еще более важно, технические характеристики NASDAQ значительно завышены.

По крайней мере, вчера индекс NASDAQ 100 имел RSI 71,2 и находился выше верхней полосы Боллинджера на недельном графике, что случается нечасто. С 2018 года такие условия случались несколько раз, и тогда были довольно значительные распродажи. Об этом следует знать и ни в коем случае не предлагать кому-то «коротить» рынок.

Между тем, вчера он был сильнее и снова поднялся выше 81 доллара. Похоже, за последний год в нефтяной отрасли сформировалась прочная база; несмотря на то, что он неоднократно бывал, он мог опуститься ниже, и импульс, похоже, становится выше. Возврат нефти к уровню 87 долларов мне не кажется таким уж сумасшедшим.

График Western Digital (NASDAQ:) на данный момент интересен, поскольку он опирается на восходящий тренд. Тренд RSI сломался, что указывает на то, что импульс ослабевает и, возможно, акции упадут ниже.

Прорыв линии тренда на уровне 76 долларов может привести к дальнейшему снижению примерно до 71 доллара или около того. Micron (NASDAQ:) также представит отчет на следующей неделе, и это может оказать серьезное влияние на следующий шаг Western Digital.

В любом случае, это все.

Исходное сообщение