- Доллар США DXY демонстрирует продолжительный рост, приближаясь к 104,30, поскольку продавцы отступают.
- Опасения по поводу рынка труда США продолжают потенциально обременять доллар США.
- В конце недели неприятие риска принесло пользу США.
В пятницу доллар США, измеряемый индексом DXY, продолжил отскок выше отметки 104,00, достигнув отметки 104,30, несмотря на сохраняющиеся опасения по поводу рынка труда. Этот рост можно объяснить тем, что продавцы ослабли, а рынки укрылись в безопасных гаванях. Ожидания рынка относительно снижения ставок Федеральной резервной системой в сентябре и хрупкость рынка труда США являются основными факторами, на которых сосредоточены инвесторы, поскольку их влияние может оказать дополнительное давление на валюту.
Экономические перспективы США демонстрируют признаки снижения инфляции, при этом финансовые рынки сохраняют уверенность в сентябрьском снижении ставок. Несмотря на это, представители Федеральной резервной системы продолжают проявлять нерешительность в отношении поспешного снижения процентных ставок, придерживаясь подхода, основанного на данных.
Ежедневный дайджест: движущие силы рынка: восстановление DXY, перспективы политики Федеральной резервной системы и предстоящие выборы в США
- Двумя ключевыми катализаторами, влияющими в настоящее время на движение доллара, являются перспективы политики ФРС и выборы в США, каждый из которых имеет разные последствия для доллара.
- В этом месяце доллар США стал уделять больше внимания прогнозам политики ФРС.
- В последние недели ожидания сентябрьского снижения ставок ФРС заставили доллар США уступить свою позицию самой эффективной валюты G10 в этом году, главным образом из-за отчета о слабой инфляции и данных по рынку труда.
- Инструмент CME FedWatch, похоже, решительно поддерживает снижение ставок в сентябре, предполагая, что ожидается почти полное снижение ставок.
Технический прогноз DXY: Медвежий прогноз сохраняется, несмотря на рост, необходимо восстановить 200-дневную SMA
DXY успешно продолжил восстановление до отметки 104,30, но прогноз по-прежнему медвежий, поскольку индекс продолжает оставаться ниже 200-дневной простой скользящей средней (SMA). Тем не менее, ежедневные технические индикаторы, такие как индекс относительной силы (RSI) и расхождение скользящих средних (MACD), набрали некоторый оборот, несмотря на то, что они все еще находятся в отрицательной зоне, что означает, что медвежье давление еще не рассеялось.
Прочные уровни поддержки продолжают находиться на отметках 103,50 и 103,00, однако общий технический прогноз по-прежнему благоприятствует медведям. Покупателям, с другой стороны, следует сосредоточиться на восстановлении 200-дневной SMA на уровне 104,30.
Часто задаваемые вопросы о ФРС
Денежно-кредитная политика в США формируется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть два мандата: добиться стабильности цен и способствовать полной занятости. Его основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, процентные ставки повышаются, увеличивая стоимость заимствований во всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США (USD), поскольку делает США более привлекательным местом для международных инвесторов, где они могут хранить свои деньги. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы слишком высок, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар США.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь политических заседаний в год, на которых Федеральный комитет открытого рынка (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, президент Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на ротационной основе. .
В экстремальных ситуациях Федеральная резервная система может прибегнуть к политике количественного смягчения (QE). QE – это процесс, посредством которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застрявшей финансовой системе. Это нестандартная мера политики, используемая во время кризисов или когда инфляция чрезвычайно низкая. Это было излюбленное оружие ФРС во время Великого финансового кризиса 2008 года. Оно предполагает, что ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки высококачественных облигаций у финансовых учреждений. QE обычно ослабляет доллар США.
Количественное ужесточение (QT) — это процесс, обратный QE, при котором Федеральная резервная система прекращает покупать облигации у финансовых учреждений и не реинвестирует основную сумму облигаций, находящихся у нее с наступающим сроком погашения, для покупки новых облигаций. Обычно это положительно сказывается на стоимости доллара США.
EUROPEAN UNION 