• Пара EUR/USD падает примерно до 1,0830, поскольку слабый предварительный PMI еврозоны оказывает давление на евро.
• Ожидается, что к концу года ЕЦБ снизит процентные ставки еще в два раза.
• Инвесторы ждут базовую инфляцию PCE в США, чтобы получить новые рекомендации по процентным ставкам.

Пара EUR/USD снизилась примерно до 1,0830 на европейской сессии в среду. Основная валютная пара терпит убытки, поскольку предварительный отчет по индексу менеджеров по закупкам (PMI) Гамбургского коммерческого банка еврозоны (HCOB) за июль показал, что сводные показатели неожиданно снизились из-за замедления активности в производственном секторе, а также в сфере услуг.

Композитный PMI HCOB снизился до 50,1, что чуть выше порога в 50, который отделяет рост от спада. Инвесторы ожидали, что композитный PMI будет расти более быстрыми темпами до 51,1 с прежнего значения 50,9. PMI в производственном секторе HCOB сократился до 45,6, тогда как индекс PMI в сфере услуг рос более медленными темпами до 51,9.

Комментарии д-ра Сайруса де ла Рубиа, главного экономиста Гамбургского коммерческого банка, по поводу текущих показателей PMI показали, что слабый спрос в крупнейшей экономике еврозоны оказывает серьезное давление на производственный сектор. Де ла Рубиа сказал: «Французские поставщики услуг увеличили свою деловую активность в июле в связи с подготовкой к Олимпийским играм. Напротив, спрос в производственном секторе Германии, похоже, привел к снижению общего объема производства в частном секторе».

Ожидается, что слабая экономическая активность в еврозоне усилит ожидания дальнейшего снижения ставок Европейским центральным банком (ЕЦБ). Однако данные о ценах не принесли облегчения политикам ЕЦБ. Согласно предварительному отчету PMI, цены на ресурсы в секторе услуг росли более быстрыми темпами, а цены реализации росли такими же темпами, как и в предыдущий период исследования.

В настоящее время трейдеры ожидают, что ЕЦБ в этом году осуществит еще два снижения ставок. Кроме того, некоторые представители ЕЦБ считают рыночные ожидания еще двух снижений ставок вполне оправданными.

Движущие силы рынка: пара EUR/USD падает, а доллар США удерживает рост

• Пара EUR/USD сталкивается с интенсивной распродажей и расширяет свою нижнюю границу до уровня около 1,0830 по мере роста доллара США (USD). Доллар США растет на фоне неприятия риска того, что Дональд Трамп победит на президентских выборах в США в ноябре, а также неопределенности перед данными по индексу цен на личное потребление (PCE) за июнь, которые будут опубликованы в пятницу.
• Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара США по отношению к шести основным валютам, достиг нового недельного максимума на отметке 104,50. Ожидания возвращения Трампа к власти возросли после покушения на него. Тем временем демократы назначили вице-президента Камалу Харрис лидером борьбы с республиканцами.
• На экономическом фронте инвесторы будут внимательно следить за базовыми данными по инфляции PCE в США, поскольку они дадут свежие сигналы о том, когда Федеральная резервная система (ФРС) начнет снижать процентные ставки. Ожидается, что отчет покажет, что базовая инфляция PCE, предпочтительный показатель инфляции ФРС, замедлилась до 2,5% по сравнению с майским показателем в 2,6%, при этом месячный показатель стабильно рос на 0,1%.
• Сценарий, при котором ценовое давление снизится ожидаемым или более быстрыми темпами, усилит ожидания скорого снижения ставок ФРС. Напротив, упрямые цифры ослабят ставки на снижение ставок. Согласно инструменту CME FedWatch, 30-дневные фьючерсы на Федеральный фонд показывают, что центральный банк начнет снижать свои ключевые ставки по займам с текущих уровней на сентябрьском заседании.
• На сессии среды доллар США будет зависеть от предварительных данных S&P Global PMI за июль, которые будут опубликованы в 13:45 по Гринвичу. Экономисты ожидают, что производственный PMI вырастет номинальными темпами до 51,7 с июньского значения 51,6. Индекс PMI в сфере услуг, показатель активности в секторе услуг, по оценкам, рос более медленными темпами и составил 54,4 по сравнению с предыдущим показателем 55,3.

Технический анализ: EUR/USD падает после фейка «Треугольник»

Пара EUR/USD возвращается внутрь формирования симметричного треугольника на дневном таймфрейме после того, как не смогла удержать прорыв. Основная валютная пара продолжает движение вниз ниже 20-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), которая торгуется около 1,0840. Валютная пара может продолжить движение к поддержкам круглого уровня около 1,0800 и 1,0700.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) возвращается в диапазон 40,00-60,00, что указывает на то, что бычий импульс угас.

С другой стороны, круглый уровень сопротивления на отметке 1,0900 станет ключевым барьером для быков по евро.