- Мексиканское песо ослабевает, поскольку международные инвесторы сворачивают благоприятную для песо «кэрри-трейд».
- Негативные данные еще больше ослабили песо, поскольку Банксико нацелился на снижение процентных ставок в августе.
- Пара USD/MXN продолжает краткосрочный восходящий тренд и закрылась на максимуме 28 июня на отметке 18,60.
Мексиканское песо (MXN) упало примерно до четырехнедельного минимума в четверг в своих наиболее торгуемых парах, поскольку инвесторы отказываются от керри-трейд, который отдает предпочтение валютам с высокими процентными ставками, например, в Мексике (11,00%), на По мнению аналитиков ING Bank, за счет валют с более низкими процентными ставками, таких как японская иена (JPY), где Банк Японии (BoJ) установил базовую ставку на уровне 0,10%.
Другими факторами, оказывающими давление на мексиканское песо, являются публикации в основном более низких, чем ожидалось, макроэкономических данных, включая валовой внутренний продукт (ВВП) за первый квартал, розничные продажи и базовую инфляцию за первое полугодие за июль.
На момент написания за один доллар США (USD) можно купить 18,46 мексиканских песо, пара EUR/MXN торгуется на уровне 20,02, а GBP/MXN – на уровне 23,78.
Мексиканское песо резко упало на фоне данных по инфляции и экономических проблем
Мексиканское песо продолжило нисходящий тренд в среду после публикации данных по инфляции за первую половину июля, продемонстрировав небольшие изменения в базовой инфляции, несмотря на рост общей ставки. Это укрепило мнение мексиканских монетарных политиков о том, что, хотя базовая инфляция, исключая волатильные цены на продукты питания и энергоносители, постепенно снижается, общая инфляция остается высокой из-за временных факторов. Следовательно, центральный банк Banxico, как ожидается, вскоре снизит процентные ставки, и многие инвесторы отмечают август как месяц, когда банк предпримет шаги.
В июле базовая инфляция в Мексике за первое полугодие выросла на 0,18%, что немного выше, чем в предыдущем месяце и прогнозировалось на уровне 0,17%. Базовая инфляция в середине месяца составила 4,02% в годовом исчислении, что соответствует ожиданиям аналитиков, но ниже, чем 4,17% в предыдущем месяце.
С другой стороны, общая инфляция в середине месяца выросла на 0,71% по сравнению с предыдущим месяцем в июле, значительно превысив консенсус-оценку в 0,38% и 0,21% в предыдущем месяце. В годовом исчислении общая инфляция достигла 5,61%, что намного выше июньских 4,78% и прогнозов экономистов в 5,27%. Однако рост общей инфляции вряд ли изменит предвзятость Банксико к смягчению политики, поскольку это будет связано с колебаниями цен на нефть и продукты питания.
ING отметил, что текущая ситуация с низкой волатильностью неблагоприятна для возврата к керри-трейд. Они отметили: «Рынки, похоже, сворачивают позиции в высокодоходных валютах, таких как MXN и ZAR, в то время как финансирование JPY продолжает показывать хорошие результаты».
Последний индикатор экономической активности Национального института статистики, географии и информатики (INEGI) указывает на текущие экономические проблемы. В мае экономика Мексики выросла на 1,6% в годовом исчислении, что является значительным замедлением по сравнению с почти двухлетним максимумом в 5,4% в предыдущем месяце. Несмотря на это замедление, рост превысил ожидания рынка на 1,4%, что было обусловлено высокими показателями в секторе услуг.
Розничные продажи в мае выросли на 0,3% в годовом исчислении, что является заметным снижением по сравнению с апрельским ростом на 3,2%. Ежемесячные розничные продажи с учетом сезонных колебаний выросли на 0,1% после роста на 0,5% в апреле.
В дополнение к экономической неопределенности агентство Fitch Ratings подтвердило рейтинг Мексики на уровне BBB, но предупредило о потенциальных последствиях предлагаемых судебных реформ. Международный валютный фонд (МВФ) также пересмотрел прогноз роста ВВП Мексики на 2024 год в сторону понижения с 2,4% до 2,2%, сославшись на замедление производства, связанное со снижением экономической активности в США, что вынуждает Банксико проводить более мягкую денежно-кредитную политику.
Кроме того, Конгресс Мексики намерен обсудить судебную реформу президента Андреса Мануэля Лопеса Обрадора 1 августа, в преддверии нового срока полномочий Конгресса, начинающегося 1 сентября, что усложняет экономический ландшафт Мексики.
Технический анализ: Пара USD/MXN закрылась на максимуме 28 июня на отметке 18,60.
Пара USD/MXN восстановилась после завершения коррекции ABC в начале июля. Похоже, что он имеет тенденцию к росту и нацелился на максимум 28 июня 18,60.
Дневной график USD/MXN
С краткосрочной точки зрения тренд кажется бычьим для пары USD/MXN, и, учитывая, что «тренд – ваш друг», это по-прежнему технически благоприятствует бычьим ставкам на этом временном интервале.
Следующей целью для пары является ключевой максимум 28 июня 18,60. На этом уровне он, вероятно, встретит сопротивление и может откатиться вниз или консолидироваться. Закрытие выше 18,60, вероятно, будет указывать на продолжение движения к следующей цели 19,00 (максимум 12 июня).
Между тем направление среднесрочных и долгосрочных тенденций остается под вопросом.
Мексиканское песо: часто задаваемые вопросы
Мексиканское песо (MXN) является самой торгуемой валютой среди своих аналогов в Латинской Америке. Его ценность во многом определяется состоянием мексиканской экономики, политикой центрального банка страны, объемом иностранных инвестиций в страну и даже уровнем денежных переводов, отправляемых мексиканцами, живущими за границей, особенно в Соединенных Штатах. Геополитические тенденции также могут повлиять на MXN: например, процесс «ниаршоринга» – или решение некоторых фирм переместить производственные мощности и цепочки поставок ближе к своим странам – также рассматривается как катализатор для мексиканской валюты, поскольку страна считается ключевой производственный центр на американском континенте. Еще одним катализатором роста MXN являются цены на нефть, поскольку Мексика является ключевым экспортером этого сырья.
Основная цель центрального банка Мексики, также известного как Banxico, состоит в поддержании инфляции на низком и стабильном уровне (на уровне целевого показателя в 3% или близкого к нему, средней точки в диапазоне допуска между 2% и 4%). Для этого банк устанавливает соответствующий уровень процентных ставок. Когда инфляция слишком высока, Банксико попытается ее обуздать, повысив процентные ставки, что сделает заимствование денег более дорогим для домохозяйств и предприятий, тем самым охлаждая спрос и экономику в целом. Более высокие процентные ставки в целом благоприятны для мексиканского песо (MXN), поскольку они приводят к более высокой доходности, что делает страну более привлекательным местом для инвесторов. Напротив, более низкие процентные ставки имеют тенденцию ослаблять MXN.
Публикация макроэкономических данных имеет ключевое значение для оценки состояния экономики и может оказать влияние на оценку мексиканского песо (MXN). Сильная мексиканская экономика, основанная на высоких темпах экономического роста, низком уровне безработицы и высоком доверии, полезна для MXN. Это не только привлекает больше иностранных инвестиций, но и может побудить Банк Мексики (Банксико) повысить процентные ставки, особенно если эта сила сочетается с повышенной инфляцией. Однако, если экономические данные будут слабыми, MXN, скорее всего, обесценится.
Мексиканское песо (MXN), как валюта развивающегося рынка, имеет тенденцию стремиться к росту в периоды риска или когда инвесторы считают, что более широкие рыночные риски невелики, и поэтому стремятся участвовать в инвестициях, которые несут более высокий риск. И наоборот, MXN имеет тенденцию ослабевать во времена рыночной турбулентности или экономической неопределенности, поскольку инвесторы склонны продавать активы с более высоким риском и бегут в более стабильные безопасные гавани.
EUROPEAN UNION 