• Мексиканское песо укрепляется по мере того, как ослабевают последствия свертывания торговли кэрри-трейд.
• Прибыль может быть ограничена продолжающимися ставками на то, что Banxico снизит процентные ставки в августе.
• Курс песо растет, поскольку Трамп теряет лидерство в опросах общественного мнения.

Мексиканское песо (MXN) восстанавливается в своих наиболее торгуемых парах в пятницу после недельной распродажи. Падение песо произошло на фоне свертывания поддерживающей песо «кэрри-трейд», более слабых макроэкономических данных Мексики и опасений по поводу влияния на торговлю с США в случае победы бывшего президента Дональда Трампа на бирже. Выборы президента США в ноябре.

На момент написания за один доллар США (USD) можно купить 18,31 мексиканского песо, пара EUR/MXN торгуется на уровне 19,88, а GBP/MXN – на уровне 23,57.

Мексиканский песо восстанавливается по мере исчезновения эффекта кэрри-трейд

Мексиканское песо восстанавливается в пятницу, поскольку фактор, который подтолкнул его вниз – свертывание керри-трейд – теряет импульс. Кэрри-трейд предполагает, что инвесторы берут займы в валюте с низкой процентной ставкой, такой как японская иена (JPY), и инвестируют в валюту с более высокой процентной ставкой, например песо. Однако, поскольку процентные ставки в Японии, как ожидается, вырастут после публикации более высоких данных по инфляции в Токио – и укрепления иены – керри-трейд потерял свой блеск. Это привело к внезапному закрытию крупных позиций, созданных в песо.

Однако в четверг японская иена изменила свой курс и снова начала ослабевать, что снова сделало керри-трейд привлекательным. Это положило конец падению мексиканского песо, которое в результате стабилизировалось и отыграло потери.

Прибыль песо будет ограничена, поскольку Banxico ожидает снижения процентных ставок

Тем не менее, рост мексиканского песо, вероятно, будет ограничен, поскольку инвесторы продолжают ожидать, что Банк Мексики (Banxico) снизит процентные ставки, скорее всего, в августе. Это, вероятно, окажет давление на MXN, поскольку более низкие процентные ставки сокращают приток иностранного капитала.

Данные по инфляции в Мексике за первое полугодие за июль были неоднозначными, но инвесторы сосредоточились на базовом показателе, который оказался более или менее в соответствии с ожиданиями и показал замедление инфляции. Более высокий, чем ожидалось, общий результат инфляции был объяснен временными факторами.

Расхождение между базовой и общей инфляцией — это то, о чем политики Банксико неоднократно заявляли на своих встречах, поэтому для инвесторов это не стало сюрпризом. Несмотря на неожиданный рост общей инфляции, это вряд ли отговорит Banxico от снижения процентных ставок для стимулирования умирающего экономического роста.

Песо поддержано результатами опросов Камалы Харрис

Еще одним фактором ослабления мексиканского песо стали опасения, что бывший президент США Дональд Трамп победит на президентских выборах в США. Программа Трампа «Америка прежде всего» и выбор известного антикитайского защитника Дж. Д. Вэнса в качестве его кандидата на пост вице-президента рассматривались как вероятные меры, которые могут привести к введению ограничений на торговлю с Мексикой, что может нанести вред песо.

Однако недавний успех кандидата от демократов и вице-президента Камалы Харрис в опросах общественного мнения предполагает, что гонка будет равной, и победа Трампа никоим образом не гарантирована. Например, согласно последнему опросу, проведенному исследовательским центром колледжа Сент-Ансельм в среду, Харрис лидирует с 50% голосов, а Трамп отстает с 44%. Это снизило давление на песо.

Технический анализ: USD/MXN повторно тестирует сопротивление на максимуме 28 июня

Пара USD/MXN повторно протестировала максимум 28 июня на отметке 18,60 и откатилась назад. Он сформировал медвежью модель японской свечи «Падающая звезда». Если пятница завершится медвежьей красной свечой, это добавит подтверждающее свидетельство Падающей звезде и предполагает дальнейшее снижение в самой краткосрочной перспективе.

Дневной график USD/MXN

Несмотря на медвежью свечную модель, в краткосрочной перспективе тренд для пары USD/MXN выглядит бычьим, и, учитывая, что «тренд – ваш друг», технически это по-прежнему благоприятствует бычьим ставкам в целом.

Таким образом, существует риск, что пара может просто восстановиться и продолжить рост. Решительный прорыв выше максимума колебания, достигнутого 28 июня, на отметке 18,60, вновь подтвердит тенденцию к восходящему тренду и предполагает продолжение движения до следующей цели на отметке 19,00 (максимум 12 июня).

Решающим прорывом может стать длинная зеленая свеча, которая четко пробивает уровень сопротивления и закрывается около его максимума, или три зеленых свечи, которые пробивают выше уровня подряд.

Между тем направление среднесрочных и долгосрочных тенденций остается под вопросом.