Что? Не должно ли снизиться после снижения ставок?

Может, но может и снизиться, и последнее на самом деле более вероятно. Какая сумасшедшая идея, правда? При более низкой стоимости денег (процентных ставках) золото должно быть более привлекательным для инвесторов (оно не выплачивает дивидендов), поэтому его цена должна вырасти, не так ли?

Неправильный. Все не так просто. Это настоящий ставки, которые имеют значение для золота (также с учетом ожидаемой инфляции), а кроме того, это вопрос того, что участники рынка ожидать впереди движения. И прямо сейчас рынок уже ожидает, что ФРС снизит ставки – ценовые движения, которые должны были произойти в результате этого снижения ставок (ожидаются три снижения в этом году), вероятно, уже произошли.

Давайте взглянем на инструмент CME FedWatch.

Как видите, люди не ждут сокращений в июле, но они ожидают увидеть их в каждом обычном случае. Если ФРС не сможет провести все три снижения ставки, это будет рассматриваться как «ястребливый» (потенциально медвежий) сюрприз.

• Но пиар, золото росло, когда ставки были снижены раньше! Например, в 2007 г.

Это правда, но были и случаи, когда золото падало сразу после снижения ставки, например, в 2008 году. Давайте посмотрим на все реакции цены золота на первое снижение ставки (в случае серии понижений ставок).

Красные линии представляют ситуации, когда золото снижалось после первого снижения ставки, черная линия представляет ситуацию, когда на самом деле ничего не произошло, а зеленые линии представляют ситуации, когда золото снижалось после первого снижения ставки ФРС.

Случаев, когда золото падало после первого снижения, было больше, чем во время его роста!

Случай 2008 года особенно примечателен – после снижения ставок в октябре 2008 года золото действительно упало – и то же самое произошло с золотыми акциями.

Случай 2020 года также весьма интересен.

Мы увидели быстрое движение вверх, а затем огромное движение вниз – особенно в акциях горнодобывающих компаний.

Кстати, помните, как мы купили то дно 2020 года, минут за 30 внутри него?

Так что нет, снижение ставок НЕ обязательно должно приводить к росту акций золота, серебра или горнодобывающих компаний – оно может не иметь никаких последствий или может привести к падению.

Чтобы внести ясность: я не говорю, что золото «должно» упасть в результате снижения ставок или что оно обязательно упадет после снижения. Это может случиться. Я говорю и подчеркиваю, что этого не должно произойти – и что снижение после снижения более вероятно, чем рост – особенно если принять во внимание текущие ожидания.

Кроме того, акции золотодобывающих, серебряных и горнодобывающих компаний, вероятно, упали по другим причинам, и именно это они и делают сейчас.

Во вчерашнем выпуске Gold Trading Alert я написал следующее:

«Сила медвежьих последствий недельного разворота цен на золото, о которой я писал ранее, (сама по себе) во много раз превышает любые возможные бычьи последствия, которые может иметь это ежедневное ралли. И еженедельный разворот цен на золото – не единственный фактор, указывающий на снижение цен на золото в ближайшие недели. Итак, в общем, Для золота на самом деле ничего не изменилось, и сегодняшнее ралли, вероятно, бессмысленно».

Ралли было признано недействительным, и общее ценовое действие, которое мы видели вчера, НЕ было бессмысленным, и результаты уже можно увидеть.

А именно, из-за вчерашнего внутридневного разворота очень краткосрочные перспективы ухудшились, и золото уже резко упало на однодневных рынках.

Технический анализ и анализ

Самое главное, золото только что опустилось ниже линии восходящей поддержки. Этот прорыв еще не подтвержден, поэтому еще слишком рано говорить о том, что последствия очень медвежьи, но он уже служит хорошим подтверждением того, что все методы, которые я описывал ранее, работают. Разворот большого объема падающей звезды, который материализовался в точке разворота на основе вершины треугольника, еженедельный разворот падающей звезды и многое другое.

Ранее я просил вас пристегнуться, и если вы не подготовились к поездке ниже, это еще одно предупреждение.

Серебро также упало. Когда всем стало ясно (вы знали заранее), что серебро не способно удержаться выше $30, несмотря на вторую попытку туда переместиться, люди начали продавать.

Это кристально ясное признание недействительными движения выше максимумов 2020 и 2021 годов убедительно подтверждает, что вершина серебра находится (точно так же, как, скорее всего, находится вершина золота).

Тем временем, ETF VanEck Junior Gold Miners (NYSE:) также развернулся и упал более чем на 1%, несмотря на раннее ралли. Учитывая медвежьи прогнозы по золоту и серебру, вполне естественно ожидать, что горнодобывающие компании также снизятся.

Повторное тестирование майских максимумов в качестве сопротивления оказалось успешным – на этот раз GDXJ не смог подняться выше этого уровня (а предыдущая попытка подняться выше этого уровня была признана недействительной), что еще яснее показало, что следующее большое движение скорее всего, будет в минус

Что все это значит?

Это означает, что если кто-то ждал в сторонке, чтобы посмотреть, как пойдут дела, или ждал дополнительных подтверждений для выхода из длинных позиций или входа в короткие позиции в акциях младших горнодобывающих компаний или золота (или добавления к ним, или повторного входа в них, если раньше их закрыли), ВОТ ОНО.

Ни на одном рынке нет уверенности, но, по моему мнению, краткосрочные комбинации, которые дополняют сильные средне- и долгосрочные индикаторы, которые я описывал ранее, создают действительно превосходную возможность прямо сейчас.