- Доллар США укрепляется в понедельник, поскольку геополитические проблемы ослабляют склонность к риску.
- На этой неделе мягкая политика Федеральной резервной системы может остановить восстановление доллара США.
- У DXY есть возможности для дальнейшего восстановления после отметки 104,55 с целью достичь отметки 105,15.
Доллар США (USD) начал неделю несколько более устойчиво. Обеспокоенность рынка по поводу эскалации напряженности на Ближнем Востоке затмила надежды инвесторов на «голубиный» поворот ФРС позднее на этой неделе.
Израиль нанес удары беспилотников по Ливану после смертоносного ракетного обстрела Голанских высот в эти выходные, усиливая опасения по поводу полномасштабной региональной войны, в которой будет участвовать региональная держава, Иран.
Геополитические проблемы затмевают фундаментальные вопросы, особенно заседание Федеральной резервной системы (ФРС) по денежно-кредитной политике в среду. ФРС, скорее всего, сохранит ставки без изменений, но инвесторы ожидают смягчения риторики банка, признавая тенденции к снижению инфляции и намекая на снижение ставок в сентябре.
До этого ожидается, что данные по количеству вакансий JOLTS за июнь и индекс потребительских настроений Conference Board за июль, который выйдет во вторник, покажут умеренное снижение, что создаст правильную основу для «голубиного» послания центрального банка.
Движущие силы рынка: доллар США благоприятствует осторожным настроениям рынка
- В отсутствие ключевых фундаментальных новостей в понедельник опасения рынка по поводу эскалации ситуации на Ближнем Востоке, вероятно, снизят склонность к риску и окажут поддержку доллару США из-за его статуса «убежища».
- Ожидается, что во вторник индекс потребительских настроений США Conference Board покажет умеренное снижение до 99,5 со 100,4 в предыдущем месяце.
- Число вакансий JOLTS в США сократилось до 8,03 миллиона в июне с 8,14 миллиона в мае.
- По данным CME Group Fed Watch Tool, фьючерсные рынки оценивают вероятность снижения процентной ставки ФРС в среду лишь в 4,1%, при этом снижение ставки на 25 б.п. полностью запланировано на сентябрь.
- Данные, представленные на прошлой неделе, показали, что индекс цен личных потребительских расходов (PCE) в США оставался стабильным в июне, хотя базовый индекс PCE составлял 2,6% в годовом исчислении, что сохраняло надежды на сентябрьское снижение ставок.
- Ранее на этой неделе валовой внутренний продукт (ВВП) США удивил годовым ростом на 2,8% во втором квартале по сравнению с 1,4% в первом квартале, но все еще далек от уровней роста, наблюдавшихся во второй половине 2023 года.
Технический прогноз DXY: существует возможность продлить восстановление за пределы 1,0455.
Медвежий тренд, закрепившийся в первой половине месяца, теряет силу. На 4-часовом графике RSI возвращается выше линии 50, а ценовое действие тестирует сопротивление на отметке 104,55.
Фундаментальные показатели оказывают поддержку, а сильный отскок от области поддержки 104,05 в понедельник предполагает, что есть возможности для дальнейшего восстановления.
За уровнем 104,55 следующей целью будет 105,10, а не 105,80. Поддержками являются упомянутые 104,05 и 103,60.
Часто задаваемые вопросы о ФРС
Денежно-кредитная политика в США формируется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть два мандата: добиться стабильности цен и способствовать полной занятости. Его основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, процентные ставки повышаются, увеличивая стоимость заимствований во всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США (USD), поскольку делает США более привлекательным местом для международных инвесторов, где они могут хранить свои деньги. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы слишком высок, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар США.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь политических заседаний в год, на которых Федеральный комитет открытого рынка (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать чиновников ФРС – семь членов Совета управляющих, президент Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на ротационной основе. .
В экстремальных ситуациях Федеральная резервная система может прибегнуть к политике количественного смягчения (QE). QE – это процесс, посредством которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застрявшей финансовой системе. Это нестандартная мера политики, используемая во время кризисов или когда инфляция чрезвычайно низкая. Это было излюбленное оружие ФРС во время Великого финансового кризиса 2008 года. Оно предполагает, что ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки высококачественных облигаций у финансовых учреждений. QE обычно ослабляет доллар США.
Количественное ужесточение (QT) — это процесс, обратный QE, при котором Федеральная резервная система прекращает покупать облигации у финансовых учреждений и не реинвестирует основную сумму облигаций, находящихся у нее с наступающим сроком погашения, для покупки новых облигаций. Обычно это положительно сказывается на стоимости доллара США.
EUROPEAN UNION 