Пара будет оставаться в центре внимания во второй половине сессии среды и на этой неделе. Более сильные, чем ожидалось, данные по еврозоне сегодня утром сделали возможное сентябрьское снижение ставок ЕЦБ более актуальным, ослабив давление на евро. Евро вырос по отношению к большинству основных валют, за исключением евро, который вырос после неожиданного повышения ставки Банком Японии в 15 базисных пунктов.

Когда мы вступаем во вторую половину сессии, внимание переключается на сторону США, где политика FOMC будет представлена ​​в 19:00 BST. «Мягкий» сюрприз от ФРС может немного поддержать пару EUR/USD. По мере продвижения к третьему кварталу цена может еще больше ослабнуть, при этом за июль мы покажем небольшие потери, отчасти из-за восстановления.

Снижение доходности облигаций США и растущие ожидания снижения ставок Федеральной резервной системой могут привести к укреплению евро и доллара США.

FOMC и NFP среди ключевых событий для EUR/USD на этой неделе

Немного более сильные данные по инфляции в еврозоне этим утром и более слабый отчет ADP по занятости в частном секторе США оказали поддержку паре EUR/USD. В центре внимания будет движение доллара США до конца недели. Сегодняшнее объявление по процентной ставке FOMC и пятничный июльский отчет о занятости являются одними из ключевых событий в экономическом календаре США на этой неделе.

FOMC может сигнализировать о сентябрьском сокращении ставок

Ожидается, что ФРС сохранит политику без изменений на сегодняшнем заседании FOMC, при этом рынок предполагает высокую вероятность ее сохранения. Тем не менее, сентябрьское снижение ставок теперь полностью учтено, и дальнейшее ослабление доллара будет зависеть от того, насколько мягкой окажется будущая политическая позиция ФРС.

Недавние заявления представителей ФРС и слабые экономические данные США, такие как рост инфляции до 4,1% и снижение инфляции до 3,0% в год, позволяют предположить, что текущая денежно-кредитная политика может быть слишком ограничительной. ФРС может занять более «голубиный» тон, чтобы избежать ненужного экономического напряжения, в соответствии с глобальной тенденцией к смягчению политики (за исключением Японии).

Ожидания рынка указывают на сокращение на 65-70 базисных пунктов к концу года. Если ФРС или председатель Джером Пауэлл подтвердят «голубиную позицию» на сегодняшнем заседании FOMC, прогнозы могут увеличиться до трех сокращений до конца года, что потенциально ослабит доллар.

Показатели занятости в США могут определить темпы сокращений в 2024 году

Двойной мандат Федеральной резервной системы по достижению максимальной занятости и стабильных цен означает, что инфляция не является единственной целью, особенно с учетом снижения индекса потребительских цен до целевого уровня в 2%. Недавний рост уровня безработицы подчеркивает слабость рынка труда. Это придает большое значение пятничному отчету о занятости в несельскохозяйственном секторе США.

Экономисты прогнозируют чистый прирост рабочих мест NFP на 177 000 в июле, при этом уровень безработицы останется на уровне 4,1%. Если уровень безработицы вырастет или рост числа рабочих мест замедлится, ожидания трех снижений ставок к декабрю могут усилиться, что ослабит доллар и поддержит курс EUR/USD. И наоборот, более сильные данные по занятости в США могут оказать давление на EUR/USD.

Индекс потребительских цен в еврозоне стал более жарким

Сегодняшние данные по инфляции в еврозоне показали небольшой рост цен. Годовой прирост Гармонизированного индекса потребительских цен (HICP) вырос до 2,6% в июле с 2,5% в июне, что выше консенсус-прогноза в 2,5%. Базовая инфляция, исключая волатильные статьи, такие как энергоносители и продукты питания, осталась стабильной на уровне 2,9%, что также превысило ожидания.

Инфляция в сфере энергетики выросла до 1,3%, но ЕЦБ сосредоточил внимание на инфляции в сфере услуг, отражающей внутренние экономические условия и чувствительность к изменениям заработной платы. Инфляция в сфере услуг немного снизилась до 4,0% с 4,1% в июне, но остается высокой, что, вероятно, заставляет политиков ЕЦБ сохранять бдительность.

Даже если в ближайшие месяцы европейская инфляция снизится быстрее, ее влияние на евро остается неопределенным. Большая часть риска снижения, вызванного снижением показателей доверия и слабыми экономическими данными еврозоны, уже учтена. Чтобы евро значительно ослабел, экономические данные должны резко ухудшиться. Сегодняшние данные по рынку труда Германии показали неожиданный рост числа безработных немцев в июне на 18 000 человек, а цены на импорт в Германии неожиданно выросли на 0,4% в месячном исчислении, увеличивая инфляционные риски.

Технический анализ EUR/USD и торговые идеи

Технический прогноз по паре EUR/USD несколько оптимистичный, на что повлияло недавнее снижение доходности облигаций США и растущие ожидания снижения ставок ФРС. Мягкая позиция ФРС и ослабление данных по занятости в США могут подтолкнуть евро/доллар вверх, преодолев новые уровни сопротивления. Однако стоит быть готовым к любому исходу.

Диапазон от 1,0800 до 1,0830, где колеблется пара EUR/USD, является ключевой зоной поддержки. Эта область важна из-за сближения двух ломаных линий тренда от декабря и июля 2023 года, при этом 200-дневная скользящая средняя расположена посередине.

Если EUR/USD не сможет удержаться в этом диапазоне, может произойти более глубокая коррекция к минимуму 1,07. Однако, если бычий импульс вернется, как и ожидалось, пара может первоначально нацелиться на уровень сопротивления 1,0900, а следующей потенциальной остановкой будет 1,0950.

Отказ от ответственности: Эта статья написана исключительно в информационных целях; он не является призывом, предложением, советом или рекомендацией инвестировать как таковой и не предназначен каким-либо образом стимулировать покупку активов. Я хотел бы напомнить вам, что любой тип актива оценивается с нескольких точек зрения и является высокорискованным, поэтому любое инвестиционное решение и связанный с ним риск остаются за инвестором.

Читайте мои статьи в City Index.