• Склонность к продажам в индексе доллара США набирает темпы, опережая NFP.
• Доходность облигаций США продолжает медвежий рост до многонедельных минимумов.
• Самым ярким событием пятницы станут июльские данные по занятости в несельскохозяйственном секторе.

Доллар США (USD) на данный момент сохраняет свою предложенную позицию на европейской сессии, приближаясь к отметке 104,00, отслеживаемой индексом доллара США (DXY). Тем не менее, индекс отдает часть заметного роста в четверг, хотя он сохраняет неизменной торговлю в диапазоне, наблюдавшуюся в последние пару недель.

Фактически, доллару удалось отчасти компенсировать слабость после решения FOMC в четверг после дальнейшего охлаждения внутреннего рынка труда (согласно еженедельным данным по заявкам на пособие по безработице) и разочаровывающего показателя индекса менеджеров по закупкам в обрабатывающей промышленности (PMI) ISM за июль. (46,8) вновь разжег опасения по поводу потенциального замедления экономики США, поставив под угрозу перспективу мягкой посадки после цикла повышения ставок Федеральной резервной системы (ФРС).

Кроме того, возобновление геополитической нестабильности, особенно на Ближнем Востоке, способствовало спросу на безопасный доллар США, который, в свою очередь, поддерживал депрессию комплекса, связанного с рисками. Непрерывное снижение доходности облигаций США в разные периоды времени также усилило настроения бегства в целях безопасности.

В дальнейшем ожидается, что валютный мир войдет в обычное затишье перед NFP вокруг текущих уровней, в то время как результаты отчета о занятости должны оказать временное влияние на ставки вокруг сентябрьского снижения процентных ставок.

В отсутствие заседания FOMC в этом месяце у участников рынка и ФРС будут два отчета по инфляции и еще два отчета по рынку труда, чтобы дополнительно оценить вероятность или нет снижения процентных ставок после лета.

Несмотря на мягкое заявление председателя ФРС Джерома Пауэлла в среду, открывающее возможности для снижения ставок в сентябре, в заявлении центрального банка вновь подтверждается, что для начала цикла смягчения необходима дополнительная уверенность в том, что инфляция движется к целевому показателю в 2%.

Движущие силы рынка: ежедневный дайджест: доллар сохраняет предложенную предвзятость перед данными о заработной плате

• Уверенный отскок комплекса рисков оказывает давление на доллар США.
• Ожидается, что в июле экономика США создаст 175 тыс. рабочих мест.
• Уровень безработицы в США в прошлом месяце, как ожидается, останется стабильным на уровне 4,1%.
• Производственные заказы также будут находиться под пристальным вниманием на фоне возобновления опасений по поводу замедления темпов роста экономики.
• Доходность сохраняет устойчивый нисходящий тренд и приближается к многонедельным минимумам в разные периоды погашения.
• Неослабевающие геополитические проблемы на Ближнем Востоке на данный момент остаются источником силы для доллара США.
• Инструмент FedWatch Tool CME Group продолжает полностью оценивать более низкие ставки в сентябре.

Краткосрочная статистика по доллару США

Индекс доллара США (DXY) поддерживает торговлю вокруг ключевой 200-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 104,29. Убедительный прорыв этого региона должен сделать индекс уязвимым для дополнительных потерь в краткосрочной перспективе. Тем не менее, первоначальная поддержка возникает на июльском минимуме 103,65 (17 июля), перед недельным минимумом 103,17 (21 марта) и мартовским дном 102,35 (8 марта).

С другой стороны, приступы роста сталкиваются с временным барьером на уровне 55-дневной и 100-дневной SMA на отметках 104,83 и 104,91 соответственно, перед июньской вершиной 106,13 (26 июня). Как только последний будет пройден, DXY может попытаться достичь пика 2024 года 106,51 (16 апреля).