На торговой сессии четверга цены на акции восстановились: индекс S&P 500 преодолел отметку 5300 и закрылся на 2,30% выше. Рынок отыграл откат среды, увеличив краткосрочную волатильность. Сегодня утром акции, вероятно, откроются на 0,3% ниже. отражая продолжающуюся неопределенность.

Настроения инвесторов на этой неделе ухудшились, о чем свидетельствует опрос настроений инвесторов AAII, проведенный в среду, который показал, что 40,5% индивидуальных инвесторов настроены по-бычьи, а 37,5% из них настроены по-медвежьи – по сравнению с 25,2% на прошлой неделе. Учитывая масштабы недавнего снижения, это понятно; однако более 40% бычьих настроений по-прежнему относительно позитивны и ставят под сомнение потенциальное восстановление акций.

Индекс S&P 500 вчера снова отыграл свое недавнее снижение, как мы можем видеть на дневном графике.

Nasdaq 100 вернулся выше 18 000

Технологический индекс Nasdaq 100 прибавил в четверг 3,06%, восстановившись после внутридневной распродажи в среду. Ожидается, что сегодня утром он откроется на 0,4% ниже, при этом рынок останется ниже критического уровня 18 800, отмеченного недавними локальными минимумами.

Вероятно, на рынке произойдет консолидация, хотя многие инвесторы надеются на V-образное ралли с текущих уровней.

VIX отступает от 30-го уровня

Индекс VIX, показатель рыночного страха, ускорил свой рост в пятницу, приблизившись к 30, а в понедельник достиг 65,73 — самого высокого уровня со времен финансового кризиса 2008 года и распродажи из-за COVID в 2020 году. рынок. Вчера VIX закрылся на отметке 23,79, что значительно ниже уровня 30, что снизило волатильность рынка.

Исторически падение VIX указывает на уменьшение страха на рынке, а рост VIX сопровождает спад на фондовом рынке. Однако чем ниже VIX, тем выше вероятность разворота рынка вниз. И наоборот, чем выше VIX, тем выше вероятность разворота рынка вверх.

Фьючерсный контракт – неудачный отскок?

Давайте посмотрим на часовой график фьючерсного контракта S&P 500. В понедельник он торговался на отметке 5120, в среду подскочил до 5360, затем опустился ниже 5200, а сегодня утром вернулся к локальному максимуму около 5370.

Волатильность высока, но рынок остается значительно ниже недавней консолидации выше уровня 5450. На данный момент это выглядит как восходящая коррекция в рамках нисходящего тренда.

Заключение

В своем прогнозе цен на акции на август в пятницу я отметил, что «произошёл резкий разворот, и к концу месяца индекс S&P 500 испытал значительную волатильность после распродажи. Август начинается на очень медвежьей ноте, но в какой-то момент рынок может найти локальное дно».

Пятничная торговая сессия, вероятно, откроется несколько ниже, и на рынке может наблюдаться дальнейшая неопределенность. Вчерашний отскок принес некоторую надежду быкам, но, похоже, они еще не выбрались из кризиса. Недавняя распродажа была значительной, и вероятно, потребуется больше времени, чтобы восстановиться.

Также существует вероятность того, что текущий рост является всего лишь коррекцией вверх, и в какой-то момент рынок может вернуться к своим минимумам. Инвесторы будут ждать важные новости следующей недели: Индекс цен производителей во вторник, а затем индекс потребительских цен в среду.

В среду я написал: «Наиболее вероятным сценарием является краткосрочная консолидация, которая может принять форму фигуры дна (бычий случай) или просто плоскую коррекцию нисходящего тренда перед очередным этапом снижения». Это по-прежнему верно, поскольку оба сценария, похоже, остаются в силе.

Мой краткосрочный прогноз сейчас нейтральный.

Вот разбивка:

• Индекс S&P 500 ускорил падение в понедельник, достигнув самого низкого уровня с начала мая; с тех пор рынок восстанавливается.

• Рынок нашел краткосрочное дно, но это может быть лишь временным явлением; никаких положительных сигналов не наблюдается.

• На мой взгляд, краткосрочный прогноз нейтральный.

Хотите бесплатное продолжение приведенной выше статьи и подробности, недоступные более чем 99% инвесторов? Подпишитесь на нашу бесплатную рассылку сегодня!